Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Укрепление курса нацвалюты во вторник усилилось
при относительно стабильном внешнем фоне. По итогам дня пара USD/KZT
снизилась до 441,15 тенге за доллар (-3,44 тенге), что является
минимальным значением с конца мая. При этом торговая активность была
повышенной (объём торгов – 188,8 млн долларов), что свидетельствует о
чрезмерном предложении инвалюты на рынке. Напомним, что в июле объём
запланированных продаж инвалюты из Нацфонда составит 550-600 млн
долларов (550 млн долларов в июне).
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки денежного рынка продолжили нисходящую
динамику, что может свидетельствовать о стабилизации ситуации и
удовлетворении имеющегося спроса на тенговую ликвидность среди рыночных
участников (в обход «дорогих» сделок с центробанком). Во вторник ставки
по операциям репо овернайт опустились до 16,36% годовых (-45 б.п.), а
доходность однодневных сделок своп опустилась до 14,78% годовых (-28
б.п.). Суммарный объём торгов однодневными инструментами денежного рынка
при этом сохранился довольно высоким – на уровне 1,2 трлн тенге (+156,2
млрд тенге). Между тем открытая позиция по операциям НБРК сохраняется
вблизи уровня 4,4 трлн тенге задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
На фоне завершения дивидендного сезона и отсутствия значимых факторов для покупок/продаж индекс KASE продолжил движение в относительно узком боковом коридоре – вблизи отметки 3 600 пунктов (-0,03%). Изменения в отдельных инструментах индекса не превысили 0,8%, что может сигнализировать о преобладании выжидательной позиции среди инвесторов.
Мировой рынок
В преддверии публикации ключевого отчета месяца
по изменению инфляции основные фондовые индексы США на торгах вторника
прибавили в пределах 0,6-0,9%. Аналитики ожидают месячной инфляции в
июне на отметке 0,3% и годового показателя – на отметке 3,1% (4% в мае).
При этом более сильное замедление потребительских цен в США может
соответствующим образом повлиять на дальнейшие решения Федрезерва по
изменению процентной ставки и оказывать сильное влияние на рыночный
сентимент.
Нефть
По итогам торгов вторника цены на нефть Brent
выросли до отметки 79,3 доллара за баррель (+2,1%). Поддержку сырьевому
рынку оказали новости Bloomberg о резком сокращении поставок сырья из
РФ. Так, средний уровень морских поставок российской нефти за неделю с 3
по 9 июля составил 2,86 млн б/с, что более чем на 1 млн б/с меньше, чем
на предыдущей неделе. Агентство отмечает, что объемы поставок нефти из
РФ впервые упали ниже февральского уровня.
Между тем в фокусе внимания участников нефтяного рынка на этой неделе – ежемесячные доклады ОПЕК и МЭА.
Российский рубль
Курс по паре USD/RUB по итогам торгов вторника
практически не изменился, составив 90,4 рубля за доллар (-0,04%).
Отметим, что вышеупомянутое резкое сокращение экспорта нефти при
невысоком росте ее цены приведёт к дополнительному снижению доходов РФ
от экспортных пошлин. В этом ключе отметим, что дефицит счета текущих
операций платежного баланса РФ в июне 2023 года, по предварительной
оценке, составил 1,4 млрд долларов. Как пояснили в Банке России, при
неблагоприятной ценовой конъюнктуре российского экспорта такая динамика в
том числе обусловлена действием сезонного фактора – выплатой
дивидендов.
