Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
После трех дней укрепления подряд нацвалюта
завершила прошлую неделю незначительным ослаблением на фоне падения
котировок нефти, а также традиционного закрытия длинных позиций перед
выходными. По итогам пятницы биржевой курс USD/KZT вырос до отметки
445,66 тенге за доллар (+0,91 тенге). При этом активность участников
локального валютного рынка была довольно низкой – объем торгов долларами
составил 97,7 млн долларов (-54,6 млн). Отметим, что курс последней
сделки по паре USD/KZT составил 446,4 тенге за доллар, что может
сигнализировать о соответствующих краткосрочных ожиданиях рынка в
отношении указанной пары.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки казахстанского денежного рынка в пятницу
оставались вблизи нижней границы коридора базовой ставки на фоне
сохраняющегося структурного профицита ликвидности в системе (TONIA –
15,76%, SWAP – 13,62%). Между тем в пятницу традиционно отмечался
невысокий спрос со стороны рынка на недельные депозиты Нацбанка. Так,
объем размещения в пятницу составил всего 78,0 млрд тенге (100% спроса)
при средневзвешенной доходности 16,75% годовых. Значимых изменений в
уровне изымаемой краткосрочной ликвидности не наблюдается (открытая
позиция ~4,2 трлн тенге).
Фондовый рынок
В отсутствие катализаторов для дальнейшего
восстановления индекс KASE завершил торги пятницы вблизи уровней
предыдущего закрытия – 3 545,0 пунктов (-0,01%). Рост акций Казатомпрома
(+1,0%) и КазТрансОйла (+0,8%) был полностью нивелирован умеренным
снижением остальных шести инструментов индекса (снизились в пределах
0,1-0,5%).
Из событий на долговом рынке можно отметить размещение КФУ облигаций со сроком до погашения 264 дня и средневзвешенной доходностью 15,49% годовых.
Мировой рынок
Основные американские фондовые индексы завершили
торги пятницы небольшим ростом в пределах 0,1-0,2% в преддверии
публикации данных по инфляции за май (13.06) и решения Федрезерва по
базовой ставке (14.06). Отметим, что данные по ИПЦ во многом определят
дальнейшую траекторию денежно-кредитной политики американского
центробанка. В моменте участники рынка закладывают 70% вероятность
сохранения процентной ставки на текущем уровне 5,0-5,25% годовых. На
неделе инвесторы ожидают решений ЕЦБ и Банка Японии по процентным
ставкам, а также ряд макроданных по экономике США (по розничным
продажам, и т.д.).
Нефть
Мировые цены на нефть в пятницу продолжили
снижение – до 74,8 доллара за баррель (-1,5%), на фоне ожиданий по
сокращению мирового спроса на энергоресурсы. Падение котировок не смогли
сдержать и новости о закупке Минэнерго США 6 млн баррелей нефти для
восполнения стратегического резерва, что свидетельствует о серьезной
обеспокоенности участников рынка по будущему спросу.
Российский рубль
По итогам пятничных торгов пара USD/RUB закрылась
на отметке 82,64 рубля за доллар (+0,05%). Давление на рубль в моменте
могут оказывать усиление военных действий в Украине, потенциальное
введение 11-го пакета санкций, спрос на инвалюту со стороны иностранных
компаний, уходящих из России, и т.д. Между тем в соответствии с
ожиданиями рынка Банк России в пятницу сохранил ключевую ставку на
уровне 7,5%, где она находится с сентября 2022 года. ЦБРФ отметил, что
баланс рисков еще больше сместился в сторону проинфляционных, что может
привести к повышению ключевой ставки на ближайших заседаниях.
