Нацбанк: в этом году продолжим диверсификацию пенсионных активов

Инвестиционный доход ЕНПФ с начала 2022 года составил 914,1 млрд тенге

Share
Share
Share
Tweet
Share
Нацбанк: в этом году продолжим диверсификацию пенсионных активов - Kapital.kz

С каким результатом ЕНПФ пришел к началу 2023 года? Инвестпортфель по итогам 2022-го в плюсе, однако некоторые эксперты считают, что это достаточно скромный показатель в сравнении с двузначной инфляцией. Какие меры предпринимает Национальный банк для повышения эффективности управления активами   и какую долю в портфеле на сегодня составляют валютные активы. Эти вопросы прокомментировал директор департамента монетарных операций Нацбанка Нуржан Турсунханов.

- Какие результаты показал ЕНПФ в 2022 году, и как негативные факторы повлияли на его доходность?  

- По итогам 2022 года доходность пенсионных активов ЕНПФ, которые находятся в доверительном управлении Национального банка, снизилась по сравнению со средними значениями за предыдущие периоды и составила 6,55%. На это есть ряд объективных причин: на доходность сбережений казахстанцев оказала существенное влияние неоднозначная геополитическая и экономическая ситуация в мире. Но подчеркну, что размер начисленного инвестиционного дохода с начала 2022 года составил 914,1 млрд тенге, то есть доходность активов по итогам ушедшего года сложилась положительной. Мы в плюсе.   

- Инфляция в Казахстане в 2022 году составила рекордные 20,3%. Объясните, почему доходность пенсионных активов ЕНПФ за прошлый год сложилась значительно ниже инфляции?

- В условиях устойчиво высокой инфляции в 2022 году центральные банки многих стран были вынуждены перейти к ужесточению монетарной политики. В результате это привело к снижению стоимости практически всех классов активов. К примеру, в 2022 году многие мировые индексы показали отрицательные значения: индекс акций MSCI World Index снизился на 19,5%, казначейских облигаций США - на 7,6%, корпоративных облигаций - на 15,8%, индекс облигаций развивающихся рынков ослаб на 15,3%.

Таким образом, негативная рыночная переоценка привела к снижению стоимости портфеля пенсионных активов ЕНПФ, который включает облигации и акции иностранных и казахстанских эмитентов.

- Это может говорить о недостаточной эффективности управления  пенсионными активами ЕНПФ?

- Национальный банк, как доверительный управляющий пенсионными активами ЕНПФ, проводит сбалансированную инвестиционную политику. Что это значит? Мы инвестируем в различные виды финансовых инструментов по валютам, странам, секторам и эмитентам. Другими словами, «не кладем все яйца в одну корзину». В то время как в 2022 году многие международные институциональные инвесторы получили отрицательные результаты управления активами и понесли значительные убытки, мы показали положительную доходность пенсионных активов в номинальном выражении, несмотря на негативную макроэкономическую ситуацию в мире. То есть диверсификация, которой мы придерживаемся, дает свои плоды.

Необходимо понимать, что доходность пенсионных активов, взятая за отдельные короткие промежутки времени, - это не показатель эффективности их управления. Пенсионные активы характеризуются длинным инвестиционным горизонтом, и, соответственно, одна из основных целей их инвестирования - получение реальной доходности в долгосрочном периоде. С точки зрения устойчивости накопительной пенсионной системы целесообразно рассматривать показатели доходности и инфляции на длительном горизонте времени.

- Вы будете продолжать политику диверсификации?  

- В этом году мы продолжим диверсификацию пенсионных активов ЕНПФ, в том числе за счет поддержания валютной позиции на уровне порядка 30%. Начиная с 2016 года, валютная доля пенсионных активов была поэтапно увеличена с 17% до 33% в 2019 году. По итогам 2022 года доля валютных активов в портфеле ЕНПФ составила 28,4%, снизившись на фоне роста пенсионных активов, в том числе за счет инвестиционного дохода.

- Как вы планируете исправлять сложившуюся ситуацию, чтобы повысить доходность пенсионных активов ЕНПФ в 2023 году?

- Инвестирование пенсионных активов ЕНПФ в последние 2 года было ограничено досрочными изъятиями вкладчиками части своих пенсионных накоплений, объем которых с февраля 2021 года составил порядка 3,5 трлн тенге.

Учитывая текущий размер пенсионных активов и их ежегодный прирост, управление таким значительным объемом активов требует осуществления соответствующей диверсификации портфеля. Она включает в себя, в том числе, поддержание валютной позиции, которая позволяет расширить географию инвестиций и перечень финансовых инструментов, повысить качество и ликвидность инвестиционного портфеля, а также доходность в долгосрочном периоде.

При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции.

Вам может быть интересно

Читайте Kapital.kz в Google News Kapital Telegram Kapital Instagram Kapital Facebook
Вверх
Комментарии
Выйти
Отправить
Авторизуйтесь, чтобы отправить комментарий
Новый пользователь? Регистрация
Вам необходимо пройти регистрацию, чтобы отправить комментарий
Уже есть аккаунт? Вход
По телефону По эл. почте
Пароль должен содержать не менее 6 символов. Допустимо использование латинских букв и цифр.
Введите код доступа из SMS-сообщения
Мы отправили вам код доступа. Если по каким-то причинам вы не получили SMS, вы можете отправить его еще раз.
Отправить код повторно ( 59 секунд )
Спасибо, что авторизовались
Теперь вы можете оставлять комментарии.
Вы зарегистрированы
Теперь вы можете оставлять комментарии к материалам портала
Сменить пароль
Введите номер своего сотового телефона/email для смены пароля
По телефону По эл. почте
Введите код доступа из SMS-сообщения/Email'а
Мы отправили вам код доступа. Если по каким-то причинам вы не получили SMS/Email, вы можете отправить его еще раз.
Пароль должен содержать не менее 6 символов. Допустимо использование латинских букв и цифр.
Отправить код повторно ( 59 секунд )
Пароль успешно изменен
Теперь вы можете авторизоваться
Пожаловаться
Выберите причину обращения
Спасибо за обращение!
Мы приняли вашу заявку, в ближайшее время рассмотрим его и примем меры.