Национальный банк разработал транспарентный и понятный механизм инвестирования пенсионных активов ЕНПФ, учитывающий потенциал кредитования банков второго уровня, а также его структуру активов и обязательств. Данный механизм был одобрен на заседании совета директоров Национального банка в марте 2016 года. Об этом сообщил Нацбанк, передает корреспондент центра деловой информации Kapital.kz.
«Механизм определяет максимально возможный объем инвестиций пенсионных активов ЕНПФ в каждый банк, то есть инвестирование пенсионных активов ЕНПФ будет осуществляться в рамках рассчитанных на них свободных лимитов. Используемые в механизме показатели нацелены на то, чтобы полученные от ЕНПФ пенсионные активы способствовали балансированию структуры активов и пассивов БВУ, не допуская существенных отклонений», - передает пресс-служба регулятора.
По данным регулятора, инвестирование пенсионных активов в финансовые инструменты банков осуществляется при наличии у банка или его материнской организации, являющейся единственным акционером, рейтинговой оценки одного из международных рейтинговых агентств.
Согласно указанному механизму 30 из 35 банков вовлечены в программу финансирования малого и среднего бизнеса в оборотном капитале и рефинансирования займов за счет пенсионных активов.
Инвестирование пенсионных активов будет осуществляться среди банков, подтвердивших готовность участия в указанной программе на предложенных условиях.
«По данным регулятора, в данной программе не смогут принять участие 5 банков второго уровня. Часть из них – в связи с превышением текущих инвестиций пенсионных активов ЕНПФ размера рассчитанных на них лимитов. Часть – по причине несоответствия основной деятельности, указанной в программе, или в связи с отсутствием рейтинговой оценки», - говорится в сообщении банка.
Активы ЕНПФ направлены на поддержку МСБ
«Инвестирование пенсионных активов в финансовые инструменты субъектов квазигосударственного сектора и банков Казахстана осуществляется на возвратной основе по рыночным процентным ставкам. Полученные от ЕНПФ средства будут направлены на финансирование ряда конкретных проектов в Казахстане. В частности, инвестирование пенсионных активов ЕНПФ в финансовые инструменты банков страны будет обусловленным. Это означает, что средства будут направлены на финансирование потребностей малого и среднего бизнеса в оборотном капитале и рефинансирование займов. Мониторинг освоения и целевого использования банками второго уровня инвестированных средств проводит «ФРП «Даму», - говорится в сообщении финрегулятора.
Доля инвестиций фонда в зарубежные активы может вырасти
«Инвестирование пенсионных активов в финансовые инструменты будет осуществляться на рыночных условиях, учитывающих текущий уровень инфляции в Казахстане, кредитные риски эмитентов и другие экономические факторы. В Нацбанке сообщили о планах по инвестированию пенсионных средств, в частности, планируется дополнительно диверсифицировать портфель пенсионных активов ЕНПФ путем увеличения доли инвестиций в зарубежные активы», - говорится в сообщении Нацбанка.
Конвертация 500 млрд средств ЕНПФ в валюту не будет одномоментной
«Денежные средства для инвестирования на внешних рынках в размере 500 млрд тенге не будут конвертированы одномоментно. Это связано с тем, что средства госфонда будут поступать в ЕНПФ в течение всего года», - пояснили в Нацбанке.
Как сообщил финрегулятор, учитывая годовой объем сделок с иностранной валютой на внутреннем рынке, а также период конвертации, приобретение валюты за счет пенсионных активов ЕНПФ не окажет негативного влияния на устойчивость тенге.
По ожиданиям Нацбанка, до конца 2016 года доля финансовых инструментов, номинированных в иностранной валюте, может увеличиться. «Но не превысит размера, предусмотренного инвестиционной декларацией ЕНПФ», - говорится в сообщении финрегулятора.
За счет чего госфонд получил доход?
«Годовая доходность по пенсионным активам на 1 апреля 2016 года достигла 16,9% при уровне инфляции за аналогичный период 15,7%. Курсовая разница внесла свой вклад в совокупный инвестиционный доход, полученный в 2015 году. Тем не менее это не единственная статья. В 2015 году также был получен доход от начисленного вознаграждения по ценным бумагам (облигациям) и вкладам в банках, а также от положительной переоценки ценных бумаг и сделок с ними», - уточняют в Нацбанке.
Финрегулятор отмечает, что начисленное вознаграждение по долговым финансовым инструментам позволяет компенсировать отрицательную ценовую и курсовую переоценку. «По состоянию на 1 апреля 2016 года в портфеле пенсионных активов ЕНПФ доля долговых финансовых инструментов составляет свыше 93%. Так, например, несмотря на укрепление курса тенге в феврале 2016 года с уровня 360 до 348 тенге за доллар, вкладчики фонда получили хоть и незначительный, но инвестиционный доход в размере 10 млрд тенге», - сообщают в Нацбанке.
По данным регулятора, полученный в первом квартале 2016 года и распределенный на индивидуальные пенсионные счета вкладчиков инвестиционный доход ЕНПФ составил 163,7 млрд тенге. «Учитывая долгосрочность пенсионных накоплений, а также тот факт, что они в основном инвестированы в долгосрочные активы, более корректно рассматривать доходность пенсионных активов в продолжительном периоде. Таким образом, снижение доходности в краткосрочном периоде не является показателем эффективности управления пенсионными активами», - отмечает Нацбанк.
Как пояснил финрегулятор, Нацбанк, как инвестиционный управляющий пенсионными активами, принимает все меры по защите пенсионных накоплений от возможных рисков, повышению качества портфеля, эффективности и способности генерировать доход. «Одной из таких мер является диверсификация, то есть приобретение различных финансовых инструментов, в том числе номинированных в иностранной валюте», - рассказали в пресс-службе.
По данным Нацбанка, инвестиционный доход, полученный в 2015 году и распределенный на индивидуальный пенсионный счет вкладчиков, составил 761,4 млрд тенге. Доходность пенсионных активов ЕНПФ за 2015 год составила 15,65% при уровне инфляции 13,6%.
«Высокий уровень инфляции в долгосрочном периоде может сказаться на покупательской способности пенсионных накоплений в будущем. Понимая эту возможность, государство взяло на себя ответственность за сохранность пенсионных взносов с учетом накопленного уровня инфляции. Гарантия защиты всей суммы пенсионных взносов с учетом уровня инфляции является достаточной для сохранения покупательской способности в будущем, что не требует дополнительных текущих компенсаций», - отмечают в Нацбанке.
Доля активных вкладчиков ЕНПФ за последние три года выросла
«Анализ регулярности поступления взносов показывает положительную динамику доли активных вкладчиков на протяжении последних трех лет», - говорится в сообщении финрегулятора.
По данным Нацбанка, общее количество пенсионных счетов на 1 января 2016 года составило 9,9 млн, при этом численность занятого населения составила 8,5 млн человек. Количество вкладчиков, регулярно перечисляющих взносы в ЕНПФ, составило 6,4 млн человек, или 75% от занятого населения. Только полнота и регулярность взносов могут обеспечить достаточный уровень обеспечения на пенсии, соответствующий мировым стандартам.
Регулятор также озвучил размер инвестиционного дохода, полученного в 2015 году. Он составил 761,4 млрд тенге. «Таким образом, доходность пенсионных активов ЕНПФ за 2015 год составила 15,65% при уровне инфляции 13,6%», - уточняет финрегулятор.
В Нацбанке напомнили, что согласно Закону «О пенсионном обеспечении РК» все пенсионные взносы осуществляются в национальной валюте, то есть в тенге. Учет и переоценка портфеля пенсионных активов осуществляются исключительно в тенге.
Вместе с тем высокий уровень инфляции в долгосрочном периоде может сказаться на покупательской способности пенсионных накоплений в будущем. Понимая эту возможность, а также учитывая, что выплаты всех пособий и пенсий осуществляются в тенге, государство взяло на себя ответственность за сохранность пенсионных взносов с учетом накопленного уровня инфляции.
«Нацбанк РК, как инвестиционный управляющий пенсионными активами, принимает все меры по защите пенсионных накоплений от возможных рисков, повышению качества портфеля, эффективности и способности генерировать доход. Одной из таких мер является диверсификация, то есть приобретение различных финансовых инструментов, в том числе номинированных в иностранной валюте», - отмечает финрегулятор.
Напомним, что в рамках исполнения поручений главы Казахстана Нурсултана Назарбаева, данных 10 февраля 2016 года на расширенном заседании правительства РК, планируется инвестировать пенсионные активы ЕНПФ в размере 1 450 млрд тенге по ряду направлений.
Это приобретение государственных ценных бумаг РК в размере 350 млрд тенге для финансирования дефицита республиканского бюджета; покупка иностранной валюты в размере 500 млрд тенге для инвестирования на зарубежных рынках; приобретение обусловленных долговых ценных бумаг субъектов квазигосударственного сектора в размере 400 млрд тенге; приобретение обусловленных финансовых инструментов банков второго уровня для финансирования субъектов малого и среднего предпринимательства в размере 200 млрд тенге.
Вместе с тем сохранность инвестированных в банки второго уровня средств будет обеспечиваться путем проведения мониторинга освоения и целевого использования этих средств, а также соблюдения условий финансирования конечных заемщиков.
