Быть или не быть единой валюте стран ШОС
На протяжении последних пяти лет вопрос создания единой центральноазиатской или «содружественной» валюты появлялся так же неожиданно, как и исчезал. Никто из отечественных экспертов серьезно это предложение как тему для разговоров не воспринимал. Все решали вопрос преодоления мирового финансового кризиса. Потому идея о введении единой валюты повисла в воздухе. Однако мы все-таки задали экспертам вопрос о том, как они расценивают возможность введения среди стран Шанхайской организации сотрудничества единой наднациональной расчетной единицы, привязанной к корзине основных национальных валют? И как оказалось, им есть что сказать.
– Позволит ли такой шаг улучшить торгово-экономические расчеты между странами-членами ШОС и повысит ли экономический потенциал стран-членов организации?
Рустам Дебердеев, эксперт «БТА Аналитика», главный специалист отдела анализа и прогнозирования
По нашему мнению, рассчитывать на появление новой наднациональной валюты можно тогда, когда будет больший объем взаимной торговли и инвестиций. Если такое решение будет приниматься в перспективе, то в качестве единой валюты должна выступить не уже существующая национальная валюта какой-либо страны, а новая наднациональная валюта, которая должна символизировать и нести черты каждого из участников валютного союза, отражая принцип равноправной интеграции.
Сегодня мировая экономика постепенно переходит от моновалютной системы (привязки к доллару США) к господству нескольких региональных резервных валют. Это обусловлено постепенным разрушением долларовой финансовой пирамиды, воздвигнутой американским правительством, за счет наращивания денежной массы в качестве средства покрытия своих долговых обязательств. В результате будет возрастать разрыв между предложением доллара и спросом на него, что будет вести к дальнейшему ослаблению курса американской валюты и потере этой денежной единицей популярности в качестве мировой резервной валюты.
Переход к единой наднациональной расчетной единице позволил бы странам-членам Шанхайской организации сотрудничества (ШОС) отойти от долларовой зависимости при торговле друг с другом. Применение единой денежной единицы способствовало бы росту взаимной торговли, стимулированию общего рынка инвестиций и облегчению условий для миграции рабочей силы, сокращению транзакционных издержек и ослаблению валютных рисков, что благоприятно сказалось бы на экономическом развитии стран-членов ШОС. Кроме того, введение единой расчетной единицы будет способствовать устойчивому росту безналичных операций между организациями данных государств и интеграции финансовых рынков этих стран. В свою очередь, расширенное предоставление финансовых услуг получит привлекательность финансовых рынков стран организации для инвесторов из государств вне евроазиатского сообщества.
Вместе с тем стоит отметить, что реальное объединение национальных валютных систем стран-членов данной организации неизбежно столкнется с серьезными проблемами. Они обусловлены наличием у каждой из стран своих экономических интересов, что затрудняет формирование единой валютной политики. Создание единой валюты – непростой процесс, и он требует как развития экономических отношений между странами-партнерами, так и сближения экономических механизмов. На сегодня страны ШОС существенно различаются по структуре экономики, по состоянию платежного баланса, по структуре внешней торговли и зависимости от углеводородного сырья, по проводимой кредитно-денежной политике. И все эти различия должны приниматься во внимание при рассмотрении сроков введения и механизма создания единой валюты.
Отдельно стоит отметить Китай. Из $3,44 трлн его золотовалютного резерва 65% запасов – это запасы в американских долларах. Любой намек об отказе КНР в пользу другой единицы расчетов может обесценить эти накопления. Кроме того, основной торговый партнер Китая – это не Казахстан и Россия, а США, поэтому вряд ли он будет готова отказаться от доллара.
В заключение хотелось бы сказать следующее. Создание ШОС изначально было направлено на решение политических задач. В связи с этим реализации различных программ экономического сотрудничества ШОС мешают некоторые проблемы, обусловленные различиями в структурах и функционировании хозяйственных систем. Исходя из этого, говорить о возможности введения единой наднациональной расчетной единицы в рамках организации можно лишь в отдаленной перспективе. В ближайшие годы экономические взаимоотношения стран ШОС будут осуществляться либо в долларах США, либо в национальных валютах на основе двусторонних договоров между странами, входящими в эту организацию.
Канат Берентаев, заместитель директора Центра анализа общественных проблем
Во-первых, наднациональная валюта должна исключить возможность валютных спекуляций, в частности, игры на разнице курсов национальных валют между собой и по отношению к валютам других стран. Во-вторых, введение наднациональной валюты не должно стать препятствием для проведения каждой страной самостоятельной денежно-кредитной политики исходя из интересов решения собственных проблем.
Очевидно, что возврат к золотовалютному стандарту маловероятен, как, впрочем, и принятие в качестве стандарта других физических единиц, например, нефти или энергии. Мы уже привыкли, что золото – это такой же товар, как и все остальные металлы. Этот стереотип трудно преодолеть. В качестве основы для региональной валюты вряд ли целесообразно использовать и «корзину национальных валют», так как в этом случае возможность проведения самостоятельной внутренней денежно-кредитной политики будет ограничена условиями функционирования наднациональной валюты. С моей точки зрения, более приемлемой является использование фиксированной корзины товаров и услуг с тем, чтобы наднациональная валюта имела одинаковую покупательную способность в странах валютного союза. Набор товаров и услуг должен включать в себя не только основные потребительские товары, но и, возможно, товары, поставляемые на экспорт в третьи страны.
Второе условие – наднациональная валюта не может иметь физический носитель, а должна быть виртуальной расчетной единицей. При этом в странах валютного союза должно быть запрещено использование валют других стран, в том числе и стран валютного союза. Обмен валют должен проводиться не путем установления курса национальной валюты к валютам других стран, а через курс наднациональной валюты к валютам других стран.
В этой связи введение наднациональной валюты в рамках ШОС на таких условиях является вполне реальным. Другой вопрос, нужно ли ее вводить? Дело в том, что китайская экономика, если оценивать реальное производство – это уже крупнейшая экономика в мире. Для Китая вопрос защиты юаня от доллара практически снят с повестки дня. Поэтому введение наднациональной валюты является актуальным для будущего ЕЭП, в которое трансформируется ТС. С моей точки зрения, принципиальные политические решения по этому вопросу будут приняты в ближайшие год-полтора. Китай же для повышения авторитета юаня и снижения зависимости от доллара при международной торговле уже предпринял достаточно серьезные шаги – переходит в двусторонней торговле с другими странами на расчеты в национальных валютах, сужая долларовую зону в целом. В этой связи более актуальной проблемой является не введение наднациональной валюты в странах ШОС, а подготовка к введению наднациональной валюты в странах ЕЭП.
