Как развивается финансовая система Казахстана?

Финансовая система Казахстана за последние годы демонстрирует динамичное развитие, сочетая меры по модернизации инфраструктуры и поддержке экономической стабильности. Основные достижения включают повышение устойчивости банковского сектора, внедрение цифровых технологий, а также усилия по привлечению иностранных инвестиций. В числе достижений можно назвать стабилизацию банковской системы. Благодаря реформам Национального банка и Агентства по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) была значительно укреплена капитализация банков. Важным шагом стало внедрение механизмов оздоровления проблемных активов, что способствовало снижению доли неработающих кредитов (NPL).

Далее можно отметить масштабную цифровизацию этой сферы. Казахстан активно развивает финтех-сектор, внедряя инновационные технологии в банковские услуги. Примером является система мгновенных платежей, которая упрощает расчёты между гражданами и компаниями. Также развивается рынок криптовалют и блокчейн-решений.

Важным направлением работы эксперты также называют меры, принимаемые для международной интеграции. Казахстан стал участником международных финансовых инициатив. Так, Международный финансовый центр «Астана» (МФЦА) функционирует как хаб для иностранных инвесторов, предлагая особый правовой режим и современные технологии управления.

Вопросов по всем этим направлениям все еще немало. В то же время нельзя не отметить принимаемые меры. И здесь важны законодательные реформы. Для повышения прозрачности и устойчивости финансовой системы приняты законы, регулирующие корпоративное управление, защиту прав инвесторов и развитие фондового рынка. Кроме того, особое место в этой работе занимает поддержка малого и среднего бизнеса (МСБ). Государственные программы, такие как «Дорожная карта бизнеса», направлены на льготное кредитование и субсидирование МСБ, что стимулирует их доступ к финансам. Все еще актуален вопрос диверсификации экономики. Для снижения зависимости от нефти власти стимулируют развитие новых отраслей, что положительно сказывается на активности финансового сектора. Следующее направление работы – это поддержка устойчивого финансирования. Внимание уделяется развитию зелёных облигаций и проектов устойчивого развития, что способствует экологическим инициативам и долгосрочной экономической стабильности.

Несмотря на успехи, финансовая система сталкивается с вызовами, такими как зависимость от внешних факторов (например, мировых цен на сырьё) и необходимость повышения финансовой грамотности населения. В перспективе Казахстан планирует укреплять свои позиции в Центрально-Азиатском регионе за счёт расширения доступа к международным рынкам капитала и активного использования новых технологий.

Развитие финансовой системы остаётся ключевым элементом экономической стратегии страны, что подтверждается вниманием к её интеграции с глобальными трендами.

В Казахстане активно реформируют систему бюджетного планирования, чтобы повысить её прозрачность, подотчетность и эффективность. Основным направлением реформ является обновление Бюджетного кодекса. Новый проект документа, разработанный в 2023 году, учитывает современные вызовы, такие как изменения в мировой экономике и необходимость укрепления национальной финансовой системы. Основной акцент сделан на переход к бережливой и ответственной бюджетной политике, что позволит быстрее реагировать на внешние и внутренние вызовы.Одним из важных инструментов является Национальный фонд, созданный для стабилизации экономики и накопления средств для будущих поколений. Реформы направлены на сокращение зависимости бюджета от нефтяных доходов и внедрение новых правил по управлению государственными финансами. В рамках трёхлетнего бюджетного планирования ужесточены требования к ненефтяным дефицитам и долговой политике.

Кроме того, до 2030 года запланировано развитие интегрированной системы управления финансами, усиление фискальной дисциплины и расширение взаимодействия между правительственными структурами. Ключевыми задачами остаются мобилизация ненефтяных доходов и оптимизация государственных расходов. Эти меры позволят повысить устойчивость бюджетной системы к макроэкономическим потрясениям.

Таким образом, реформы в Казахстане ориентированы на создание более гибкой, устойчивой и эффективной бюджетной системы, способной поддерживать долгосрочное экономическое развитие.

Свою оценку ситуации стране дала Миссия Международного валютного фонда (МВФ). Эксперты посетили нашу страну в сентября и по итогам миссии опубликовали заявление. В нем отметили, что в текущем году в стране наблюдается высокая экономическая активность. И по прогнозу аналитиков, посетивших Казахстан в рамках Миссии, рост экономики в этом году может составить 3,9%. Кроме того, по их мнению, казахстанский банковский сектор продолжает демонстрировать устойчивость. А на следующий, 2025 год, Миссия МВФ прогнозирует рост казахстанской экономики на уровне 4,8%.  По их мнению, такой показатель будет достигнут ввиду высоких бюджетных расходов, реализации проекта расширения Тенгиза. При этом в заявлении Миссии указывается, сто денежно-кредитную политику в стране следует сохранять жесткой в ближайшие месяцы. Вместе с тем полагают, что эффективность денежно-кредитной политики, а также доверие к ДКП может повысить бОльшая автономия Национального банка страны.

Эксперты и аналитики МВФ особо отметили принимаемые меры для повышения устойчивости финансового сектора. В частности, указали на то, что в стране совершенствуют риск-ориентированный надзор и внедряют новые инструменты макропруденциальной политики. Но подчеркивают, что в Казахстане требуется разработать и применять механизмы для того, чтобы при урегулировании вопросов проблемных банков государственные органы могли сотрудничать четче и по определенному алгоритму.

В заявлении Миссии МВФ подняли и вопрос использования средств Национального фонда. На расходование Нацфонда влияют плохое бюджетное планирование и низкие, чем планировалось, налоговые поступления. Отметим, ранее, отвечая на вопросы депутатов, заместитель премьер-министра – министр национальной экономики Казахстана Нурлан Байбазаров заявлял, что сокращать целевые трансферты из Национального фонда намерены с 2026 года. Он пояснил, что для стабилизации поступлений в бюджет потребуется не меньше двух лет. Также добавил, что в 2025 году в стране планируют разработать законопроект по трансфертам. Но в то же время сказал, что есть масштабные проекты, которые сложно будет реализовать без привлечения средств Национального фонда.

Собственно об этом и говорят эксперты Международного валютного фонда. То есть, в стране должны разработать и принять меры, которые будут способствовать повышению доверия к налогово-бюджетной политике. Тщательное прогнозирование поможет повышению уровня бюджетной прозрачности, но, пожалуй, более значимо и повышение бюджетной дисциплины. А чтобы контролировать эти вопросы предлагается создать в Казахстане независимый фискальный совет. Помимо всех перечисленных мер указывается необходимость приведения статистики в соответствие с международными стандартами.

Напомним, в своем Послании глава государства Касым-Жомарт Токаев говорил, что требуется избавиться от чрезмерных трат бюджета. Речь шла о второстепенных задачах. Президент призвал что называется «жить по средствам» – только такими мерами можно добиться стабильности бюджета. И еще один вопрос, который поднимал Касым-Жомарт Токаев в своем Послании, это межбюджетные отношения. Ранее уже было принято решение вносить в местные бюджеты налоги, собираемые с малого и среднего бизнеса. Президент оценил это решение как своевременное. Эти поступления помогают реализовывать в регионах меры по поддержке местного предпринимательства, и кроме того за счет дополнительных поступлений повышается самостоятельность акимов. Но эти средства нельзя направлять  второстепенные проекты, указал Касым-Жомарт Токаев.

Говоря о сохранности средств Национального фонда, президент Касым-Жомарт Токаев особо подчеркнул, что их можно направлять только на проекты, которые способствуют решению стратегических задач, что будет влиять на долгосрочную стабильность. Он также поручал еще раз обсудить алгоритмы по поступлениям и расходам бюджета сельских акимов, а траты и местной казны должны быть на контроле депутатов маслихатов.  

В целом это те меры, которые предлагают как международными, так и казахстанскими экспертами и аналитиками. Ключевое – это бюджетная дисциплина, диверсификация экономики, снижение участия государства в экономике, поддержка и развитие частного бизнеса.

В заключении напомним, что в текущем году был принят Национальный план развития страны до 2029 года. В документе говорится о том, что выделены основные направления экономических преобразований. В том числе повышение конкуренции, развитие предпринимательства, повышение качества образования, повышение производительности, цифровизация, развитие регионов  и их экономическая самостоятельность.