Кредиты экономике Казахстана выросли на 14,1%

За девять месяцев текущего года кредиты экономике выросли на 14,1%, до 21,1 трлн тенге, в том числе прирост кредитов бизнесу составил 5,2%, увеличившись до 8,9 трлн тенге. Кредитование субъектов МСБ повысилось на 6,8%, до 5,6 трлн тенге, сообщает ranking.kz.

В целом кредитная поддержка экономике в любом государстве идет по двум основным каналам: кредиты бизнесу позволяют создавать и расширять его, увеличивать производственные мощности и пополнять оборотные средства, кредиты населению стимулируют потребительский спрос на товары и услуги. Население покупает товары и услуги, что дает доход бизнесу, увеличивает розничный товарооборот. В обоих случаях стимулируется рост экономики. Самый известный пример такого экономического роста и сильной экономики — США.

При этом в Казахстане уровень проникновения кредитов в целом остается невысоким. Так, по сопоставимым данным за 2020 год несложно отметить: в странах с высоким уровнем промышленного производства совокупный уровень кредитов существенно превышал ВВП. Портфели кредитов населению и бизнесу в топовой десятке сильных экономик мира варьировались от 112% и 51% к ВВП в Дании, до 62% и 121% ВВП в Китае. В Казахстане это соотношение составляло лишь 10% и 16% соответственно, что говорит о возможном недофинансировании экономики заёмными средствами. Казахстан занимал лишь 119-е место среди 155 стран с доступной статистикой, что указывает на существенный потенциал роста кредитной активности соразмерно потребностям экономики.

В то же время примечательно, что в РК уровень корреляции и взаимосвязи между кредитами и ВВП существенно выше у потребительских кредитов. Так, за 2010–2021 годы корреляция кредитного портфеля займов юридическим лицам и ВВП составила лишь порядка 34%, а займов физическим лицам и ВВП — порядка 95%. Корреляция между ВВП и непосредственно портфелем потребительских кредитов тем временем достигла сразу 97%. Практически такой же уровень корреляции с ВВП (95%) наблюдается и в случае с потребительскими займами, выданными за период.

Подобная ситуация может быть связана с тем, что Казахстан является страной с достаточно сильной сырьевой направленностью производства. Этот производственный сектор традиционно привлекает либо внутригрупповое финансирование, либо иностранное фондирование, либо государственные активы.

Фактически, по крайней мере на текущий момент, важнейшим фактором роста ВВП и экономики является именно поддержка покупательной способности и потребительской активности населения, в том числе через потребительское кредитование физлиц.

В целом аналогичная корреляция очевидна, если рассматривать влияние потребительских займов на розничный товарооборот и, соответственно, дальнейшее влияние ретейла на прирост ВВП. Сложившуюся в РК ситуацию можно наглядно пронаблюдать на представленных графиках. Оба показателя растут практически в полной взяимосвязи и корреляции с потребительским кредитованием.

Таким образом, казахстанский кредитный рынок сегодня весьма далек от насыщения. К регулированию рисков в банковском кредитовании в этой ситуации необходимо подходить достаточно аккуратно и точечно, чтобы принимаемые ограничивающие меры регулятора не оказали негативного влияния на покупательную способность, производство, товарооборот и в целом экономическую активность и динамику роста ВВП, особенно с учётом глобального кризиса и общей непростой ситуации в стране и мире.