Регулятор рассматривает возможность ограничить банки в выдаче займов в иностранной валюте заемщикам, получающим доходы в тенге. Реализация данной инициативы поможет банкам избежать ухудшения качества своих кредитных портфелей. В то же время заемщики лишатся более выгодных условий по валютным кредитам.
Спрос на валютные депозиты постепенно набирает обороты. Если в сентябре 2013 года доля валютных вкладов в общей структуре депозитной базы составляла 12%, то в декабре она достигла отметки 23,3%. Долларизация прослеживается не только на депозитном рынке, кредитный рынок также зацепила данная тенденция. Объем кредитов в иностранной валюте в прошлом году планомерно стал увеличиваться в сентябре. В начале осени доля валютных займов от общего ссудного портфеля приблизилась к 12%, в октябре – к 16%, в ноябре – к 19%, в декабре – к 23%. Спросом валютные займы преимущественно пользовались именно у корпоративных заемщиков – более 90% от валютного ссудного портфеля. Впрочем, не исключено, что доля валютных займов может постепенно сузиться. Нацбанк РК вскоре может ограничить выдачу долларовых кредитов. «По нашему убеждению, долларовые кредиты могут получать только те компании или люди, которые зарабатывают в долларах. Поскольку есть такое понятие, как валютный риск. Такой вопрос уже обсуждается», – поведал глава Нацбанка РК Кайрат Келимбетов 21 февраля российским журналистам.
Аналитики считают, что данная мера регулятора своевременна. «Учитывая, что Казахстан стремится к рыночной экономике, любые жесткие ограничения в отношении выдачи займов в валюте выглядят несколько неуместными. Однако в свете участившихся резких корректировок обменного курса тенге такие меры, безусловно, необходимы, учитывая плохое качество кредитного портфеля. В целом такие предпринимаемые меры говорят о том, что стабильность курса тенге осталась в прошлом. Необходимо быть готовыми к колебаниям обменного курса в свете неопределенной внешней конъюнктуры», – считает директор департамента аналитики «Асыл Инвест» Айвар Байкенов.
Основной аргумент, который был озвучен главой Нацбанка в пользу корректировки банками своей кредитной политики, – валютный риск. И то, что регулятор поднял этот вопрос именно после 20%-ной девальвации, вполне оправдан. Те заемщики, которые брали валютные кредиты, получая при этом тенговую выручку, после девальвации утяжелили свой кредит на 20%. Смогут ли они потянуть данное бремя, не ясно.
«Мы считаем, что ограничение займов в иностранной валюте направлено больше не на улучшение качества ссудного портфеля, а на предотвращение его дальнейшего ухудшения. Темпы роста кредитования в целом будут замедляться в свете ряда ограничений, в частности, по потребительским займам. То есть более слабый рост ссудного портфеля также скажется на темпах сокращения числа проблемных займов в общем ссудном портфеле», – подчеркнул г-н Байкенов.
Опасения оппонента обоснованны. Аналитики не раз говорили, что некоторые банки указывают на якобы постоянно улучшающееся качество ссудного портфеля только за счет динамичного роста кредитования. К тому же, несмотря на то, что доля потребительских кредитов составила лишь 21,2% всего кредитного портфеля, замедление темпов его роста может существенно увеличить долю токсичных займов. К слову, в середине февраля г-н Келимбетов заявил, что Нацбанком уже вводятся требования по ограничению темпа роста необеспеченных кредитов. Предполагается, что годовой прирост объема беззалоговых займов в банках не должен превышать 30%. Это лишь одно из требований, которое вскоре станет пруденциальным нормативом.
Между тем, по данным Нацбанка РК, в декабре 2013 года доля займов в валюте в структуре розничного ссудного портфеля составила лишь 3,8% (8,7 млрд тенге). Корпоративный сектор оказался более зависим – 30% валютных займов от ссудного портфеля компаний. Это 186,7 млрд тенге. Более высокая доля валютных кредитов в корпоративном портфеле объяснима. Организации обычно испытывают потребность в более крупных суммах, чем розничные заемщики. К тому же основными потребителями валютных кредитов, несомненно, являются экспортоориентированные компании.
Доля валютных займов может превышать 40%
Точно сказать, какова доля заемщиков, которые брали кредиты в валюте и при этом зарабатывали в тенге, достаточно сложно. По мнению г-на Байкенова, в ряде крупных банков доля валютных займов может превышать 40% ссудного портфеля. «В валютном портфеле доля заемщиков с доходами в тенге на рынке может составлять порядка 60-70%», – подчеркнул аналитик.
Регулятор не публикует данные по структуре ссудного портфеля в разрезе валют по каждому банку в отдельности. Но некоторые игроки банковского сектора поделились с деловым изданием «Капитал.kz» данной информацией. Например, в «Банке ЦентрКредит» за год доля кредитов в иностранной валюте снизилась. Если на 1 февраля 2013 года валютные займы занимали 20,7% ссудного портфеля, то на ту же дату 2014 года их доля снизилась до 15,6%. В фининституте подчеркнули, что «банк при выдаче займов в иностранной валюте отдает предпочтение заемщикам, имеющим валютную выручку».
«Евразийский банк», напротив, постепенно наращивает объемы кредитов в валюте. Если на начало февраля 2013 года на валютные займы приходилось 12,2% ссудного портфеля, то на ту же дату 2014 года данный показатель составил 14,8%. Между тем банк увеличил объем кредитов в иностранной валюте не за счет розницы. «На 1 февраля 2013 года в сегменте розничного бизнеса на долю валютных займов приходилось 4,4%, на ту же дату 2014 года – 1,5%. В ссудном портфеле малого и среднего бизнеса на 1 февраля 2013 года доля валютных кредитов достигла 4,6%, на ту же дату 2014 года – 7,5%. В сегменте корпоративного бизнеса за год доля валютных ссуд незначительно увеличилась. На начало февраля 2013 года такие займы занимали 22,9%, на ту же дату 2014 года – 33%», – подчеркнули в «Евразийском банке».
При этом в фининституте обратили особое внимание на то, что, согласно кредитной политике «Евразийского банка», действующей с 2010 года, он предоставляет долларовые кредиты заемщикам, имеющим валютную выручку. В банке пояснили, что розничные валютные займы были выданы еще до 2010 года.
За год ДО Банк ВТБ (Казахстан) также незначительно увеличил долю валютных кредитов в общем объеме займов. Если на 1 февраля 2013 года кредиты в иностранной валюте составляли 7,7%, то на ту же дату 2014 года они достигли отметки 11,9% от общего объема кредитного портфеля. Между тем в банке подчеркнули, что выдача валютных кредитов юридическим лицам осуществляется только при наличии валютной выручки.
В «Альянс банке» на начало января 2014 года треть ссудного портфеля была представлена долларовыми кредитами. Ипотечный портфель банка оказался более зависим от валютных кредитов. «Доля ипотечных кредитов в ссудном портфеле банка составляет 23,3%, а именно порядка 70 млрд тенге. Долларовые займы в ипотечном портфеле занимают 60%», – сообщили в «Альянс банке». Скорее всего, банк активно выдавал ипотечные валютные кредиты в докризисные 2005-2006 годы, так как в настоящее время банк кредитует физических лиц только в тенге.
В «Казкоммерцбанке», по предположениям г-на Байкенова, займы в иностранной валюте могут достигать порядка 45% ссудного портфеля. В самом банке «Капитал.kz» раскрыли информацию только о валютной структуре кредитного портфеля физических лиц. «За год доля кредитов в иностранной валюте в розничном кредитном портфеле снизилась на 14 процентных пунктов. Если на начало февраля 2013 года доля валютных займов составляла 23%, то на начало 2014 года – 9% кредитного портфеля физических лиц. В настоящее время банк выдает кредиты в иностранной валюте. Предоставление валютных займов осуществляется редко. Клиенты преимущественно заинтересованы получить кредит в той валюте, в которой они получают доход», – проинформировали в Казкоме. При этом нужно иметь в виду, что доля розницы в ссудном портфеле Казкома незначительна и занимает лишь 15%.
Зависимость розничного ссудного портфеля «Народного банка» от валютных кредитов за год также заметно снизилась. «Доля валютных займов в ссудном портфеле физических лиц с февраля 2013 года по февраль 2014-го снизилась с 17% до 12%. Доля валютных кредитов в ссудном портфеле МСБ уменьшилась с 13% до 10%. Большая часть валютных займов была выдана до 2009 года», – сообщил глава риск-менеджмента, Compliance-контролер «Народного банка» Мурат Кошенов.
В «Народном банке» обратили особое внимание на то, что доля валютных займов, выданных в 2011-2013 годах в розничном бизнесе, составила менее 0,5%, по кредитам МСБ – 2%. В банке подчеркнули, что основная масса кредитов розничным заемщикам и МСБ выдается в тенге.
Валютные кредиты дешевле
Активный спрос на валютные займы вполне объясним. Такие кредиты практически в 2 раза дешевле тенговых. Например, если в декабре 2013 года процентные ставки по тенговым займам составляли 13,5%, в иностранной валюте – 7,8%. В некоторых банках стоимость розничных валютных кредитов лишь на 1% дешевле тенговых. Но не только ставки являются основным индикатором, характеризующим большую доступность валютных кредитов. В call-центрах нескольких банков сообщили, что максимальный срок, на который они могут предоставить тенговую ипотеку, составляет 15 лет, в долларах срок выше – 20 лет.
Разрыв в ставках между валютными и тенговыми кредитами на рынке у корпоративных заемщиков составляет 2,4%. В декабре 2013 года средняя ставка по тенговым займам была на уровне 10%, по валютным – 7,6%. Разрыв в стоимости между валютными и тенговыми кредитами у розничных заемщиков составляет 8,9%. Средняя ставка по тенговому кредиту в декабре была на уровне 20,3%, в иностранной валюте – 11,4%.
Раньше фининститутам было менее выгодно выдавать валютные займы, чем сейчас. Как пояснили в Halyk Finance, ранее банки имели естественный ограничитель при выдаче валютных кредитов. «До прошлого года банки должны были по умолчанию создавать провизии в 20% от суммы валютного займа, если заемщик не имел валютной выручки. Это не зависело от качества заемщика. После перевода требований по провизированию на международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) данная мера исчезла. МСФО не определяет такого требования», – проинформировал начальник управления анализа долговых инструментов Halyk Finanace Бакай Мадыбаев.
