То, что так долго обсуждали в финансовых кругах, свершилось. В «Темiрбанк» и «Альянс Банк» вошел стратегический инвестор. Как и ожидалось, им стал Булат Утемуратов. Но если в «Темiре» экс-управделами президента приобрел всю государственную долю, то выкупать весь госпакет акций «Альянса» он явно не торопится. Вопрос: почему?
Как стало известно из сообщения «Альянс Банка», 12 декабря Булат Утемуратов и ФНБ «Самрук-Казына» заключили обязывающее соглашение по продаже всего госпакета акций «Темiрбанка» в размере 79,88% и 16% в «Альянсе». При этом под контролем госфонда остается 51% долевых бумаг «Альянс Банка». Теперь обе сделки должны получить одобрение регулятора. Предположительно это произойдет в первом квартале 2014 года.
Лучший из худших
Следует отметить, что условия сделки разглашены не были. Не назывались и причины покупки Булатом Джамитовичем всей госдоли в «Темiрбанке» и только части акций «Альянса», хотя президент давал четкое поручение ФНБ выйти из капитала банков до конца этого года.
Если говорить о «Темiрбанке», то приобретение экс-управделами президента всего госпакета долевых бумаг в этом фининституте эксперты объясняют относительно неплохим финансовым состоянием банка. Однако такое утверждение выглядит несколько спорным, поскольку к началу ноября доля кредитов с просрочкой платежей в его ссудном портфеле была выше средней по сектору и достигала 45,3%. Хуже этот показатель оказался только у трех банков: БТА – 83,2%, «Альянса» – 55% и «АТФБанка» – 48,5%.
Причем «Темiрбанк» не отличился хорошими показателями и по размеру прибыли. За первые девять месяцев этого года он, напротив, получил убыток в размере 1,5 млрд тенге. Впрочем, в среднесрочной перспективе ситуация может несколько улучшиться, по крайней мере с проблемными кредитами, поскольку г-н Утемуратов пообещал, что процесс восстановления качества активов в «Темiрбанке» начнется сразу после закрытия сделки.
Без списания долгов не выжить
Куда хуже обстоят дела у «Альянса». Наряду с высоким уровнем проблемных займов банк за первые девять месяцев этого года также оказался убыточным. Однако размер его убытка оказался более чем в 2,5 раза больше, чем у «Темiрбанка», составив 4,1 млрд тенге. При этом чистая процентная маржа «Альянса» остается на крайне низком уровне – 1,2%.
Более того, ситуация усугубляется тем, что впервые после реструктуризации качественные активы «Альянса», включая кредиты, выданные после того, как ФНБ получил контроль над ним, на конец сентября текущего года сократились на 8,4% – до 282 млрд тенге.
Как отмечают аналитики «Халык Финанс», качество потребительских займов, которые банк позиционировал как двигатель восстановления, «резко ухудшилось». Отражением этого стало то, что потребительские кредиты на сумму 34 млрд тенге оказались просроченными. В результате доля неработающих займов выросла с 29% в конце 2012 года до 51% в конце сентября 2013-го. Причем, по информации «Халык Финанс», рост «плохих» кредитов произошел не только по розничным займам, до 34% с 32%, но и по корпоративным, до 67% с 64%.
Столь удручающие показатели деятельности «Альянса» говорят о том, что без дополнительных финансовых вливаний государства или повторной реструктуризации его обязательств этот финансовый институт долго оставаться на плаву не сможет.
На пути к новой реструктуризации?
Наиболее вероятно, что ФНБ продолжит оказывать помощь банку до тех пор, пока не будет решен вопрос с его кредиторами о проведении повторного списания долгов. Скорее всего, от решения именно этой задачи зависит покупка оставшейся госдоли в «Альянсе» Булатом Утемуратовым. На то, что это наиболее вероятный вариант, указывают несколько обстоятельств.
Во-первых, по оценкам компании «Халык Финанс», выплаты банка по своим облигациям, выпущенным в результате первой реструктуризации, составили 23% от общей стоимости фондирования за январь-сентябрь этого года. Такое положение дел не только ограничивает возможности банка по наращиванию кредитования, но и оказывает негативное влияние на его финансовые показатели.
Во-вторых, после того как в октябре этого года было оглашено намерение бывшего управделами президента войти в капитал «Альянса», международное рейтинговое агентство Standard & Poor's снизило рейтинг банка до CCC. Тогда свое решение аналитики S&P объяснили риском того, что новый акционер попытается восстановить капитализацию этого фининститута за счет держателей его облигаций. Другими словами, за счет повторного списания его долгов.
В-третьих, «Альянс» официально пригласил кредиторов и акционеров на встречу с новым председателем правления банка и партнером Булата Утемуратова Тимуром Исатаевым 13 декабря в Лондоне. И хотя об итогах этой встречи пока ничего не сообщается, есть все основания предполагать, что ключевым вопросом на ней могло стать рассмотрение возможности повторной реструктуризации долга банка с держателями облигаций на сумму $724 млн, которые имеют ковенанту на смену контроля.
На это указывает то, что в качестве юридических и финансовых консультантов для «рассмотрения стратегических путей развития банка и переговоров с кредиторами» выбраны White & Case и Lazard Frères, то есть те компании, которые консультировали «БТА Банк» в переговорах с кредиторами по реструктуризации его обязательств в 2009 и 2012 годах.
Кстати, мнения о том, что на переговорах с инвесторами «Альянса» в Лондоне мог рассматриваться вопрос о новом списании его долгов как «необходимое условие» для покупки оставшейся госдоли Булатом Утемуратовым, придерживаются и в «Халык Финанс»: «Мы ожидаем, что на встрече руководство банка предложит кредиторам как минимум отменить ковенанты на смену контроля и, возможно, даже некоторую реструктуризацию долга. По нашему мнению, условия сделки диктуют, что успешная реструктуризация долга, поддержанная большинством, является необходимым условием для покупки Утемуратовым контрольной доли банка».
Но как бы ни сложилась дальнейшая судьба «Альянса», очевидно одно: если учитывать неопределенную ситуацию вокруг этого банка и особенно БТА, то поручение главы государства о выходе ФНБ «Самрук-Казына» из капитала банков до конца этого года оказалось невыполненным.
