Перспективы развития лизинга в Казахстане
Развитие лизинга - главного инструмента финансирования основных отраслей - является очень важным для экономики страны. Поэтому вопрос о том, сказались ли проблемы дефицита ликвидности и ипотечного кризиса в США на рынке лизинга в республике, имеет существенное значение на сегодняшний день. Как дальше будет этот рынок развиваться, «Капитал.kz» выяснил у лизинговых компаний.
По словам Кашифа Якуба, президента АО «БТА ORIX Лизинг», объем рынка лизинга Казахстана в 2007 году (данные за последние 9 месяцев) составил $1129 млн., то есть он увеличился более чем в три раза по сравнению с 2006 годом. Однако коррекция на мировых рынках капитала отразились и на рынке лизинга республики, что и привело к сокращению фондирования для лизинговых компаний. Мировой кризис ипотечного рынка оказал серьезное влияние в первую очередь на банки, так как основными источниками фондирования банки Казахстана используют иностранные займы, доступ к которым стал более сложным.
При этом лизинг всегда будет оставаться одним из сильнейших финансовых инструментов в своем секторе, поясняет г-н Якуб, но главными сложностями, с которыми столкнется лизинговая отрасль в настоящем году, будут вопросы фондирования, качество портфеля и результаты деятельности строительного сектора.
«Относительно нашей компании, проблемы фондирования нас коснулись лишь в части увеличения процентных ставок, которые повысились в среднем на 3-4%, это связано с тем, что стоимость фондирования лизинговых компаний возросла на такую же долю», - пояснили в «БТА ORIX Лизинг».
При этом для нормального развития лизинга в стране государство предоставило ряд налоговых привилегий, таких, как освобождение от подоходного налога, освобождение от НДС и ускоренная амортизация для ограниченного перечня оборудования. Помимо того, что платежи по договорам лизинга в полном объеме уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль, компании-лизингополучатели могут получить в лизинг необходимые импортные основные средства по более низкой цене, чем при прямом импорте.
В свою очередь, Эрлан Каржаубаев, председатель правления АО «Халык Лизинг», добавил: «Сегодня мы говорим о повышении стоимости денег для конечного клиента. Если раньше банк привлекал около 60-70% финансирования на западе, чтобы снизить конечную ставку для клиента - лизингополучателя, теперь, из-за сложившейся ситуации на мировом рынке, мы привлекаем деньги на внутреннем рынке. А здесь, как известно, деньги дороже, соответственно и ставки для лизингополучателей возросли».
Между тем государственная компания АО «БРК-Лизинг» (дочерняя организация акционерного общества «Банк развития Казахстана») в 2007 году одобрила 28 проектов. Рост лизингового портфеля составил $75 млн., увеличившись по сравнению с 2006 годом в 14 раз.
Для увеличения капитала компания планирует получить финансовую поддержку в виде кредитных ресурсов от международных финансовых институтов, таких, как Европейский банк реконструкции и развития, а также Банк развития России. В настоящее время рассматриваются варианты расширения источников финансирования за счет торгового финансирования под страховое покрытие экспортных страховых агентств (ЭКА) по предлагаемой новой программе «страновой продукт + страновые деньги», а также планируется получение листинга при благоприятных условиях с дальнейшим выпуском облигаций на внутреннем рынке капитала, плюс секьюритизация лизинговых платежей. Как отметили в АО «БРК-Лизинг», компания планирует сохранение ставок на текущем уровне, используя схемы торгового финансирования под страховое покрытие ЭКА.
На сегодняшний день лизинговые компании сталкиваются с проблемами ограниченности в средствах фондирования, что напрямую отражается на объемах осуществляемых сделок. Для расширения данных источников предлагается проработать вопрос сотрудничества с международными финансовыми организациями для открытия через целевые программы финансирования лизингового рынка в Казахстане, причем при поддержке государственных органов.
При этом, как отмечают кредиторы и инвесторы, отсутствует информация, и существует непрозрачность отечественных компаний на лизинговом рынке. Это является одной из серьезных проблем, тормозящих процесс привлечения новых источников. Прежде всего, информация нужна кредиторам для стратегического и оперативного управления. Для принятия определенных решений инвесторам нужно иметь полное понимание рынка, с учетом имеющихся преимуществ, проблем и возможностей.
По словам Эрлана Каржаубаева, по сравнению с прошлым годом компания дала 100% прироста, профинансировав проекты на общую сумму в $37 млн.
Что касается лизингового рынка в целом, то, по его мнению, темпы роста данного рынка естественно замедлятся. Это очевидно, так как если у компании возрастает стоимость привлечения ресурсов, то, соответственно, падает и привлекательность финансирования такой компании.
