Девальвация нарушила планы казахстанцев
Пока президент страны обсуждал проблемы интеграции в Москве, «обновленный» глава Национального банка РК Григорий Марченко отпустил тенге в более чем свободное плавание. Выглядит вызывающе, особенно если учесть, что штормит сейчас как никогда. В такую погоду хороший хозяин собаку из дома не выгонит…
Вчера Григорий Марченко заявил о том, что Национальный банк уходит от поддержания тенге в прежнем неявном коридоре и считает объективно необходимым новый уровень обменного курса национальной валюты. Предполагается, что новый уровень будет находиться около 150 тенге за доллар плюс/минус 3%.
Между тем, как отметил глава Нацбанка, пересмотр валютной политики был продиктован необходимостью поддержания конкурентоспособности отечественных товаропроизводителей и сохранения золотовалютных резервов страны.
«Для обеспечения конкурентоспособности товаропроизводителей эта корректировка является необходимой», - сказал он.
«Решение об одномоментной девальвации было принято Национальным банком в 5 часов вечера во вторник. Мы такое решение сочли объективным, необходимым и своевременным», - пояснил г-н Марченко. Кроме того, он отметил, что как только все вопросы по банкам были решены, держать тенге уже не было смысла.
По его словам, уровень девальвации, если считать коридор к середине коридора, то есть 150 тенге к 120 составляет 25%, то есть это существенно меньше, чем в России и Украине. Этот уровень - разумный компромисс между потребностями разных отраслей национальной экономики.
По мнению Айтолкын Курмановой, исполнительного директора ИНЭС-ЦА, это очень резкий шаг, безусловно, и раньше было очевидно, что девальвация неизбежна, особенно после снижения цен на нефть, и тогда, когда в России правительство стало девальвировать национальную валюту.
«Но я считаю, что это было сделано зря так резко», - пояснила она. По ее словам, эмоциональная реакция со стороны населения непредсказуема, уже сейчас пошел валютный избыточный ажиотаж возле обменников. Г-жа Курманова считает, что как только государство выдало деньги банкам, а последние смогли рефинансировать свои долги, держать тенге Нацбанк больше не стал. Иначе говоря, девальвация сдерживалась, прежде всего, для банков, ведь понятно, что наибольшая задолженность в долларах и евро была только у банков.
Но не стоит забывать, добавила Айтолкын Курманова, что остались тысячи людей, которые брали кредиты в иностранной валюте и большая опасность инфляции. Эффект девальвации выгоден только для металлургов, для остальных отраслей это не очень выгодно. Ведь основной вопрос в том, что предпринимательский сектор достаточно сильно закредитован, и большинство кредитов в иностранной валюте.
«Такая резкая девальвация тенге – это шоковая терапия, которую проводить очень опасно, особенно сейчас, когда в стране и так существует высокая социальная напряженность, в итоге все это может привести к дезориентации среди населения и компаний», - уверена г-жа Курманова.
Девальвация осуществлена достаточно резко, в отличие от других экономик, где она проведена поэтапно, считает Анна Абалкина, старший научный сотрудник Института экономики РАН, к.э.н. Во многих странах постсоветского пространства данный процесс происходил практически ежедневно. Это позволило некоторым экономическим агентам подготовиться к тому, чтобы пошагово изменить свою политику на фоне дешевеющей нацвалюты.
Однако опыт соседних стран свидетельствует о том, что постепенная девальвация может оказывать еще большее давление на курс национальной валюты. В этом случае достаточно показателен опыт России. Правительство предоставляло средства банкам в рамках реализации мер помощи финансовой системе, однако они вместо того, чтобы использовать эту ликвидность для кредитования экономики, скупали иностранную валюту и тем самым существенно снижали курс рубля, уверена эксперт.
Со своей стороны Азат Перуашев, председатель Национальной экономической палаты «Союз «Атамекен», считает, что если для торговли разница в курсах валют проблема, то для реального сектора и развития казахстанской продукции, которая уходит на экспорт, это, конечно, плюс.
«Наши продукты в ценовом отношении становятся более конкурентоспособными. Я думаю, девальвация «сработает» на увеличение производства. Просто нужно правильно воспользоваться. К тому же, сама по себе такая корректировка больше выгодна реальному сектору. Если вспомнить Россию, то снижение рубля привело к постоянному росту промышленного производства. Это нормальный рабочий процесс, который можно использовать в интересах экономики. Безусловно, существует и вопрос социального значения, поскольку это отразится на уровне жизни населения, но всегда в таких вот ситуациях выхода из кризиса любая экономика стоит перед выбором», - добавил г-н Перуашев.
Российские эксперты, в свою очередь, считают стабильность тенге удивительным фактом, ведь многие страны СНГ давно девальвировали национальную валюту.
По словам Анны Абалкиной, тенге - одна из немногих валют развивающихся стран и стран с переходной экономикой, которая не была девальвирована.
По сравнению с пиковым значением 2008 года тенге был девальвирован всего на несколько процентов к концу января 2009 года. Это было одним из наилучших показателей, лучше ситуация была лишь в Китае, правительство которого девальвировало национальную валюту менее чем на 1%.
В любом случае в Казахстане девальвация была неизбежна, но столь резкое понижение курса тенге может сказаться на экономических агентах, которые не были готовы к такому шагу.
Во-первых, наибольшее влияние девальвации ощутят на себе те банки, предприятия и физические лица, чьи обязательства выражены в иностранной валюте. Наличие ожидаемых поступлений в национальной валюте (например, выручка от продажи товаров, заработная плата и т.д., выраженных в тенге) создает серьезный валютный риск.
Во-вторых, резкое снижение валютного курса приведет к постепенному увеличению цен. Это, прежде всего, касается цен на импортируемые товары, а также на товары, для производства которых используется импортируемое сырье. Например, в России только в январе 2009 года уровень месячной инфляции превысил 2%, хотя в стране была проведена поэтапная девальвация. В условиях снижения курса национальной валюты ожидаются падение спроса населения на продукцию иностранного происхождения и возможное переключение предпочтений населения к покупке продукции национального производителя.
В-третьих, покупательная способность сбережений в национальной валюте будет падать в условиях, если население будет тратить их на покупку импортных товаров и на операции, связанные с внешней экономической деятельностью (поездки за рубеж). Однако есть и позитивные стороны девальвации. Она выгодна в первую очередь экспортерам за счет повышения ценовой конкурентоспособности их товаров, а также роста выручки в пересчете на тенге.
К тому же, уверен Александр Агеев, д.э.н., генеральный директор Института экономических стратегий – Россия, существует множество экономических причин, по которым Национальным банк принял решение о девальвации тенге. И, как правило, принимая такие решения, правительство страны и регуляторы стремятся сохранить экономическое благополучие в стране, даже снижая курс национальной валюты к долларам и евро.
А население-то чем прогневало Нацбанк?
Казахстан вполне насыщен иностранной валютой. Филиалы банков второго уровня в регионах обладают значительным объемом наличной иностранной валюты. Нацбанк также дополнительно ввез $600 млн. Соответственно, регионы Казахстана будут обеспечены иностранной валютой, что позволит удовлетворить спрос со стороны населения.
Глава Нацбанка призвал население скупать доллары и евро только в банковских обменных отделениях, а не в обменниках, которые сейчас могут воспользоваться ситуацией и нажиться на валютных операциях. Г-н Марченко добавил, что главный банк страны будет отслеживать ситуацию на валютном рынке и в случае спекулятивного снижения тенге, будет вынужден устроить тенговый голод, как это было на прошлой неделе. В целом это вновь приведет к укреплению курса тенге.
Между тем, Карим Масимов, премьер-министр Казахстана, вчера посетил пункты обмена валют и магазины Астаны вместе с акимом столицы. Такое же поручение он дал акимам областей и Алматы: проехать по магазинам и обменникам вместе с прессой, чтобы не допустить необоснованного саботажа.
Но этого не избежать, особенно среди той части населения, которая взяла кредиты в долларах, а заработную плату получает в тенге. Так, по данным Нацбанка, на 1 сентября 2008 года по отношению к началу 2007 года удельный вес займов в иностранной валюте в кредитном портфеле казахстанских БВУ снизился, и на тот момент составлял чуть более 50%. Как и ранее, большая часть таких займов предоставлена местному населению. Вот именно оно и пострадает. Впрочем, уверен Григорий Марченко, люди, которые взяли кредиты в 2005-2006 годах, в свое время неплохо наживались на падении доллара, и тогда банки не пересматривали кредитные договоры, и теперь вряд ли будут пересматривать.
Кроме того, по его словам, сегодня нет смысла переводить депозиты из тенге в доллары, потому что, во-первых, вышли на новый равновесный курс 150 тенге, и, во-вторых, доходность по тенговым депозитам на 5,5% по максимальной ставке будет превышать доходность по валютным депозитам. По мнению г-на Марченко, Фонд гарантирования депозитов с 16 февраля принял решение установить максимальную ставку вознаграждения по вкладам в инвалюте на уровне 8%, в тенге - 13,5% годовых.
Бюджет пересчитаем!
Отразилось сообщение о девальвации тенге и на государственном бюджете страны, который сразу же стал корректироваться, исходя уже из нового курса национальной валюты к доллару. Так, вчера Карим Масимов поручил членам правительства внести коррективы в параметры республиканского бюджета и прогноз макроэкономических показателей этого года с учетом девальвации тенге.
По его словам, девальвация тенге «положительно скажется на платежном балансе государства, а также на стимулировании внутреннего производства». Необходимо очень быстро посчитать с тем, чтобы мы могли пересмотреть свои макроэкономические показатели.
Напомним, что в прошлом году Казахстан впервые в своей истории принял трехлетний республиканский бюджет, рассчитанный на 2009-2011 годы. При этом общий объем расходов республиканского бюджета утвержден на 2009 год в сумме 3 трлн. 432,2 млрд. тенге, на 2010-й - 3 трлн. 856,4 млрд. тенге, на 2011-й - 3 трлн. 992,5 млрд. тенге. Доходная же часть бюджета была утверждена в следующих показателях: на 2009 год - в сумме 2 трлн. 860,9 млрд. тенге, на 2010-й - в сумме 3 трлн. 198,5 млрд. тенге, на 2011-й - 3 трлн. 477,5 млрд. тенге. При этом дефицит трехлетнего бюджета был утвержден в следующих параметрах: на 2009 год - 571,3 млрд. тенге (или 3,4% к прогнозировавшемуся объему ВВП), на 2010-й - 657,8 млрд. тенге (3,5% к ВВП) и на 2011-й - 514,9 млрд. тенге (2,4% к ВВП).
В бюджете были рассмотрены такие показатели, как снижение прогноза цены на нефть на мировом рынке с $60 до $40 за баррель на 2009 год, и цена в $50 - на 2010-2011 годы.
Вчера межгосударственный Статкомитет СНГ опубликовал отчет за 2008 год, согласно которому «утратила стабильность ситуация на валютных рынках. Сложившиеся в предыдущие периоды тенденции укрепления большинства национальных валют стран Содружества по отношению к доллару США и их ослабления по отношению к российскому рублю к концу года претерпели коренные изменения: почти во всех странах курс доллара США вырос по сравнению с концом 2007 года, а курс российского рубля снизился».
