Наполеоновский план Альянса
АВТОР

09.07.2009 • 21:33 818

Наполеоновский план Альянса

5 опционов для иностранных кредиторов

Вроде на банковском рынке запахло оптимизмом. Вчера Альянс заявил о том, что между банком и кредиторами достигнуты предварительные договоренности по реструктуризации внешних займов. Это положительная новость, не замедлил дать оценку данному событию Григорий Марченко, председатель Национального банка РК. Впрочем, эту новость позитивно оценили и казахстанские аналитики. Вопрос состоит лишь в том, выкупит ли «Самрук-Казына» этот финансовый институт после реструктуризации, и кто станет новым владельцем банка в более отдаленном будущем. Согласно сообщению Альянса, предполагается заключение соглашения о намерениях между «Самрук-Казына» и банком, которое будет предусматривать, что фонд приобретет контрольный пакет акций банка после успешного завершения реструктуризации, и проведет рекапитализацию банка, необходимую для приведения капитала банка в соответствие с пруденциальными нормативами с учетом результатов реструктуризации. 

Все это философия. Что касается реальности, то вчера Альянс банк с радостью объявил о том, что по результатам встреч, состоявшихся с комитетом кредиторов 29 и 30 июня и 6 и 7 июля, был подписан меморандум о взаимопонимании в отношении реструктуризации заимствований банка. Меморандум о взаимопонимании является неотъемлемой частью Плана реструктуризации и рекапитализации Альянса, который будет представлен на одобрение АФН 15 июля. 

В состав комитета кредиторов вошли: Азиатский Банк Развития, Calyon, Commerzbank Aktiengesellschaft, DEG Deutsche Investitions- und Entwicklungsgesellschaft mbH, ING Asia Private Bank Limited, HSBC Bank plc, JP Morgan Chase Bank, N.A., Sumitomo Mitsui Banking Corporation Europe Limited и Wachovia Bank N.A.

Подписание данного меморандума свидетельствует о принципиальном согласии комитета кредиторов с предложенными вариантами реструктуризации долгов банка, и иностранным инвесторам будут предложены несколько опций по реформированию внешних займов. 

Опция 1 предполагает выкуп за наличные деньги с дисконтом в размере 77,5%. Максимальная сумма наличных денежных средств для данной опции составляет $500 млн. Выкуп по этой опции будет осуществляться по фиксированной цене. Минимальная сумма задолженности, подлежащая погашению банком по данной опции, составит $1,85 млрд.

Опция 2 – это семилетняя пролонгация с дисконтом 50%, по сниженной процентной ставке в размере 5,8% годовых и амортизацией основного долга по окончании четырехлетнего льготного периода. Эта опция предполагает предоставление компенсационных нот, дающих право кредиторам на получение возмещения при возврате по ранее проведенным списаниям, а также при поступлениях денежных средств по налоговым активам и в результате судебных разбирательств. Компенсационные ноты будут выпущены на сумму долга, списанного с учетом дисконта. Держатели компенсационных нот будут иметь право на 50% от всех полученных банком возмещений, ставка капитализации по нотам составит 4,2% годовых.

Опция 3 – десятилетняя пролонгация без дисконта, с амортизацией основного долга после семилетнего льготного периода. В течение семилетнего льготного периода будет применяться сниженная процентная ставка в размере 4,7% годовых (2,0% годовых будут выплачиваться наличными денежными средствами и 2,7% годовых будут капитализированы до конца седьмого года). Основная сумма долга и сумма капитализации будут амортизированы в течение последующих трех лет по ставке Либор + 8 ½ % годовых, которая будет снижена до Либор+6 ½%, если банку будет присвоен инвестиционный рейтинг. 

Опция 4: весь субординированный долг автоматически относится к этой опции, которая предполагает пролонгацию на тринадцать лет, без дисконта, с амортизацией основной суммы долга после десятилетнего льготного периода. В течение первых десяти лет будет применяться сниженная процентная ставка в размере 5,0% годовых (2,0% годовых будут оплачиваться наличными денежными средствами и 3% годовых будут капитализированы до конца десятого года). Основная сумма долга и сумма капитализации будут погашаться в течение последующих трех лет по ставке 10% годовых.

Опция 5 предполагает распределение 33% привилегированных и простых акций среди кредиторов, выбравших опции 2-5. Конвертация в привилегированные акции по «старшим» заимствованиям будет произведена с дисконтом 75% и по бессрочным еврооблигациям с дисконтом 80%. Дивидендная ставка по привилегированным акциям составит 4% годовых. 

По словам Рустама Боташева, аналитика ИК «Атон», это достаточно жесткое предложение. «Но, учитывая то, по каким ценам ранее торговались бонды (порядка 20% от номинала) я полагаю, рынок этого ожидал», – отметил г-н Боташев. Это очень положительное событие, так как видно, что работа с банком продолжается.

«Персоны Капитала». Истории успешных бизнесменов. Известные имена и лучшие бизнес-идеи. Подписывайтесь на нас здесь.

Заметили опечатку? Выделите ее мышью и нажмите сочетание клавиш Ctrl+Enter.

акции Альянс Банк кредиторы компенсационные ноты

09.07.2009 • 21:33 818

Поделиться
Отправить
Вотсапнуть
Наполеоновский план Альянса
  • Центр деловой информации Kapital.kz — информационное агентство, информирующее о событиях в экономике, бизнесе и финансах в Казахстане и за рубежом. При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции. Редакция Kapital.kz не всегда разделяет мнения авторов статей. При нарушении условий размещения материалов редакция делового портала имеет право на решение спорных моментов в законодательном порядке.

  • Яндекс.Метрика