Прогнозные данные для экономик
Экономисты и эксперты снова и снова выдвигают свои мнения о том, как сейчас чувствует себя мировая экономика и финансовая система, и что ожидать в ближайшем будущем.
По данным Центрального банка Нидерландов, мировая экономика и финансовая система остаются ранимыми, и стабильное восстановление пока еще далеко впереди. «Ситуация остается хрупкой, в основном потому, что балансы и прибыльность финансовых институтов остаются под давлением со стороны убытков, связанных с рецессией», – процитировало отчет ЦБ агентство Bloomberg.
Обеспокоено финансовым положением некоторых ведущих банков мира и рейтинговое агентство Standard & Poor's. По мнению экспертов, им потребуется привлечь дополнительный капитал до того, как будет ужесточено регулирование финсектора. Среди таких «капитальных неудачников» аналитики называют швейцарский UBS, американский Citi и несколько крупнейших японских банков.
В свою очередь Организация по экономическому сотрудничеству и развитию (ОЭСР) на минувшей неделе удвоила прогноз по темпам роста 30 развитых экономик до 1,9% в 2010 году и повысила мировые темпы роста с 2,3 до 3,4%. «Еще полгода назад мы не ожидали такого реванша», – признал Йорген Елмесков, главный экономист ОЭСР, сообщили «Ведомости». Спад в этом году составит 3,5%, прогнозирует организация. В самом жизнеспособном состоянии Азия, отметил он: «Развивающиеся страны не так сильно затронуты крахом цен на активы».
А возглавит глобальное восстановление, как убеждены в ОЭСР, Китай. США и Европу вытянут рост спроса в крупнейших развивающихся экономиках и господдержка. Но Европа будет восстанавливаться медленнее: 0,9% в 2010 году и 1,7% в 2011 году против 2,5% и 2,8% в США соответственно. Одна из самых сильно пострадавших – экономика Японии тоже прицепится к азиатскому локомотиву роста и выйдет на 1,8% в 2010 году и 2% в 2011 году. Ее проблемой останется слабый внутренний спрос, который будет сдерживать восстановление, отмечают эксперты ОЭСР.
Экономическая активность приходит в норму: бизнес и домохозяйства восстанавливают свое финансовое положение и сокращают долги, пишет ОЭСР, инфляция продолжает падать. Все это факторы поддержки для роста, считает г-н Елмесков. В целом, по убеждениям ОЭСР, развитым экономикам надо разрабатывать стратегию выхода из антикризисных программ, даже если для него еще не пришло время. При этом центробанки и правительства не должны расстраивать рынки, когда обсуждают стратегию выхода.
Что для Казахстана, то, по словам Бейсенбека Зиябекова, главы представительства ОАО «Россельхозбанк» в РК, 2010 год не стоит ожидать столь оптимистично, так как не устранены основные причины, которые привели к кризису, и нет фундаментальных предпосылок, которые способствовали бы росту потребительского спроса, доступности кредитов и реструктуризации неэффективного бизнеса.
Несмотря на то, что импульсом к началу нынешних процессов стали события на мировых финансовых рынках и рецессия в развитых странах, по мнению г-на Зиябекова, реакцию казахстанской экономики определяли внутренние причины и особенности ее структуры: «сильная зависимость сырьевых отраслей от экспорта; неразвитость финансовой системы; наличие нерешенных проблем в области экономической политики».
Поэтому для устойчивого экономического роста, как он считает, необходимы возрождение национального производства (сельское хозяйство, перерабатывающая промышленность и др.), структурная перестройка экономики, ее инновационная модернизация.
«Когда развернулся кризис в 1929-1933 годах, за ним последовала депрессия, продолжавшаяся вплоть до начала Второй мировой войны. Поэтому, чтобы предотвратить повторение подобного опыта, мне кажется, сегодня необходимо говорить о модели экономической политики страны, наполняя ее набором социально-экономических институтов, которые направляют функционирование всех элементов этой политики на реализацию целей социальной справедливости, защищенности, высокого уровня и качества жизни», – подчеркнул Бейсенбек Зиябеков.
Что касается банковской системы, то, как полагают в аналитическом управлении «Тройка Диалог», ждать от казахстанских банков большого роста в ближайшее время также не стоит, поскольку старая модель банковского бизнеса (быстрый рост за счет дешевого иностранного фондирования), применявшаяся многими банками, не будет работать в среднесрочной перспективе.
«Скорее, это будет небольшой, но качественный рост с более консервативным подходом к рискам и качеству, а также строгим контролем со стороны регулятора, – поясняют в «Тройка Диалог». – Многие банки создали основной пул провизий на плохие займы, и войдут в 2010 год с более «чистым» балансом; для кого-то этот процесс может продолжиться и в 2010-м. Дальнейшее развитие экономики, в частности реального сектора, будет основным драйвером качества ссудного портфеля банков».
В компании видят на рынке в 2010 году три основные группы игроков: местные банки (Халык Банк, Казкоммерцбанк, Kaspi bank, Нурбанк, Евразийский); банки с иностранным участием, активно наращивающие позиции (АТФ, БЦК, Сбербанк, Citibank, HSBС, RBS); а также банки со значительным участием государства (Альянс Банк, БТА Банк, возможно). «Хороший рост и динамику покажут банки, имеющие возможность получать новое фондирование, или поддержку от акционеров. Наверняка будет усиление конкуренции на рынке депозитов и кредитования заемщикам с хорошей платежеспособностью», – пояснили в «Тройка Диалог».
По словам г-на Зиябекова, рынок банковских услуг должен существенно измениться в сторону создания экономики малого и среднего предпринимательства. Нынешние регулятивные действия денежных властей должны быть дополнены среднесрочной программой, направленной на диверсификацию и децентрализацию рисков. Кроме того, по его мнению, назрела необходимость создания и внедрения стандартизации банковских услуг, потому что самый простой и доступный способ повышения эффективности бизнеса – это регламентация бизнеса.
«Ведь Казахстан встретил мировой финансовый кризис с большими государственными резервами и слабой финансово-кредитной системой, – пояснил г-н Зиябеков. – Финансовый кругооборот, настроенный на приток дешевых денег, не стимулировал поиск вариантов их эффективного использования, способствовал опережающему развитию институтов, обслуживающих спекулятивный оборот, а не оборот товаров и инвестиции в основной капитал. В целом, это привело к образованию «пузырей» в экономике».
Сегодня, говоря о качестве ссудного портфеля БВУ РК, по данным «Тройка Диалог», качество активов сектора по-прежнему значительно искажено продолжающимися списаниями в БТА Банке и Альянс Банке. Так, в сентябре совокупный объем неработающих кредитов в секторе вырос на 93 б. п. – до 34,7%. Доля займов, просроченных на 90 дней и более, увеличилась на 175 б. п. – до 17,5%. Без учета двух вышеупомянутых банков темпы роста проблемной задолженности сектора в сентябре продолжали замедляться – доля неработающих кредитов выросла всего на 13 б. п. – до 15,4%, а просроченных на 90 дней и более – на 52 б. п. – до 12,7%. Резервы сектора на 1 октября достигли $24,4 млрд., или 36,4% валовых кредитов, увеличившись на 195 б. п., что в основном обусловлено ситуацией в проблемных БТА Банке и Альянс Банке. Без их учета резервы сектора увеличились на 51 б. п. – до 17,6%; коэффициент покрытия задолженности по-прежнему составляет приемлемые 114%.
Что касается депозитного портфеля банков Казахстана, то после внушительного роста в 12% в августе, прирост розничных депозитов в сентябре был практически нулевым. Однако в сентябре внутри сектора продолжился передел: вкладчики перевели депозиты из БТА Банка (-4%), Альянс Банка (-4%), HSBC (-38%) и RBS (-5%) в пользу АТФ Банка (7%), БЦК (4%), Kaspi bank (4%), Евразийского банка (4%) и Сбербанка (14%). В целом, тенденция постдевальвационных месяцев (2 и 3 кварталы 2009 года) такова: депозиторы, покинувшие БТА (-28% во 2-3 кв.) и Альянс Банк (-26%) и новые депозиторы (прирост сектора +16% во 2-3 кв.), предпочли местным иностранные банки (Сбербанк – 361%, HSBC – 209%, АТФ Банк – 59%, БЦК – 18%, Citi Bank – 9%). Среди местных чемпионов были Евразийский банк (47%), Kaspi bank (28%), ККБ (6%), Халык банк (4%), Нурбанк (3%).
В корпоративном секторе ситуация во 2-3 кв. была менее радужной (отток 1%). Отток произошел из HSBC (-34%), Халык Банке (-13%), ККб (-11%), БТА (-6%) в пользу Сбербанка (98%), Citi Bank (75%), Kaspi bank (31%), БЦК (27%), АТФ (26%), Евразийского (21%) и RBS (19%).
В целом, в сентябре активность банковского сектора оставалась вялой в плане кредитования – прирост активов и кредитного портфеля был слабо негативным. То есть банки пока видят риски от расширения кредитования выше, чем издержки от содержания «без дела» высокой ликвидности на балансе. «Данная стратегия, на наш взгляд, не может поддерживаться длительное время, и мы ожидаем оживления на рынке кредитования в начале следующего года», – подчеркнули аналитики «Тройка Диалог».
