Чего бояться и от кого ждать помощи?
АВТОР

27.09.2007 • 04:15 834

Чего бояться и от кого ждать помощи?

Агентство Moody's назвало фаворита правительства

Как и многие другие крупные казахстанские банки, АО «Банк ТуранАлем» очень зависит от внешнего фондирования для поддержания быстрого роста активов. Такая зависимость создает определенный риск рефинансирования с учетом уязвимости рыночного фондирования от настроений инвесторов. У банка нет достаточного объема подлежащих оплате обязательств для рефинансирования во второй половине 2007 года, поэтому ему, возможно, придется продлить часть своих задолженностей в 2008 году для дальнейшего расширения своего кредитования.

Таковы некоторые выводы доклада агентства Moody's «Банк ТуранАлем: аналитическое заключение», выпущенного на минувшей неделе. Данный доклад не является отчетом о присвоении рейтинга, а представляет собой обновленную редакцию обзора деятельности банка в целом, адресованную участникам рынка.

Из обозначенных агентством проблем, у банка несколько снизилась материальная концентрация на займах (Materialborrowerconcentration) после вливания капитала в $1 млрд. во втором квартале 2007 года. Тем не менее, учитывая относительно высокую готовность финансового института идти на риск и быстрое расширение кредитования, концентрация на займах будет оставаться для БТА главной проблемой.

Кроме того, у банка имеется большая подверженность риску со стороны сегментов недвижимости и строительства, что соответственно сдерживает уровень рейтинга БТА. По данным агентства, к концу 2006 года только 25% займов относились к займам на строительство и недвижимость (не включая ипотечных), из которых примерно треть приходится на финансирование инфраструктурных проектов, поддерживаемых Правительством Казахстана. Поэтому, заключают в агентстве, несмотря на замедление роста активов в казахстанских банках, мы не ожидаем особых улучшений в подверженности банка концентрации риска в секторах строительства и недвижимости, поскольку они рассматриваются как приоритетные правительством.

Между тем, несмотря на высказанные опасения, БТА имеет самую сильную франшизу среди казахстанских банков. При доле в совокупных банковских активах, займах и розничных депозитах в 22%, 22% и 20%, соответственно (данные на конец первого квартала 2007 года), БТА продолжает укреплять свои позиции на казахстанском банковском рынке. Как пишут эксперты агентства, примерно одна треть доходов банка вырабатывается сравнительно стабильными источниками – розничным кредитованием и управлением активами. Однако оптовые банковские операции, mid-market операции и страхование оцениваются Moody's как относительно неустойчивые. По мере того как маржи сужаются в корпоративном кредитовании из-за повышающейся стоимости фондирования, в агентстве ожидают, что БТА попытается увеличить долю розничного кредитования в своем портфеле займов. 

При этом, по прогнозам экспертов, существует очень высокая вероятность того, что казахстанское правительство поддержит БТА в период финансовых бедствий.

По информации источника, «казахстанские власти предпримут целенаправленные действия, чтобы минимизировать системные последствия провала в период сурового финансового бедствия крупных депозитных учреждений Казахстана (DTIs) или предотвратить его вовсе». «Мы не рассматриваем это как особенно спорную позицию, как многие наблюдатели за финансовой системой Казахстана этот факт четко формулируют», - отмечено в докладе.

Такое предположение связано с тем, что БТА рассматривается как крупное системно важное DTI. Доля банка во внутренних розничных депозитах достигла 20% в первом квартале 2007 года. Более того, БТА является заметным провайдером потребностей в капитале для крупных, средних и малых предприятий Казахстана.

В свете этих факторов Moody’s считает, что существует очень высокая вероятность вовлечения казахстанских властей в процесс минимизации провала и спасения банка от неминуемого дефолта его депозитов. По методологии Moody’sJoint-DefaultAnalysis (JDA), размах поддержки в классификации - «очень высокая» и составляет 70-95%. Включая это руководящее указание в кредитный рейтинг БТА, Moody’s подняло депозитный рейтинг в национальной валюте на три пункта, до Baa3, над базовой кредитной оценкой Ba3. Однако если банк будет испытывать значительное сокращение рыночной доли, Moody’s снизит свое суждение о вероятности правительственной поддержки и депозитного рейтинга банка, соответственно.

Стоит отметить, что банковская система Казахстана очень концентрирована, так как имеет шесть крупнейших DTIs, держащих более 90% суммарных активов банковской системы. Все эти шесть банков, которым агентство присваивало рейтинг, выгадают от системной поддержки, поскольку у них значительные депозитные доли, и все они являются важными посредниками в национальной экономике. Если какой-либо из этих DTIs выйдет в период финансового бедствия, может возникнуть угроза банковского кризиса – с потенциалом резкого сокращения денежной массы.

Как упоминалось выше, БТА в большой степени зависит от финансирования из-за рубежа и коммерческих вкладчиков. Доля внешних займов составляет более 50% в общем фондировании банка. В результате этого позиция ликвидности банка очень сильно подвержена риску неустойчивых источников фондирования. «В этой связи мы считаем, что банк имеет достаточные источники ликвидности для выполнения своих обязательств, срок которых наступит в следующем году, не прибегая к своим неликвидным займам и без значительного снижения деловой активности в своей основной франшизе», - пишет источник. Эта оценка основывается на данных, представленных БТА, согласно которым к концу первой половины 2007 года ликвидные активы покрывали объем внешних оптовых заимствований, предстоящих к выплате в 2007 и первой половине 2008 года почти в полтора раза.

Справка. В настоящее время доля БТА в общих банковских активах на казахстанском рынке составляет почти 23% , что на 2% меньше, чем у нынешнего лидера АО «Казкоммерцбанк». Как отмечено в докладе, рост рыночной доли БТА был очень силен и устойчив, особенно после увеличения капитала акционерами банка на $1 млрд. Вливание капитала сделало БТА лидером по части капитала и позволит ему продолжить рост бизнеса в приемлемом темпе от краткосрочного до среднесрочного периода. 

Узнавайте больше об интересных событиях в Казахстане и за рубежом.
Подписывайтесь на нас в Яндекс Дзен

Заметили опечатку? Выделите ее мышью и нажмите сочетание клавиш Ctrl+Enter.

Банк ТуранАлем розничным кредитованием

27.09.2007 • 04:15 834

Поделиться
Чего бояться и от кого ждать помощи?
  • Центр деловой информации Kapital.kz — информационное агентство, информирующее о событиях в экономике, бизнесе и финансах в Казахстане и за рубежом. При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции. Редакция Kapital.kz не всегда разделяет мнения авторов статей. При нарушении условий размещения материалов редакция делового портала имеет право на решение спорных моментов в законодательном порядке.

  • Яндекс.Метрика
    Система Orphus