Активность в сфере слияний и поглощений снизилась по сравнению с рекордными темпами 2021 года, поскольку в первой половине 2022 года
сделки откладывали из-за экономических трудностей. Об этом говорится в отчете PwC
«Глобальные тенденции отрасли слияний и поглощений: полугодовой обзор 2022
года», сообщает корреспондент центра деловой информации Kapital.kz.
«Сейчас не время наблюдать со стороны за
происходящим, назрела необходимость переоценивать, даже пересматривать,
стратегию слияний и поглощений. Я не сомневаюсь, что 2022 год станет поворотным
моментом...», - считает Брайан Леви, руководитель глобальной практики по сопровождению сделок,
партнер PwC в США.
Многие из факторов, лежащих в основе рекордного
рынка слияний и поглощений в конце 2021 года и первой половине 2022 года, такие как
устойчивость цепочек поставок, оптимизация портфеля, экологические, социальные
и управленческие аспекты (ESG) и, прежде всего, потребность в технологиях для
цифровизации бизнес-моделей, останутся существенными для заключения сделок во
второй половине 2022 года, но, в условиях неопределенной экономической среды, потребуют нового подхода.
В связи с тем, что инфляция во многих странах
достигла 40-летнего максимума, дилерам необходимо прогнозировать и различные сценарии
инфляции, учитывать последствия для рынка, ценовую эластичность, отношения
с клиентами и поставщиками, а также оплату труда и сохранение персонала. При этом кадровая стратегия должна быть приоритетом в
любой сделке, поскольку самая высокая инфляция заработной платы за последние
десятилетия, период массовых увольнений по собственному желанию, нехватка
квалифицированных кадров и растущий акцент на инклюзивность — все это повлияет на эффективность бизнеса в
будущем.
Активность в сфере слияний и поглощений в
первой половине 2022 года замедлилась и вернулась к уровню до
пандемии COVID-19: в среднем около 25 000 сделок за половину
календарного года.
Наибольшее снижение показателя зафиксировано в Азиатско-Тихоокеанском регионе: объем и стоимость сделок более чем на 30% ниже
пикового уровня 2021 года, в основном из-за макроэкономических проблем и
локдаунов, введенных в нескольких крупных
городах Китая.
Стоимость слияний и поглощений также упала до
допандемийного уровня. Однако стоимость сделок в первой
половине 2022 года - примерно 2 трлн долларов - почти вдвое
превышает стоимость, зарегистрированную в первой половине 2020 года — периоде,
когда также наблюдался высокий уровень неопределенности в экономике. Общее количество мегасделок по всему миру (сделок на
сумму более 5 млрд долларов) сократилось на треть. Первая половина
2022 года не была полностью лишена крупных сделок: было
заключено четыре сделки на сумму более 50 млрд долларов по сравнению с
одной сделкой за весь 2021 год.
Доля прямых инвестиций в слияниях и поглощениях увеличилась примерно с
одной трети от общей стоимости сделок пять лет назад до почти половины от общей
стоимости сделок на сегодня.
«Фонды прямых инвестиций сталкиваются с
проблемами, связанными с ростом затрат и процентных ставок, сокращением
коэффициентов на публичном рынке и падением доверия потребителей. Фонды прямых
инвестиций должны будут сосредоточиться на еще более сложных стратегиях, таких как цифровая трансформация и облачная реплатформизация, при
этом также максимально концентрируясь на том, чтобы справляться с инфляционным
ростом затрат для получения прибыли», - сказал
Уилл Джексон-Мур, руководитель глобальной практики прямых инвестиций,
реальных активов и государственных фондов, партнер PwC в Великобритании.
Показатель составил 10,2%
При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции.