Фонд проблемных активов: много стресса из ничего
Из 42 изученных МВФ банковских кризисов государство оказывало поддержку банкам в 32 случаях, а выкупало активы лишь в семи: в Бо...Из 42 изученных МВФ банковских кризисов государство оказывало поддержку банкам в 32 случаях, а выкупало активы лишь в семи: в Боливии, Малайзии, Мексике, Парагвае, Чехии, на Ямайке и в Японии. В шести из них правительство одновременно применяло такие формы рекапитализации, как покупка привилегированных акций или субординированных долгов. В Чили банки, продававшие активы правительству, должны были прекратить выплату дивидендов и после восстановления направлять всю прибыль на их обратный выкуп.
Начало работы фонда проблемных активов (ФПА) имеет большое значение для создания прецедентов по рыночному обороту проблемных кредитов на казахстанском рынке, считают международные аналитики. Это может подхлестнуть интерес и частных инвесторов к данному сегменту рынка. Например, в Китае именно частные инвесторы активно покупают проблемные кредиты у банков, особенно в сегменте среднего и малого бизнеса.
«В мировой практике банкам дается возможность списывать или продавать безнадежный заем для того, чтобы постепенно или сразу чистить баланс и оставлять проблемы позади, – говорит председатель правления Kaspi Bank Михаил Ломтадзе. – Это очень важно, чтобы у казахстанских банков была такая возможность передачи или списывания кредитов, в том числе Фонду проблемных активов или коллекторским компаниям плохих займов. Любая инициатива, которая связана с возможностью расчистить кредитные портфели, является стратегически важной задачей банковского сектора. Нужно уделять этому много внимания, что и делается».
По закону о минимизации рисков, ФПК имеет право покупать и продавать акции и (или) доли участия в уставном капитале юрлиц, права требования к которым приобретены у банков. Кроме того, фонд вправе сдавать в аренду имущество компаний-должников или использовать другие формы возмездного временного пользования таким имуществом. В том числе фонд может продавать залоговое имущество, если восстановление платежеспособности предприятия невозможно. Меры работы с жизнеспособным должником включают «мягкую» реструктуризацию долга, изменение графика погашений, снижение ставок и т.д.
А вот «глубокая» реструктуризация подразумевает вхождение в капитал должника. Если вспомнить, что ФПК по указанному закону имеет право приобретать услуги по доверительному управлению, можно предположить, что он если и не будет управлять предприятием, то сможет направить своих представителей в органы управления компании-должника. Напомним, ранее представители Нацбанка заявляли о том, что будет создана инфраструктура для управления выкупленными активами, в том числе для оценки и реализации залогового имущества, перешедшего на баланс ФПК, а также для управления долями участия в капитале.
«Народный банк уже с мая 2012 года ведет активную работу с Фондом проблемных кредитов. За прошедшие несколько месяцев наш банк и фонд проработали основные условия сотрудничества и приступили к завершающей стадии по передаче в фонд «первенцев» в рамках так называемого «пилотного проекта», – отмечает директор департамента по работе с проблемными кредитами АО «Народный банк Казахстана» Серикжан Самратов. – В рамках «пилота» уже сейчас приступила к работе оценочная компания, которая предоставит заключение по оценке активов, передаваемых в фонд, и в течение двух месяцев банк и фонд примут окончательное решение по передаче в фонд этих займов. Окончательное решение по передаче займов в фонд на основании произведенной оценки и предложенного им дисконта к задолженности принимает банк, что является немаловажным фактором. В случае успешной деятельности Фонда проблемных кредитов, достижения конечной цели создания фонда балансы казахстанских БВУ будут значительно «очищены» от проблемных активов, и это позволит банкам сосредоточиться на основной деятельности – работе с бизнесами».
Доля проблемных займов в какой-то степени стала мерилом успешности работы банка. Хотя на самом деле портфели плохих кредитов – лишь отражение истинного состояния экономики страны. Цифры роста ВВП, а в 2011 году, согласно статистическим данным, он составил 7,5%, гораздо меньше говорят о реальном положении дел в экономике, нежели доля нерабочих кредитов.
«Что касается объема кредитования, думаю, что ни списание, ни работа с проблемными кредитами никак не могут отразиться на кредитной активности банка, – считает председатель правления АО «Казкоммерцбанк» Нина Жусупова. – Кредитная активность банка зависит в первую очередь от состояния экономики и ее потребности в таких деньгах. Плюс к этому – оценка рисков, которые несет выдача соответствующих кредитов. Исходя из нашего опыта, я могу сказать, что сейчас достаточно проблематична продажа любого залогового имущества, точно так же проблематично наладить производство и выпускать продукцию, которая нашла бы адекватный спрос внутри страны в первую очередь».
По идее фонд будет выкупать у банков просроченные кредиты 5-й категории и безнадежные, обеспеченные производственными активами, а также кредиты компаний, восстановление стоимости которых возможно за счет конвертации части долга в акционерный капитал с его последующей реализацией. С недвижимостью будут работать дочерние компании банков – SPV(компания специального назначения).
Предполагается, что при выкупе кредитов с дисконтом для оценки их стоимости будут привлекаться профессиональные оценщики из «большой четверки». ФПК планирует выкупать только кредиты компаний, обеспеченные промышленными активами. При этом, по словам представителей банков, условия выкупа будут достаточно жесткими. Так как фонд – это не благотворительная организация, то стоимость – большой вопрос. Достаточно жесткие требования на сегодня определены. Некоторые банки уже говорят, что они не заинтересованы в этом.
Банки: ход конем
Многие банки, у которых достаточно велика доля проблемных кредитов, уже объявили о создании дочерних компаний по управлению стрессовыми активами в форме SPV. SPV наделены теми же правами, что и ФПК, в том числе правом входить в капитал компании-должника, управлять залоговой недвижимостью, в частности, сдавать ее в аренду и за счет полученной прибыли погашать кредит.
«Параллельно работе с Фондом проблемных кредитов Народный банк на сегодня принял решение о создании дочерней компании по управлению стрессовыми активами, – говорит Серикжан Самратов. – Работа через дочернюю компанию также интересна для банков». Основная идея данного механизма состоит в том, чтобы разрешить банкам самим управлять своими проблемными кредитами через небанковскую деятельность, которая ранее была запрещена (к примеру, сдача в аренду помещений и т.п.). Это мера направлена на то, чтобы бизнесы проблемных заемщиков, которые еще находятся «на плаву», по максимуму были оздоровлены и, в конечном итоге, самостоятельно через особый контроль и участие дочерней компании погасили проблемную задолженность. «На данный момент создание дочерней компании находится на завершающей стадии, Народным банком предоставлен полный пакет документов для ее создания в Национальный банк. Ожидаем, что в ближайшие один-два месяца банк начнет активную работу по передаче проблемных займов не только в Фонд проблемных кредитов, но и в дочернюю компанию по управлению стрессовыми активами. Эти два инструмента по улучшению качества активов БВУ, по моему мнению, представляются наиболее привлекательными на сегодняшний день», – говорит эксперт.
Банкиры, к слову, считают, что работа через дочернюю компанию более интересна как в плане масштабов (могут участвовать кредиты, связанные с недвижимостью), так и в плане прибыли. Основная идея данного механизма – разрешить банкам самим управлять своими плохими кредитами через небанковскую деятельность, ранее запрещенную. Эта мера поможет банкам ускорить завершение проектов, имеющих «надежду на выживание», и начать напрямую получать от них денежные потоки (посредством аренды, продажи и прочее).
Все лучшее – впереди?
Долгая песня о создании ФПК длится больше года. Если за точку отсчета взять первый фонд стрессовых активов (ФСА планировали запустить в 2008-м), то уже несколько лет. Сами банкиры рассчитывают на фонд уже со следующего года. «По моему мнению, активная фаза работы с фондом начнется с начала 2013 года, а до конца 2012 года фонд и банки отработают «пилотные проекты», в рамках которых будут отточены все тонкости и нюансы совместного сотрудничества», – предполагает Серикжан Самратов.
Ранее сообщалось, что в случае успешной деятельности ФПА балансы казахстанских БВУ будут очищены от проблемных кредитов на общую сумму порядка $2 млрд. Аналитики предполагают, что фонд сможет выкупить не более 10% проблемных кредитов. Приведенные цифры не дают повода банкам рассчитывать на значительное решение проблем банковской системы в деле расчистки балансов от неработающих кредитов. Но, с другой стороны, наверное, наивно и несправедливо было бы ожидать, что Нацбанк взвалит на себя основную часть проблем БВУ. Стоит отметить, что ФПК является лишь одним из инструментов по улучшению качества активов, который в сочетании с другими мерами, например, налоговые послабления в части списания кредитов и создание организаций по управлению сомнительными и безнадежными требованиями и активами при БВУ, возможно, даст более ощутимый эффект. В любом случае, не стоит рассчитывать на то, что проблемы банковской системы, которые копились годами, будут разрешены в считанные месяцы. Процесс по улучшению качества активов будет, скорее всего, долгосрочным, в особенности, если учесть отсутствие благоприятного фона в общемировом масштабе – перманентный кризис в Европе, замедление экономик США и Китая, которое будет оказывать негативное влияние на экономику и БС Казахстана.
Во всяком случае, как считают банкиры, ФПК необходим как один из способов привлекательности сектора в глазах рейтинговых агентств. «Когда аналитики из рейтинговых агентств говорят, что у российских банков низкий показатель плохих кредитов, мы им объясняем, что российские банки взяли-продали-списали кредиты, а казахстанские банки списывать их пока не могут. Но эта проблема сейчас решается. В противном случае мы постоянно будем объяснять инвесторам и агентствам, почему у казахстанских банков в балансе проблемные займы составляют 15-20%, – отмечает председатель правления Kaspi Bank. – И это суперважный стратегический вопрос, потому что банковский сектор Казахстана будет очень плохо выглядеть по сравнению с банками других стран».
Мариям Бижикеева
При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции.