Цена золота приближается к психологической отметке $5 тысяч за унцию

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

По итогам торгов четверга курс по валютной паре USD/KZT продемонстрировал снижение, опустившись до 505,71 тенге за доллар (-0,94 тенге). В то же время объем торгов значительно вырос – до 383,4 млн долларов (+120,8 млн долларов). Возможно, происходила разовая конвертация крупного объема инвалюты отдельными участниками. Кроме того, участники рынка ожидают сохранения базовой ставки в преддверии сегодняшнего заседания НБРК, что будет поддерживать доходности тенговых активов и способствовать укреплению нацвалюты. Напомним, по итогам январского опроса АФК 94% респондентов ожидают сохранения базовой ставки на сегодняшнем заседании.

Сегодня в фокусе внимания также находится публикация данных об индексе цен на социально значимые продовольственные товары (СЗПТ).

Диаграмма 1. Динамика индекса цен на СЗПТ:

Источник: БНС АСПиР РК

Денежный рынок

Доходности инструментов денежного рынка продолжили демонстрировать разнонаправленную динамику на фоне роста профицита ликвидности в системе. Так, ставка TONIA снизилась с 17,67% до 17,54%, в то время как SWAP-1D повысилась с 10,92% до 12,09%. Общий объем торгов составил 984,7 млрд тенге (+71,2 млрд тенге). Спрос на депозитном аукционе резко поднялся до 1,8 трлн тенге (+1,2 трлн тенге). Объем открытой позиции увеличился до 7,6 трлн тенге задолженности перед рынком.

Диаграмма 2. Динамика коридора процентных ставок и ставки TONIA:

Источник: KASE

Фондовый рынок

В четверг индекс KASE продемонстрировал умеренно позитивную динамику, прибавив 0,5% – до 7 368,0 пунктов. При этом рост сформировался в условиях заметно более низкой активности: объем торгов сократился в 2,2 раза – до 894,8 млн тенге. Наибольший вклад в повышение индекса внесли акции Казатомпрома (+2,4%) после заявления компании об отсутствии совместных с Laramide проектов/работ и бумаги КМГ (+0,9%) под влиянием предыдущего роста цен на нефть и ожиданий выплаты дивидендов. Однако коррекция акций Kaspi (-0,9%) умеренно сдержала общий рост, отражая выборочный характер спроса и нейтральный внешний фон.

Среди новостей долгового рынка отметим, что КФУ разместил однолетние облигации на сумму 14,5 млрд тенге с доходностью 16,82% годовых.

Нефть

Цена нефти марки Brent снизилась на торгах в четверг до 64,1 доллара за баррель (-1,8%) в условиях смягчения позиции Дональда Трампа по вопросам пошлин, связанных с Гренландией, а также надежд на прогресс в мирном урегулировании по Украине. Снижение котировок усилили недельные данные Управления энергетической информации США (EIA): коммерческие запасы нефти выросли на 3,6 млн баррелей за неделю, завершившуюся 16 января, вопреки ожиданиям сокращения на 0,5 млн баррелей. По оценке Bloomberg, это отражает избыточное предложение сырья на рынке.

Тем временем Казахстан завершает ремонт нефтепогрузочного порта на Черном море, текущие ограничения которого сдерживают экспортные поставки. Одновременно возобновляются экспортные потоки из Венесуэлы, а индийская Reliance Industries вновь приобрела российскую нефть с поставками в феврале–марте. Потенциальная отмена санкций против России в случае достижения мирных договоренностей может дополнительно увеличить предложение на уже перенасыщенном рынке.

Рисковые активы

Основные американские индексы выросли в среду на 0,6–0,9% после того, как президент Дональд Трамп отказался от введения новых пошлин в отношении Европы, заявив о достижении рамочного соглашения по Гренландии. В то же время параметры договоренностей остаются размытыми и риски сохраняются.

В то же время макростатистика оказалась немного сильнее ожиданий и обеспечила дополнительную поддержку. Рост ВВП в третьем квартале составил 4,4% в годовом выражении против предыдущей оценки 4,3%. Число первичных заявок на пособие по безработице составило 200 тыс. против прогноза аналитиков в 209 тыс.

На корпоративном уровне сезон отчетности продолжился публикациями Procter & Gamble и GE Aerospace. Акции P&G выросли более чем на 2%, несмотря на снижение прогноза по прибыли, тогда как бумаги GE Aerospace упали на 7,4% в условиях сохраняющихся сомнений в перспективах роста выручки.

Защитные активы

Спрос на отдельные безрисковые активы сохранялся в связи с возобновившимися опасениями относительно глобальной торговой войны. Так, цены на золото выросли до 4 961 доллара за тройскую унцию (+2,6%), в то время как доходность 10-летних американских гособлигаций сохранилась на уровне 4,25%. Однако индекс доллара опустился до 98,4 пункта (-0,4%) в связи с фиксацией прибыли инвесторами.