Brent может завершить год самым глубоким спадом с 2020 года

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

По итогам торгов среды курс по паре USD/KZT закрылся на отметке 511,47 тенге за доллар (+1,35 тенге). Объем торгов остается повышенным и составил 393,3 млн долларов (+1,8 млн долларов). Подобная динамика курса нацвалюты могла быть связана с небольшим дисбалансом на локальном рынке. Вероятно, текущие объемы конвертации инвалюты в рамках операций НБРК и обязательной продажи субъектами КГС не покрывают имеющийся спрос на инвалюту, который традиционно увеличивается в конце года (оплата импортных контрактов, погашение/обслуживание внешних обязательств, зарубежные поездки и пр.).

Сегодня в фокусе внимания – публикация данных об индексе цен на социально значимые продовольственные товары (СЗПТ).

Диаграмма 1. Динамика индекса цен на СЗПТ:

Источник: БНС АСПиР

Денежный рынок

Доходности инструментов денежного рынка медленно растут на фоне сокращения профицита ликвидности в системе. Так, ставка TONIA увеличилась с 17,02% до 17,03%, в то время как SWAP-1D – с 11,64% до 11,94%. В то же время спрос на депозитном аукционе Национального банка поднялся до 1,7 трлн тенге (+1,4 трлн тенге) и был полностью удовлетворен по ставке 18,0% годовых. Тем не менее объем открытой позиции сократился до 6,7 трлн тенге задолженности перед рынком.

Диаграмма 2. Динамика коридора процентных ставок и ставки TONIA:

Источник: KASE

Фондовый рынок

Индекс KASE в среду вырос на 0,3% – до 7 003,9 пункта. Существенную поддержку индексу оказали бумаги отдельных представителей авиационного, коммунального, нефтяного и банковского секторов. В лидерах роста оказались акции Air Astana (+4,2%), КазТрансОйла (+2,1%), KEGOC (+1,3%) и БЦК (+0,9%). Однако данный рост был частично нивелирован коррекцией бумаг Народного Банка (-0,9%). Отметим, что объем торгов по представительскому списку сократился на 24,6% – до 1,1 млрд тенге, что может свидетельствовать о снижении активности инвесторов в преддверии завершения года при сохранении выборочного интереса к отдельным бумагам.

Среди корпоративных новостей отметим, что Fitch Ratings подтвердило долгосрочные рейтинги Home Credit Bank в иностранной и национальной валюте на уровне «BB-» со стабильным прогнозом.

Нефть

После роста на 2,78% накануне динамика цен на нефть в среду замедлилась до 0,5%, тогда как сами котировки закрепились на уровне 62,4 доллара за баррель. За последнюю неделю наблюдалось усиление геополитической напряженности вокруг Венесуэлы, что дополнительно было поддержано сильными данными по экономике США.

Тем не менее цены на нефть Brent в этом году снижаются на 16% – это самое резкое падение с 2020 года, когда пандемия COVID-19 ударила по мировому спросу на этот энергоресурс. Причиной такого падения выступают ожидания, что в следующем году предложение нефти может опережать спрос.

Диаграмма 3. Нефть Brent:

Источник: Investing

Рисковые активы

Ключевые американские фондовые индексы по итогам укороченной предпраздничной сессии в среду закрылись ростом на 0,2-0,6% на фоне сохраняющегося позитивного рыночного сентимента после публикации благоприятной статистики по инфляции и ВВП. Среди отдельных корпоративных новостей отметим, что акции производителя спортивной одежды Nike выросли на 4,6% после того, как стало известно, что генеральный директор Apple Тим Кук, входящий в совет директоров Nike, недавно приобрел акции компании примерно на 2,9 млн долларов.

Среди макроэкономической статистики отметим, что за неделю, завершившуюся 20 декабря, в США было подано 214 тыс. первичных заявок на пособие по безработице против 224 тыс. неделей ранее. Экономисты, в свою очередь, ожидали 225 тыс. заявок. В течение большей части текущего года количество заявок после сезонной корректировки колеблется в диапазоне от 200 тыс. до 250 тыс., поскольку работодатели не спешат сокращать персонал на фоне неоднозначной макроэкономической перспективы.

Защитные активы

Безрисковые активы вновь продемонстрировали небольшую смешанную динамику перед праздником Рождества в США. Цена на золото снизилась до 4 503 долларов за тройскую унцию (-0,1%). Доходности 10-летних американских гособлигаций опустились с 4,16% до 4,13%, тогда как индекс доллара закрепился на уровне 98,0 пунктов (+0,03%).