Аналитики ожидают ускорения инфляции в США

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

Курс USD/KZT завершил торговую сессию среды заметным снижением, на отметке 514,32 тенге за доллар (-4,49 тенге). При этом объем торгов начал постепенно снижаться и достиг 346,4 млн долларов (-47,9 млн долларов), но остается в целом повышенным перед продолжительными новогодними праздниками. Учитывая неоднозначный внешний фон (рост нефтяных котировок и снижение доллара США при укреплении российского рубля), подобная динамика, вероятно, в большей степени объясняется внутренними факторами. Высокая базовая ставка поддерживает привлекательность тенговых активов и тем самым снижает спрос на инвалюту со стороны бизнеса и населения, тогда как предложение инвалюты за счет операций НБРК, продажи экспортной выручки КГС и разовых конвертаций остается стабильным и высоким.

Сегодня в фокусе внимания – публикация данных о доходах и расходах населения, а также индекса цен на социально значимые продовольственные товары (СЗПТ). Последние четыре месяца подряд показатель показывал нулевую динамику.

Диаграмма 1. Динамика индекса СЗПТ:

Источник: БНС АСПиР

Денежный рынок

Доходности инструментов денежного рынка снизились на фоне роста профицита ликвидности в системе. Так, доходность по операциям SWAP-1D снизилась с 9,70% до 9,31%, тогда как ставка TONIA третий день подряд удерживается на отметке 17,01%. Общий объем торгов составил 895,3 млрд тенге (+117,7 млрд тенге). Одновременно спрос на депозитном аукционе Национального банка вырос до 2,1 трлн тенге (+1,4 трлн тенге) и был полностью удовлетворен по ставке 18,0% годовых. В то же время объем открытой позиции увеличился до 6,2 трлн тенге задолженности перед рынком.

Фондовый рынок

Индекс KASE в среду снизился до 6 965,8 пункта (-0,9%). Существенное давление на индекс оказало падение бумаг Air Astana (-5,8%) и Казатомпрома (-4,2%). Как стало известно в среду, акционер авиакомпании, BAE Systems, сократил свою долю с 16,95% до 8,95%, а в отношении бумаг уранодобывающей компании, вероятно, наблюдалась фиксация прибыли. Более выраженное снижение индекса было сдержано ростом бумаг КазТрансОйлa (+3,8%) на фоне рекомендации аналитиков «покупать» акции компании.

Нефть

Цены на нефть в четверг выросли до 59,7 доллара за баррель (+1,3%) на новостях о подготовке США новых санкций против российского сырья в случае отказа Москвы от мирного урегулирования войны в Украине. Дополнительно рынок оценивал риски для предложения на фоне блокирования венесуэльских танкеров. Эксперты отметили, что блокада Венесуэлы ставит под угрозу 600 тыс. б/с венесуэльского экспорта, преимущественно направляемого в Китай, тогда как поставки объемом около 160 тыс. б/с в США, вероятнее всего, будут сохранены.

Рисковые активы

Основные американские фондовые индексы в среду снизились на 0,5-1,8%, поскольку инвесторы продолжили фиксировать позиции в ключевых акциях, связанных с искусственным интеллектом, под влиянием сообщения о том, что крупнейший инвестор Oracle отказался от участия в одном из ее проектов по строительству дата-центра.

Бумаги Oracle просели на 5,4% после новостей о том, что Blue Owl Capital отказалась от планов финансировать проект облачной инфраструктуры компании – дата-центр в Мичигане стоимостью 10 млрд долларов. Сама компания опровергла публикацию и заявила, что проект продолжается.

Сегодня в фокусе внимания – ключевой отчет недели по ИПЦ за ноябрь. Аналитики ожидают его роста на 0,3% в помесячном сравнении (0,3% в октябре) и на 3,1% в годовом (3,0%).

Защитные активы

Опасения относительно прибыльности компаний в индустрии искусственного интеллекта повысили спрос на отдельные безрисковые активы. Так, цена на золото поднялась до 4 374 долларов за тройскую унцию (+1,0%), тогда как доходность 10-летних казначейских облигаций удерживается на уровне 4,15%. В то же время индекс доллара закрепился на уровне 98,4 пункта (+0,2%).