Brent снижается к $60 за баррель на фоне медвежьих настроений

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

По итогам торгов пятницы на KASE курс по паре USD/KZT вырос до 522,24 тенге за доллар (+2,0 тенге) при объеме торгов 293,8 млн долларов (-17,1 млн долларов). Давление на обменный курс тенге в ходе торгов могли оказывать как внешние, так и внутренние факторы. Среди внешних факторов можно отметить снижение нефтяных котировок, а также ослабление российского рубля и повышение индекса доллара США. Что касается ситуации на локальном рынке, то, вероятно, имеющееся стабильное предложение инвалюты не покрывает спрос на нее со стороны казахстанских компаний и населения.

Сегодня в фокусе внимания – публикация данных о внешнеторговом обороте, структуре импорта и экспорта, ВВП по методам производства, доходов и конечного использования.

Диаграмма 1. Динамика курса USD/KZT:

Источник: KASE

Денежный рынок

Доходности инструментов денежного рынка продолжили демонстрировать смешанную динамику на фоне роста профицита ликвидности в системе. Так, ставка TONIA уменьшилась с 17,04% до 17,01%, тогда как доходность по операциям SWAP-1D увеличилась с 9,98% до 10,08%. Общий объем торгов составил 1,1 трлн тенге (+471,4 млрд тенге). Одновременно спрос на депозитном аукционе Национального банка сократился до 621,2 млрд тенге (-462,4 млрд тенге) и был полностью удовлетворен по ставке 18,0% годовых. В то же время объем открытой позиции повысился до уровня 6,2 трлн тенге задолженности перед рынком.

Фондовый рынок

Индекс KASE в ходе пятничных торгов вновь прибавил 1,1% и достиг отметки 7 082,7 пункта на фоне роста риск-аппетита участников фондового рынка. В пятерку лидеров роста вошли акции представителей банковского, телекоммуникационного и авиационного секторов: Народный Банк (+5,4%), Kaspi (+1,8%), Казахтелеком (+1,7%), Air Astana (+1,6%) и БЦК (+0,8%). Однако данный рост был нивелирован падением бумаг Казатомпрома (-1,4%).

Нефть

Цены на нефть завершили сессию снижением: нефть марки Brent опустилась до уровня 61,1 доллара за баррель (-0,3%) на фоне общего ухудшения настроений инвесторов, что усилило медвежьи настроения из-за переизбытка предложения.

Укрепляющееся мнение о том, что в следующем году предложение превысит спрос, сместило нефть к нижней границе диапазона, в котором она торгуется с середины октября. При этом часть игроков уже ожидают дальнейшее снижение: по данным, опубликованным в пятницу, медвежьи позиции в Brent достигли максимума за семь недель.

Рисковые активы

Возобновившиеся опасения по поводу устойчивости бума в сфере искусственного интеллекта оказали давление на технологический сектор, что потянуло все три ключевых индекса США вниз на 0,5-1,7%. После падения акций Oracle в четверг в центре внимания оказалась Broadcom, чьи бумаги просели на 11% в пятницу, что вызвало сокращение капитализации компании на 219 млрд долларов. Более значительные одномоментные снижения капитализации ранее фиксировались лишь у Nvidia, Apple и Meta Platforms. Отчетность производителя чипов вызвала вопросы относительно прогнозов по продажам, объема портфеля заказов и ожидаемой динамики маржинальности.

На текущей неделе в центре внимания инвесторов будут публикации данных из США по рынку труда и недвижимости, инфляции и инфляционным ожиданиям, розничным продажам, деловой активности, а также аукцион 20-летних гособлигаций. В ЕС акцент будет сделан на заседании ЕЦБ по базовой ставке и публикации данных о деловой активности, промышленном производстве, экономическом сентименте, инфляции и рынке труда. В Великобритании инвесторы будут следить за заседанием Банка Англии и публикацией данных по инфляции, рынку труда и розничным продажам. В Японии внимание будет сосредоточено на заседании Банка Японии и публикации данных по промышленному производству, деловой активности, торговому балансу и инфляции, а в Китае – на данных по безработице и промышленному производству. Дополнительно участники рынка будут следить за корпоративной отчётностью и рядом других значимых событий.

Защитные активы

Опасения относительно перегрева технологического сектора подогрели спрос на отдельные безрисковые инструменты. Так, цена на золото выросла до 4 328 долларов за тройскую унцию (+0,4%). Доходность 10-летних казначейских облигаций повысилась с 4,14% до 4,20%, тогда как индекс доллара закрепился на уровне 98,4 пункта (+0,1%).