Отчетность Nvidia может приостановить распродажи на фондовых рынках

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).   

Валютный рынок

Во вторник курс нацвалюты вновь вернулся к укреплению: по итогам торгов пара USD/KZT снизилась до 520,88 тенге за доллар (-2,76 тенге) при объёме торгов в 244,0 млн долларов (-18,7 млн долларов). Внешний фон во время торгов складывался в целом нейтральным: снижение нефтяных котировок сопровождалось коррекцией индекса доллара. Соответственно, укрепление нацвалюты во многом происходило под влиянием внутренних факторов, включая приближение пика выплат квартального налогового периода, продажу инвалюты в рамках операций Национального банка и субъектами КГС, что, очевидно, перевесило спрос на инвалюту со стороны бизнеса и населения.

Среди опубликованной статистики отметим, что объём инвестиций в основной капитал за 9М25 составил 16,0 трлн тенге (+13,1% г/г).

Сегодня в центре внимания – публикация данных об индексе цен на социально значимые продовольственные товары (СЗПТ).

Диаграмма 1. Динамика индекса цен на СЗПТ:

Источник: БНС АСПИР РК

Денежный рынок

Индикативные ставки продолжают шестой день подряд демонстрировать смешанную динамику на фоне высокого уровня профицита ликвидности в системе. Так, доходность операций SWAP-1D увеличилась с 9,72% до 11,64%, а ставка TONIA сохраняется на уровне 17,0%. Общий объём торгов составил 633,5 млрд тенге (-26,7 млрд тенге). Одновременно спрос на депозитном аукционе Национального банка вырос до 1,4 трлн тенге (+628,6 млрд тенге) и был удовлетворён на 100% по ставке 18,0% годовых. В то же время объём открытой позиции вновь увеличился до 7,0 трлн тенге задолженности перед рынком.

Фондовый рынок

По итогам торгов индекс KASE продолжил снижение на 1,5% – до 6 804,8 пункта, следуя синхронно с динамикой мировых индексов. Умеренную коррекцию продемонстрировали бумаги Kaspi (-2,9%), БЦК (-2,8%), Казатомпрома (-2,6%) и Народного Банка (-1,7%). Акции других эмитентов показали околонулевое изменение в диапазоне от -0,5% до +0,1%.

Среди корпоративных новостей стоит отметить, что Air Astana выкупила собственные ГДР на сумму 50,4 тыс. долларов (7 608 ГДР).

Нефть

Цены на нефть во вторник завершили торги ростом на 1,1% – до 64,9 доллара за баррель, поскольку участники рынка оценивали влияние западных санкций на поставки российской нефти, а также заявление президента США Дональда Трампа о начале собеседований по выбору нового председателя ФРС. Дональд Трамп неоднократно резко критиковал действующего главу ФРС Джерома Пауэлла за, по его мнению, недостаточно быстрые темпы снижения процентных ставок. Тем временем ущерб нефтяной инфраструктуре России в Новороссийске оказался менее серьёзным, чем предполагалось ранее. Однако последние санкции США уже начинают оказывать влияние на рынок: по сообщениям СМИ, российская нефть торгуется с заметным дисконтом по отношению к мировым эталонным сортам.

Рисковые активы

Биржевые индексы США во вторник вновь снизились на 0,8–1,2%, главным образом под влиянием распродаж в технологическом секторе на фоне опасений относительно переоценённости компаний, связанных с искусственным интеллектом. О снижении аппетита к риску также свидетельствовало кратковременное снижение биткоина ниже отметки в 90 тыс. долларов впервые с апреля текущего года.

Между тем акции Nvidia снизились более чем на 10% с начала месяца накануне публикации финансовых результатов за третий квартал, ожидаемой после закрытия торгов в среду. Компания остаётся в центре дискуссий об устойчивости ралли на рынке, вызванного интересом к искусственному интеллекту.

Защитные активы

Особого спроса на безрисковые инструменты во вторник не наблюдалось, что может сигнализировать о выжидательной позиции инвесторов и закрытии позиций на фоне опасений относительно пузыря в секторе ИИ. Так, доходность 10-летних казначейских облигаций США показала околонулевое снижение с 4,13% до 4,12%, в то время как цены на золото опустились до 4 067 долларов за тройскую унцию (-0,2%). Одновременно индекс доллара закрепился на уровне 99,6 пункта (+0,01%).