Фондовые индексы просели на фоне сомнений в скором снижении ставки ФРС

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).   

Валютный рынок

По итогам валютных торгов четверга пара USD/KZT показала слабую волатильность, закрывшись на уровне 524,58 тенге (-0,68 тенге). При этом торговая активность остается у своих среднегодовых значений: совокупный объем составил 202,2 млн долларов (-1,4 млн долларов). На вчерашних торгах внешний фон складывался положительно для нацвалюты: нефтяные котировки восстанавливались, индекс доллара США снижался. Относительный баланс на локальном рынке также мог быть связан с тем, что объемы предложения инвалюты, включая ее продажу в рамках нормы об обязательной продаже валютной выручки субъектами КГС, экспортерами и в рамках операций НБРК, полностью покрывали спрос на нее со стороны казахстанских экспортеров и компаний – внешних заемщиков.

Среди опубликованной статистики отметим, что индекс цен на социально значимые потребительские товары (СЗПТ) за последние четыре недели остался неизменным и составил 100,1 пункта.

Сегодня в центре внимания – публикация данных о ВВП методом производства и основных показателях количества предприятий.

Диаграмма 1. Динамика курса USD/KZT:

Источник: KASE

Денежный рынок

Доходности инструментов денежного рынка продемонстрировали снижение на фоне высоких показателей профицита ликвидности в системе. Так, доходность операций SWAP-1D опустилась с 8,93% до 9,61%, а ставка TONIA осталась на уровне 17,0%. Общий объём торгов составил 782,9 млрд тенге (-139,8 млрд тенге). Одновременно спрос на депозитном аукционе Национального Банка сократился до 1,2 трлн тенге (-369,7 млрд тенге) и был полностью удовлетворён по ставке 18,0% годовых. В то же время объём открытой позиции увеличился до 6,8 трлн тенге задолженности перед рынком.

Фондовый рынок

В четверг индекс KASE продемонстрировал умеренное снижение на 0,2% – до 7 000,0 пунктов вслед за мировыми индексами. Давление на рынок оказали бумаги Air Astana (-1,0%), снижение которых было частично нивелировано ростом акций отдельных представителей горнодобывающего, банковского и телеком-секторов. Между тем Народный Банк отчитался за 9М25 года: чистый процентный доход составил 968,3 млрд тенге (22,3%), в то время как чистая прибыль выросла на 26,8% – до 809,9 млрд тенге.

Нефть

Цены на нефть в четверг слегка восстановились после существенного снижения на предыдущей сессии, поскольку инвесторы сопоставляли риски глобального избытка предложения с возможными усилениями санкций против российской компании «Лукойл». Ранее США ввели санкции против «Лукойл» в рамках усилий подтолкнуть Кремль к переговорам о мире в Украине. Ограничения запрещают любые операции с российской компанией начиная с 21 ноября.

Однако рост котировок был ограничен увеличением запасов нефти в США. Согласно данным Управления энергетической информации (EIA), недельные запасы выросли на 6,4 млн баррелей, в то время как аналитики ожидали роста всего на 2,0 млн баррелей.

Рисковые активы

Фондовые индексы в четверг заметно просели на 1,7–2,3%, находясь под давлением технологического сектора на фоне опасений, что ФРС сохранит процентные ставки без изменений в декабре. Инвесторы всё больше опасаются, что Федрезерв может приостановить цикл снижения ставок в следующем месяце. В четверг фьючерсы закладывали около 50% вероятности снижения ставки на ближайшем заседании 10 декабря, тогда как в среду ожидания превышали 60%, а неделю назад составляли примерно 70%, согласно данным CME.

Защитные активы

Умеренные продажи затронули и безрисковые активы на фоне глобального ухудшения настроений инвесторов: цена золота опустилась до 4 189 долларов за унцию (-0,6%), доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась с 4,07% до 4,11%, в то время как индекс доллара закрепился на отметке 99,2 пункта (-0,3%).