Международные резервы Казахстана достигли $124,1 млрд

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК). 

Валютный рынок

Курс по паре USD/KZT по итогам торгов вторника вырос до 525,26 тенге за доллар (+1,67 тенге) при умеренной торговой активности: объём торгов составил 203,6 млн долларов (-7,3 млн долларов). Давление на курс нацвалюты могло оказать снижение нефтяных котировок во время валютных торгов. Также дисбаланс на локальном рынке может быть связан с ростом импорта (реализация инфраструктурных проектов, потребительский спрос), крупными выплатами по внешнему долгу, волатильным спросом зарубежных инвесторов на казахстанские ГЦБ.

Из опубликованной статистики отметим, что валовые международные резервы Национального банка в октябре выросли на 5,8% (+3,1 млрд долларов) – до 60,7 млрд долларов. Увеличение резервов связано с ростом портфеля золота на 5,6% – до 41,9 млрд долларов, в то время как средства банков второго уровня на счетах и депозитах в НБРК выросли до 18,8 млрд долларов (+6,1%). В совокупности международные резервы страны, включая активы Нацфонда в инвалюте (63,4 млрд долларов), на конец октября составили 124,1 млрд долларов (+3,7 млрд долларов).

На текущий момент (10:53 ALA) курс по паре USD/KZT составляет 525,10 тенге за доллар.

Сегодня в центре внимания – публикация данных об объёме реализации товаров и услуг.

Диаграмма 1. Динамика валовых международных резервов:

Источник: НБРК

Денежный рынок

Доходности инструментов денежного рынка продемонстрировали незначительную смешанную динамику на фоне роста профицита ликвидности в системе. Так, ставка TONIA снизилась с 17,02% до 17,00%, тогда как доходность SWAP-1D сохранилась на уровне 9,37%. Общий объём торгов составил 938,1 млрд тенге (+179,5 млрд тенге). Одновременно спрос на депозитном аукционе Национального банка удвоился до 1,2 трлн тенге (+686,8 млрд тенге) и был удовлетворён на 100% по ставке 18,0% годовых. В то же время объём открытой позиции увеличился до 6,9 трлн тенге задолженности перед рынком.

Фондовый рынок

Во вторник индекс KASE вырос на 0,1% – до 7 013,7 пункта за счет повышения стоимости бумаг горнодобывающих компаний. Так, акции КМГ прибавили 1,3%, а Казатомпрома – 1,2%. Однако рост был частично нивелирован снижением цены бумаг Казахтелекома (-2,1%). Среди корпоративных новостей отметим, что Air Astana опубликовала отчёт за 9М25. По итогам января–сентября 2025 года выручка авиационной компании составила 571,8 млрд тенге (+24%), тогда как чистая прибыль сократилась на 34% – до 16,4 млрд тенге, главным образом из-за 19 внеплановых снятий двигателей Pratt & Whitney. Напомним, что большинство снятий (14) пришлось на пиковый сезон, что существенно снизило маржу компании.

Нефть

Во вторник цены на нефть выросли примерно на 1% – до 65,2 доллара за баррель на фоне форс-мажора на нефтяном месторождении Западная Курна-2 российской компании «Лукойл». Это стало крупнейшим последствием санкций, введённых в прошлом месяце. Расположенное в 65 километрах к северо-западу от порта Басра месторождение Западная Курна-2 является одним из крупнейших в мире и ключевым зарубежным активом «Лукойла». По данным представителей нефтяного сектора, оно обеспечивает около 9% совокупной добычи нефти Ирака и в настоящее время производит порядка 480 тыс. баррелей в сутки. Если причины, вызвавшие объявление форс-мажора, не будут устранены в течение шести месяцев, «Лукойл» прекратит добычу и полностью выйдет из проекта, сообщил высокопоставленный представитель иракской нефтяной отрасли.

Рисковые активы

Во вторник американские фондовые индексы завершили торги разнонаправленно, в диапазоне от -0,3% до +1,2%, поскольку инвесторы оценивали признаки ослабления рынка труда и вероятность скорого завершения приостановки работы правительства. Возобновление его деятельности, вероятно, приведёт к публикации значительного объёма ранее отложенных макроэкономических данных. Среди первых ожидается отчёт по занятости за сентябрь.

В отсутствие официальной статистики участники рынка внимательно изучали альтернативные источники, включая опубликованный во вторник отчёт компании ADP. Согласно этим данным, частный сектор в среднем терял более 11 тыс. рабочих мест в неделю в течение четырёх недель, завершившихся 25 октября. Кроме того, аналитики Goldman Sachs отметили, что задержанные увольнения в государственном секторе могут привести к сокращению общего числа рабочих мест вне сельского хозяйства на 50 тыс. в октябре.

Защитные активы

Спрос на отдельные безрисковые активы снизился: цена золота опустилась на 0,1% – до 4 116 долларов за тройскую унцию, а индекс доллара скорректировался до уровня 99,4 пункта (-0,2%) на фоне слабых данных по рынку труда от ADP (повышает вероятность снижения базовой ставки). При этом доходность 10-летних казначейских облигаций США сократилась с 4,11% до 4,07% на ожиданиях дальнейшего снижения ставок Федрезервом.