ОПЕК+ возьмет паузу в наращивании добычи в первом квартале 2026 года

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

На валютных торгах пятницы инициатива вновь перешла на сторону покупателей нацвалюты, несмотря на коррекцию цен на нефть и относительно неблагоприятный аппетит к риску на мировых рынках во время торговой сессии на KASE. По итогам торгов средневзвешенный курс по паре USD/KZT закрылся на отметке 529,96 тенге за доллар (-0,20 тенге). При этом их объём заметно вырос и составил 402,7 млн долларов (+128,5 млн долларов). Очевидно, что вновь наблюдалась разовая конвертация крупного объёма инвалюты, что оказывало поддержку тенге.

Сегодня в фокусе внимания – данные по инфляции и объёму продаж инвалюты в рамках операций НБРК.

Диаграмма 1. Динамика инфляции:

Источник: БНС АСПИР РК

Денежный рынок

В последний торговый день октября индикативные ставки денежного рынка продемонстрировали смешанную динамику на фоне колебаний профицита ликвидности в системе. Ставка TONIA снизилась с 17,57% до 17,33%, тогда как доходность SWAP-1D выросла с 9,24% до 9,77%. Общий объём торгов составил 547,1 млрд тенге (+26,1 млрд тенге). Одновременно спрос на депозитном аукционе Национального банка снизился до 750 млрд тенге (-457,1 млрд тенге) и был полностью удовлетворён по ставке 18,0% годовых.

Фондовый рынок

Индекс KASE завершил последнюю сессию октября ростом на 1,4%, до отметки 7 131,5 пункта, на фоне перевеса покупателей над продавцами. Существенную поддержку индексу оказали бумаги БЦК (+6,6%), Air Astana (+2,7%) и Казатомпрома (+1,1%) на ожиданиях публикации сильных финансовых результатов и увеличения спроса на уран, соответственно. Однако рост индекса был частично нивелирован коррекцией акций Kaspi (-0,8%).

Нефть

Цены на нефть завершили торги с небольшим повышением (на 0,2% – до 65,2 доллара за баррель) после крайне волатильной сессии в пятницу: котировки выросли на сообщениях СМИ о возможных авиаударах США по Венесуэле в ближайшие часы, но затем откатились вниз после того, как Дональд Трамп опроверг эти сообщения в соцсетях. Напомним, США развернули у побережья Венесуэлы оперативную группу во главе с крупнейшим авианосцем страны Gerald Ford, значительно превышающую масштабы, необходимые для борьбы с наркоторговцами на небольших судах. Между тем восемь ведущих стран ОПЕК+ решили нарастить добычу нефти в декабре на 137 тыс. баррелей в сутки (к уровню ноября), а в первом квартале 2026 года возьмут паузу по наращиваю добычи.

Рисковые активы

Биржевые индексы США выросли на 0,1–0,6% после публикации сильной отчётности Amazon и Apple, которая укрепила уверенность инвесторов в устойчивости траектории роста крупных технологических компаний. Акции Amazon прибавили почти 10% и достигли рекордного уровня закрытия после публикации отчётности за третий квартал, результаты которой превзошли ожидания аналитиков. Сильные показатели во многом обеспечил рост подразделения Amazon Web Services. Компания также намерена наращивать мощности в сфере искусственного интеллекта, извлекая выгоду из стремительно растущего спроса на инфраструктуру для AI. Между тем акции Apple выросли после того, как компания сообщила о рекордных продажах и заявила, что ожидает сильные результаты в текущем квартале, поскольку покупатели активно обновляют устройства до нового iPhone 17. В праздничный период компания прогнозирует рост совокупной выручки на 10–12%, что значительно превышает консенсус-прогноз аналитиков Уолл-стрит на уровне 6%.

На текущей неделе в центре внимания инвесторов будут публикации данных из США о деловой активности, торговом балансе, рынке труда и недвижимости, потребительском сентименте, инфляционных ожиданиях и розничном кредитовании; в Китае – данные по деловой активности и торговому балансу; в ЕС внимание будет сосредоточено на данных о деловой активности и выступлениях отдельных представителей ЕЦБ; в Великобритании – на показателях деловой активности, заседании Банка Англии и данных по рынку недвижимости; в Японии – на публикации протокола заседания Банка Японии, потребительских расходах и аукционе 10-летних гособлигаций. Дополнительно внимание участников рынка будет приковано к корпоративной отчётности и ряду других событий.

Защитные активы

Безрисковые активы демонстрируют разнонаправленную динамику на фоне стабилизации геополитического фона и отсутствия драйверов для покупок/продаж. Так, цена золота снизилась на 0,5% – до 3 997 долларов за тройскую унцию; доходность 10-летних казначейских облигаций США увеличилась с 4,09% до 4,10%; индекс доллара поднялся на 0,3% и закрепился на отметке 99,8 пункта.