Куда инвестируют пенсионные накопления казахстанцев?

Объем пенсионных активов под управлением Нацбанка и управляющих инвестиционным портфелем (УИП) на 1 сентября 2025 года составил 25 083,08 млрд тенге, сообщает корреспондент центра деловой информации Kapital.kz со ссылкой на данные Единого накопительного пенсионного фонда (ЕНПФ).

Активы в доверительном управлении НБРК, сформированные за счет обязательных пенсионных взносов (ОПВ), обязательных профессиональных пенсионных взносов (ОППВ), добровольных пенсионных взносов (ДПВ), составили 24 463,47 млрд тенге. Объем пенсионных активов, сформированных за счет обязательных пенсионных взносов работодателя (ОПВР), - 551,25 млрд тенге.

Пенсионные активы под управлением УИП составили более 68,36 млрд тенге.

Инвестиционный портфель под управлением НБРК

Основные направления инвестирования пенсионных активов, сформированных за счет ОПВ, ОППВ, ДПВ, на 1 сентября 2025 года выглядят следующим образом: государственные ценные бумаги Министерства финансов РК – 42,58%, облигации квазигосударственных компаний – 8,85%, облигации банков второго уровня Республики Казахстан – 2,78%, депозиты НБРК – 2,14%, акции и депозитарные расписки эмитентов РК – 1,77%, МФО – 1,20%.

Инвестиционный портфель в разрезе валют, в которые номинированы финансовые инструменты, приобретенные за счет ОПВ, ОППВ, ДПВ, выглядит так: инвестиции в национальной валюте – 57,33%, в долларах – 42,67% портфеля пенсионных активов.

Доход в виде вознаграждения по ценным бумагам, в том числе по размещенным вкладам и операциям обратное РЕПО, составил 1 277,10 млрд тенге, доход от переоценки иностранной валюты, за исключением активов во внешнем управлении, - 139,12 млрд тенге, доход по активам, находящимся во внешнем управлении, в том числе с учетом курсовой переоценки - 456,19 млрд тенге, прочие доходы - 5,16 млрд тенге. Рыночная переоценка ценных бумаг сложилась отрицательной.

Размер начисленного инвестиционного дохода за последние 12 месяцев с сентября 2024 года по август 2025 года составил порядка 2,74 трлн тенге, доходность за данный период - 12,60% при инфляции в размере 12,20%.

Направления инвестирования ОПВР на 1 сентября 2025 года выглядят следующим образом: государственные ценные бумаги Министерства финансов РК – 97,58%, депозиты НБРК – 2,22%, денежные средства на инвестиционных счетах – 0,20%. Инвестиционный портфель за счет ОПВР включает только финансовые инструменты, номинированные в национальной валюте. Доходность ОПВР за последние 12 месяцев составила 7,64%.

Управляющие инвестиционным портфелем

Общий объем пенсионных активов, находящихся под управлением УИП, на 1 сентября 2025 года составляет более 68,36 млрд тенге.

Активы в доверительном управлении Alatau City Invest составили 12,74 млрд тенге. Основные инвестиции компании: ГЦБ МФ РК – 18,59%, паи Exchange Traded Funds (ETF) – 16,76%, облигации банков второго уровня РК – 16,29%, РЕПО – 16,14%, облигации квазигосударственных организаций РК – 11,33%, корпоративные облигации иностранных эмитентов – 6,17%, МФО – 5,90%, корпоративные облигации эмитентов РК – 5,82%, ГЦБ иностранных государств – 2,77%. Отметим, что 75,09% портфеля представлено в тенге, 23,47% – в долларах, 1,43% – в других валютах. На 1 сентября 2025 года доходность пенсионных активов ЕНПФ за последние 12 месяцев, распределенная на счета вкладчиков, составила 10,94%.

Активы в доверительном управлении Halyk Global Markets составили 6,42 млрд тенге. Основные инвестиции в структуре портфеля таковы: РЕПО (не более 90 календарных дней) – 44,31%, государственные ценные бумаги Министерства финансов РК – 10,41%, корпоративные облигации иностранных эмитентов – 9,54%, облигации банков второго уровня РК – 8,73%, долевые инструменты иностранных эмитентов (паи ETF) – 7,49%, корпоративные облигации организаций РК – 5,25%, облигации квазигосударственных организаций РК – 4,99%, ценные бумаги, имеющие статус государственных, выпущенные центральными правительствами иностранных государств – 3,84%. Инвестиции в национальной валюте составили 76,27% портфеля, в долларах - 23,73%. На 1 сентября 2025 года доходность пенсионных активов ЕНПФ за последние 12 месяцев, распределенная на счета вкладчиков, составила 12,59%.

Активы ЕНПФ, находящиеся в доверительном управлении BCC Invest, составили 7,67 млрд тенге. Основные направления инвестиций: облигации БВУ РК – 25,92%, облигации квазигосударственных организаций РК - 16,53%, ГЦБ МФ РК – 15,71%, РЕПО – 12,33%, корпоративные облигации эмитентов-резидентов РК – 12,25%, корпоративные облигации иностранных эмитентов – 11,61%. Инвестиции в национальной валюте составили 74,12% портфеля, в долларах - 25,88%. На 1 сентября 2025 года доходность пенсионных активов ЕНПФ за последние 12 месяцев, распределенная на счета вкладчиков, составила 12,85%. 

Активы ЕНПФ в доверительном управлении «Сентрас Секьюритиз» составили 2,98 млрд тенге. В облигации квазигосударственных организаций РК инвестировано 17,81%, облигации БВУ РК – 17,48%, корпоративные облигации эмитентов РК – 16,33%, ГЦБ МФ РК – 16,05%, РЕПО – 9,30%, государственные облигации США – 5,40%, акции и депозитарные расписки иностранных эмитентов – 3,83%, акции и депозитарные расписки эмитентов-резидентов РК – 3,42%. Инвестиции в национальной валюте составили 69,03% портфеля, в долларах – 30,97%. На 1 сентября 2025 года доходность пенсионных активов ЕНПФ за последние 12 месяцев, распределенная на счета вкладчиков, составила 16,14%.

Активы в доверительном управлении Halyk Finance составили 38,55 млрд тенге. Основные инвестиции в структуре портфеля выглядят так: ГЦБ МФ РК – 23,31%, РЕПО – 16,96%, облигации банков второго уровня РК – 9,78%, корпоративные облигации иностранных эмитентов – 9,52%, ГЦБ иностранных государств – 8,59%, МФО – 8,47%, паи Exchange Traded Funds (ETF) – 6,51%, корпоративные облигации эмитентов РК – 5,62%, облигации квазигосударственных организаций РК – 3,14%, акции и депозитарные расписки иностранных эмитентов – 2,79%, акции и депозитарные расписки эмитентов РК – 2,70%. В инструменты в национальной валюте инвестировано 59,33% портфеля, в долларах – 40,67%. На 1 сентября 2025 года доходность пенсионных активов ЕНПФ за последние 12 месяцев, распределенная на счета вкладчиков, составила 13,25%.