США вновь грозит шатдаун: конгресс провалил голосование по бюджету

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК). 

Валютный рынок

Баланс между покупателями и продавцами инвалюты сохраняется: по итогам биржевых торгов в пятницу курс USD/KZT практически не изменился и составил 541,34 тенге за доллар (+0,06 тенге). При этом торговая активность на рынке незначительно снизилась – до 210,8 млн долларов (-21,2 млн долларов). Высокие значения курса USD/KZT сохраняются на фоне всё ещё не удовлетворённого спроса на инвалюту со стороны субъектов экономики. При этом среди основных мер поддержки тенге стоит отметить операции Национального банка, удержание высоких ставок в системе, продажу валютной выручки субъектами КГС и экспортёрами.

Сегодня в фокусе внимания – публикация данных о ресурсах и использовании отдельных видов продукции (товаров) и сырья.

Диаграмма 1. Динамика курса USD/KZT:

Источник: KASE

Денежный рынок

Индикативные ставки денежного рынка растут на фоне сокращения профицита ликвидности в системе. Так, ставка TONIA поднялась с 15,63% до 15,72%, тогда как доходность SWAP-1D выросла с 11,37% до 11,54%. Общий объём торгов составил 384,8 млрд тенге (-96,3 млрд тенге). Одновременно спрос на депозитном аукционе Национального банка сократился до 734 млрд тенге (-207 млрд тенге) и был удовлетворён на 100% по ставке 16,5% годовых. Объём открытой позиции снизился до 5,5 трлн тенге задолженности перед рынком.

Фондовый рынок

Индекс KASE снизился в пятницу на 0,9% – до 7 094,5 пункта. Основное давление на индекс оказали акции Народного Банка (-4,2%) – на фоне дивидендной отсечки и Казатомпрома (-1,9%) – после фиксации прибыли. Среди корпоративных новостей отметим, что сегодня состоится ВОСА Народного Банка, на котором будет утверждён размер дополнительного дивиденда по простым акциям.

Нефть

Цены на нефть снизились до 66,7 доллара за баррель (-1,1%), поскольку опасения по поводу избыточного предложения и ослабления спроса перевесили ожидания о том, что первое в этом году снижение процентной ставки ФРС США может простимулировать рост потребления. Аналитики отмечают, что дальнейшие шаги по снижению ставки ФРС на 0,25 п.п., вероятно, не окажут существенной поддержки нефтяному рынку, так как они идут в ответ на ослабление экономики и не смогут компенсировать увеличение добычи сырья ОПЕК+. Со стороны спроса энергетические агентства, включая Управление энергетической информации США (EIA), выразили обеспокоенность замедлением потребления, что сдерживает ожидания заметного роста цен в краткосрочной перспективе.

Рисковые активы

Фондовые индексы США в пятницу обновили исторические максимумы, прибавив 0,4–0,7%. Поддержку рынку оказали позитивные сигналы по торговым переговорам между США и Китаем. Президент США Дональд Трамп сообщил о достижении договорённости по TikTok с председателем КНР Си Цзиньпином. Подробности сделки пока не раскрываются, однако предполагается, что новые инвесторы получат около 50% компании, тогда как доля существующих акционеров материнской компании ByteDance, включая Susquehanna International, KKR и General Atlantic, составит примерно 30%. Это указывает на серьёзные изменения в структуре собственности и сохранение значимого контроля за американскими инвесторами.

Между тем в Конгрессе США законодатели отклонили краткосрочный законопроект о финансировании, призванный предотвратить остановку работы правительства в конце месяца. Голоса разделились: 44 — «за» и 48 — «против», что оказалось ниже необходимого порога в 60 голосов. Разногласия в сенате возникли из-за расходов на здравоохранение, что усиливает риски бюджетного кризиса и временной приостановки работы государственных учреждений.

На текущей неделе в центре внимания инвесторов будут ключевые макроэкономические данные: в США – статистика по счёту текущих операций, промышленному производству, рынку труда и недвижимости, а также аукционы 2-летних и 5-летних нот, данные по ВВП и инфляции; в ЕС – данные по индексу деловой активности и экономический бюллетень ЕЦБ; в Китае – заседание Народного Банка Китая; в Великобритании – показатели деловой активности и выступления отдельных представителей Банка Англии; в Японии – данные по инфляции. Дополнительно внимание участников рынка будет сосредоточено на корпоративной отчётности и ряде других событий.

Защитные активы

Безрисковые инструменты демонстрируют смешанную динамику, что указывает на сохранение осторожности инвесторов к серьезно подорожавшим отдельным активам, а также неопределённости в оценке перспектив мировой экономики в ближайшие месяцы. Так, цена на золото выросла на 0,8% – до 3 706 долларов за тройскую унцию; доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась с 4,10% до 4,14%; индекс доллара увеличился на 0,3% и закрепился на отметке 97,6 пункта.