Инфляционные данные из США могут стать препятствием для роста рынков

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

По итогам валютных торгов в пятницу пара USD/KZT показала слабую волатильность, поднявшись до 539,8 тенге за доллар (+0,57 тенге) при объёме торгов в 169,8 млн долларов (-27,5 млн). Учитывая в целом положительный внешний фон, подобная динамика в большей степени могла определяться ситуацией на локальном валютном рынке. Среди внутренних факторов, оказывающих давление на тенге, можно отметить рост объёмов импорта, завершение активного сезона отпусков, ускорение освоения бюджетных средств, а также погашение и обслуживание внешнего долга.

Диаграмма 1. Курс по паре USD/KZT:

Источник: KASE

Денежный рынок

Доходности денежного рынка остались неизменными на фоне растущих показателей профицита ликвидности в системе. Ставка TONIA сохранилась на уровне 15,51%, а доходность SWAP-1D – на отметке 10,81%. Общий объём торгов сократился до 568,8 млрд тенге (-188,0 млрд тенге). Одновременно спрос на депозитном аукционе Национального банка снизился до 1,2 трлн тенге (-233 млрд тенге) и был удовлетворён полностью по ставке 16,5% годовых. Открытая позиция по операциям Национального банка выросла до 8,0 трлн тенге.

Фондовый рынок

В пятницу индекс KASE вырос на 2,1% – до 6 563,4 пункта на фоне роста аппетита инвесторов к рисковым активам на глобальных рынках. Восходящую динамику индекса обеспечили в первую очередь акции БЦК (+4,5%), КМГ (+4,2%), Kcell (+2,5%), Kaspi (+2,4%) и Народного Банка (+0,9%). «Бычья» динамика может указывать на активизацию покупателей и формирование позитивного импульса на рынке. Среди корпоративных новостей отметим, что Народный Банк выплатил дивиденды по простым акциям в размере 29,64 тенге на акцию.

Нефть

Цены на нефть в пятницу немного выросли (+0,24% до 66,6 доллара за баррель), но возобновили падение на сегодняшних торгах, опустившись до 66,2 доллара за баррель (-0,54%) на фоне повышения США пошлин в отношении торговых партнёров, увеличения добычи ОПЕК+ и ожиданий, что Вашингтон и Москва приближаются к заключению соглашения о прекращении огня в Украине. Ожидания возможной отмены санкций, ограничивавших поставки российской нефти на мировые рынки, усилились после заявления президента США Дональда Трампа в пятницу о намерении 15 августа в Аляске провести встречу с президентом РФ Владимиром Путиным для переговоров о прекращении войны в Украине.

Рисковые активы

Биржевые индексы США завершили день ростом на 0,5–1,0% благодаря поддержке со стороны сильной корпоративной отчётности и уверенного роста акций компаний из «Великолепной семёрки». Акции Apple выросли более чем на 4%, продлив третью сессию роста и прибавив суммарно 13% за этот период на фоне заявления производителя о намерении инвестировать дополнительные 100 млрд долларов в производство в США. Бумаги Alphabet и Tesla прибавили более 2%, Nvidia и Meta Platforms выросли примерно на 1%, акции Microsoft и Broadcom показали незначительный рост, тогда как котировки Amazon немного снизились.

На текущей неделе в центре внимания инвесторов – макроэкономическая статистика США (баланс бюджета, розничные продажи, промышленное производство, рынок труда, инфляция), данные о ВВП и промышленном производстве ЕС, показатели производственной активности, данные об инвестициях и рынке труда Китая, ВВП и торговом балансе Великобритании, инфляции и ВВП России, сезон корпоративной отчётности и другие значимые события.

Защитные активы

Разнонаправленное движение защитных активов отражает реакцию рынков на ожидания скорого смягчения политики ФРС на фоне сохраняющейся неопределённости в торгово-геополитической сфере. Цены на золото выросли до 3 491 доллара за тройскую унцию (+1,1%), доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась с 4,24% до 4,28%, а индекс доллара снизился до 98,2 пункта (-0,2%).