S&P 500 и Nasdaq обновляют рекорды

Обзор рынков за 21-25 июля 2025 года подготовил аналитик Департамента аналитики и исследований BCC Invest Алдияр Ануарбеков.  

Торговая разрядка между США и ЕС

Рынки завершили неделю уверенным ростом: S&P 500 и Nasdaq обновили рекорды, а Dow Jones прибавил 1,26%. Причина - в прорыве в торговых переговорах. США заключили сделки с Японией, Индонезией и Филиппинами, а также достигли договоренности с ЕС в последний момент до дедлайна - 1 августа.

Новый тарифный режим (15% на большинство европейских товаров) оказался мягче ожидавшегося, что сняло риск торговой войны на 1,7 трлн тенге и поддержало спрос на акции.

Инвесторы также приветствовали рост стоимости акций Alphabet (+4,38%) на фоне сильной отчетности, в то время как Tesla (-4,12%) оказалась под давлением после слабых результатов.

Сезонная отчетность

Минувшая неделя принесла важные квартальные результаты от представителей «большой капитализации», включая двух из Magnificent 7 Alphabet и Tesla, а также целый ряд компаний из финансового, потребительского и промышленного секторов. В целом данные продемонстрировали: корпоративный рост сохраняется, но становится более избирательным и зависит от технологического и сервисного импульса.

Alphabet (GOOGL): фокус на ИИ оправдан

Технологический гигант превзошел ожидания как по выручке, так и по прибыли, особенно на фоне сильного роста облачного бизнеса и высокой маржи в рекламном сегменте. Комментарии менеджмента по поводу ранней монетизации продуктов на базе искусственного интеллекта были восприняты как позитивный сигнал. Акции прибавили +4.38% за неделю, став одним из драйверов роста Nasdaq.

Tesla (TSLA): сигнал на понижение

Компания Илона Маска отчиталась слабо: выручка и прибыль не дотянули до ожиданий, операционная маржа снизилась, а рост поставок оказался ниже прогнозов. Акции на этом фоне просели на 4.12% и по итогу недели стали одним из аутсайдеров из числа Mag 7.

American Express: стабильный премиум-сегмент

Несмотря на замедление роста расходов у массовых потребителей, премиальный сегмент, на который делает ставку AmEx, показал высокую устойчивость. Компания отчиталась выше ожиданий по прибыли и заявила о росте портфеля активных пользователей на 7% г/г. Результаты поддержали интерес к финансовому сектору в условиях ожидания смягчения регуляторной нагрузки.

Netflix: рост подписчиков

Платформа превзошла ожидания по чистому приросту пользователей (более 7 млн), особенно за счет новых рынков, однако выручка и рентабельность вызвали вопросы, инвесторы ожидали большего прогресса в монетизации. Бумаги завершили неделю умеренным снижением, несмотря на хорошие операционные метрики.

Европа и Азия

Европейские рынки показали скромный рост: STOXX Europe 600 прибавил 1.34%. Итоговое соглашение с США укрепило евро, несмотря на сохраняющееся давление на экспортные отрасли.

ЕЦБ сохранил ставку без изменений, при этом риторика Лагард была более «ястребиной», что усилило ожидания паузы в снижении ставок.

В Японии Nikkei 225 (+3,09%) и TOPIX (+4,11%) выросли после торговой сделки с США и на фоне готовности японского правительства инвестировать в американскую экономику.

В Китае надежды на продление тарифного перемирия с США подтолкнули индексы CSI 300 и Shanghai Composite почти на 1.7%.

Несмотря на геополитические риски, рынки Азии и Европы завершили неделю в «зелёной зоне», поддержанные снижением волатильности и ослаблением торговой риторики.