KASE представила итоги работы за первое полугодие 2025 года

Председатель правления АО «Казахстанская фондовая биржа» (KASE) Адиль Мухамеджанов рассказал об итогах деятельности биржевого рынка за I полугодие 2025 года. Пресс-конференция проходила в Алматы сегодня, 16 июля, сообщает корреспондент центра деловой информации Kapital.kz.

Основные итоги деятельности биржи за отчетный период:

- cовокупный объем торгов на KASE составил 176,1 трлн тенге и снизился относительно аналогичного периода 2024 года на 5,9% (или 11,1 трлн тенге);
- с начала года значение Индекса KASE выросло на 7,9% (до 6 018,56 пунктов);
- капитализация рынка акций с начала года выросла на 3,4% (или 1,1 трлн тенге) до 34 трлн тенге, объем торгуемого корпоративного долга вырос на 0,3% до 13,7 трлн тенге;
- c начала 2025 года процедуру листинга прошли корпоративные облигации 11 новых эмитентов;
- по состоянию на 1 июля 2025 года в торговых списках KASE находились негосударственные ценные бумаги 804 наименований 263 эмитентов.

Рынок акций

Капитализация рынка акций с начала года выросла на 3,4% (или 1,1 трлн тенге) до 34 трлн тенге (65,3 млрд долларов).

На конец июня 2025 года в торговых списках KASE находились акции 95 наименований 80 эмитентов (в том числе в секторе нелистинговых ценных бумаг – акции двух наименований двух компаний).

Объем торгов акциями за шесть месяцев 2025 года составил 163,4 млрд тенге и вырос относительно первого полугодия 2024 года на 5,8% (или на 9 млрд тенге).

Среднедневной объем торгов составил 1,4 млрд тенге, среднедневное количество сделок – 9967, средний объем одной сделки – 138,9 тыс. тенге.

На первичном рынке объем торгов составил 49,3 млн тенге. В мае 2025 года АО Teniz Capital Investment Banking разместило 5800 простых акций на сумму 49,3 млн тенге.

В первом полугодии 2025 года на вторичном рынке объем торгов увеличился на 55,5% (или на 58,3 млрд тенге) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 163,3 млрд тенге.

Среди основных категорий инвесторов на вторичном рынке на долю физических лиц пришлось 50% от суммарного объема сделок с акциями, банков – 1,6%, брокерско-дилерских организаций – 13,6%, других институциональных инвесторов – 1,8%, прочих юридических лиц – 33,1%. Доля нерезидентов составила 9,9%.

Сектор KASE Global

На конец июня 2025 года в торговых списках биржи в секторе KASE Global находились акции 47 наименований и 18 ETF иностранных эмитентов.

За I полугодие 2025 года в секторе KASE Global было заключено сделок на общую сумму 41,9 млрд тенге, что выше аналогичного показателя прошлого года более чем в три раза (или на 29,5 млрд тенге).

Среднедневной объем торгов составил 354,8 млн тенге, среднедневное количество сделок – 943, средний объем одной сделки – 376,5 тыс. тенге.

Наибольшее количество сделок в секторе KASE Global в первом полугодии 2025 года заключено со следующими акциями:

- ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO_KZ) – 28 074 сделки на общую сумму 7,2 млрд тенге;
- NVIDIA Corp. (NVDA_KZ) – 16 625 сделок на общую сумму 6,4 млрд тенге;
- Intel Corporation (INTC_KZ) – 8306 сделок на общую сумму 2,2 млрд тенге.

Среди основных категорий инвесторов на долю физических лиц пришлось 50,3%, на долю брокерско-дилерских организаций – 34,8%, на долю прочих юридических лиц – 14,9%. Участие нерезидентов оценивается в 4,3%.

Паи инвестиционных фондов

На 1 июля 2025 года в секторе «Ценные бумаги инвестиционных фондов» находились 18 инструментов паевых инвестиционных фондов под управлением пяти управляющих компаний и один ETF.

С начала 2025 года в официальный список включены паи интервального паевого инвестиционного фонда Wardat al hayat под управлением АО BCC Invest.

В отчетном периоде объем торгов составил 7,5 млрд тенге, что выше результата аналогичного периода на 9,4% (или 640,6 млн тенге).

В разрезе основных категорий инвесторов 44,6% приходится на физические лица, 33,1% – на брокеров-дилеров, 3% – на других институциональных инвесторов, 19,3% – на прочих юридических лиц. Участие нерезидентов оценивается в 12,6%.

Корпоративные облигации

По итогам шести месяцев 2025 года объем торгуемого на KASE корпоративного долга увеличился на 0,3% (или на 42,8 млрд тенге) до 13,7 трлн тенге (26,4 млрд долларов).

На 1 июля 2025 года в торговых списках KASE находились 564 выпуска корпоративных облигаций 131 эмитента. С начала года в официальный список KASE были включены 112 выпусков облигаций 41 эмитента (11 новых).

Индекс KASE_BMY (индекс доходности корпоративных облигаций основной площадки) c начала года увеличился на 107 б.п., достигнув значения 14,92% годовых.

За шесть месяцев совокупный объем торгов составил 2,2 трлн тенге, увеличившись относительно аналогичного периода 2024 года на 44,6% (или на 693,7 млрд тенге).

Среднедневной объем торгов составил 19,1 млрд тенге (на вторичном рынке – 3,1 млрд тенге), среднедневное количество сделок – 687 (на вторичном рынке – 641), средний объем одной сделки 27,7 млн тенге (на вторичном рынке – 4,9 млн тенге).

В I полугодии 2025 года был размещен 71 выпуск облигаций 35 эмитентов на общую сумму 1,9 трлн тенге, что на 42,1% (или 556,9 млрд тенге) выше аналогичного показателя прошлого года.

В разрезе основных категорий инвесторов на первичном рынке корпоративных облигаций за I полугодие 2025 года доля банков составила 15,8%, брокерско-дилерских организаций – 1,2%, других институциональных инвесторов – 29,4%, прочих юридических лиц – 50,6%, физических лиц – 3,1%. Доля нерезидентов на первичном рынке корпоративных облигаций составила 1,5%.

На вторичном рынке облигаций за I полугодие 2025 года объем торгов увеличился на 58,8% (или на 136,8 млрд тенге) до 369,4 млрд тенге в сравнении с аналогичным периодом 2024 года.

В разрезе основных категорий инвесторов на вторичном рынке корпоративных облигаций за I полугодие 2025 года доля банков составила 7,7%, брокерско-дилерских организаций – 9,4%, других институциональных инвесторов – 9,0%, прочих юридических лиц – 51,1%, доля физических лиц – 22,8%. Доля нерезидентов составила 19,1%.

Государственные ценные бумаги (ГЦБ)

По итогам шести месяцев 2025 года сумма государственного долга по номиналу, торгуемого на KASE, составила 30 трлн тенге (57,7 млрд долларов), увеличившись с начала года на 11,2% (или 3 трлн тенге).

Суммарный объем торгов ГЦБ на KASE составил 4,5 трлн тенге и снизился относительно аналогичного периода 2024 года на 4,5% (или 213,2 млрд тенге).

По итогам шести месяцев среднедневной объем торгов составил 38,4 млрд тенге (на вторичном рынке – 10,1 млрд тенге), среднедневное количество сделок – 22 (на вторичном рынке – 17), средний объем одной сделки – 1,8 млрд тенге (на вторичном рынке – 0,6 млрд тенге).

Объем торгов на первичном рынке ГЦБ снизился на 10,7% (или на 399,8 млрд тенге) до 3,3 трлн тенге. Из них 67,1 млрд тенге привлекли акиматы 11-ти областей и город Шымкент под 0,35-4,24% годовых (в целях финансирования мероприятий в рамках реализации государственных программ). Министерство финансов привлекло 3,3 трлн тенге со доходностью к погашению 11,98-17,15% годовых, разместив 34 выпуска (восемь новых выпусков и 26 выпусков были укрупнены) со сроком погашения от 0,6 лет до 13 лет.

В разрезе основных категорий инвесторов на первичном рынке за шесть месяцев 2025 года на банки пришлось 21,8%, на долю брокерско-дилерских организаций – 0,4%, других институциональных инвесторов – 73%, прочих юридических лиц – 4,9%, физических лиц – менее 0,1%. Доля нерезидентов на первичном рынке ГЦБ составила менее 0,1%.

Объем торгов на вторичном рынке вырос на 18,5% (или на 186,6 млрд тенге) до 1,2 трлн тенге. Доля торгов нотами Национального банка на вторичном рынке составила 44,2% (528,8 млрд тенге) от общего объема торгов, доля МЕКАМ – 51,8% (620,3 млрд тенге), доля еврооблигаций РК – 3,6% (43,5 млрд тенге). Остальной объем пришелся на сделки с ГЦБ иностранных государств и составил 0,3% (или 4,1 млрд тенге).

В разрезе основных категорий инвесторов на вторичном рынке ГЦБ за шесть месяцев 2025 года доля банков составила 43,1%, брокерско-дилерских организаций – 4,5%, других институциональных инвесторов – 5,2%, прочих юридических лиц – 45,3%, физических лиц – 1,9%. Доля нерезидентов составила 22,8%.

Облигации международных финансовых организаций (МФО)

На конец отчетного периода в торговых списках KASE находилось 57 выпусков облигаций семи международных финансовых организаций: 11 выпусков Азиатского банка развития (АБР), 19 выпусков Евразийского банка развития (ЕАБР), 16 выпусков Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР), по четыре выпуска Международной финансовой корпорации и Международного банка реконструкции и развития, два выпуска Европейского инвестиционного банка и один выпуск Исламской корпорации по развитию частного сектора.

С начала 2025 года в официальный список включены 6 выпусков облигаций трех международных финансовых организаций: по два выпуска АБР, ЕАБР и ЕБРР.

За шесть месяцев 2025 года объем торгов составил 219,9 млрд тенге, что на 16,3% или на 30,8 млрд тенге выше результата аналогичного периода 2024 года.

На первичном рынке объем торгов составил 173 млрд тенге и снизился по сравнению с аналогичным периодом 2024 года на 4,2% (или на 7,6 млрд тенге).

В разрезе основных категорий инвесторов в I полугодии 2025 года на первичном рынке доля банков составила 49,9%, доля брокерско-дилерских организаций – 1,5%, доля других институциональных инвесторов – 37,8%, доля прочих юридических лиц – 10,8%. Доля нерезидентов составила 1,6%

На вторичном рынке объем торгов составил 46,8 млрд тенге, что в 5,6 раза (или на 38,4 млрд тенге) выше, чем за аналогичный период прошлого года.

В разрезе основных категорий инвесторов на вторичном рынке за шесть месяцев 2025 года на долю банков пришлось 20,1%, брокерско-дилерских организаций – 6,4%, других институциональных инвесторов – 4,3%, прочих юридических лиц – 66,2%, физических лиц – 3%. Участие нерезидентов оценивается в 47,6%.

Производные ценные бумаги

По состоянию на 1 июля 2025 года в официальном списке KASE находились глобальные депозитарные расписки (ГДР) четырех выпусков, базовыми активами которых являются простые акции АО «НАК «Казатомпром», АО «Народный сберегательный банк Казахстана», АО Kaspi.kz и АО «Эйр Астана».

В апреле депозитарные расписки, базовым активом которых являются простые акции АО «Казахтелеком», были исключены из официального списка биржи.

Объем торгов в I полугодии 2025 года составил 6,2 млрд тенге и вырос относительно I полугодия 2024 года в 5,1 раз (или на 5 млрд тенге).

В разрезе основных категорий инвесторов 10,4% пришлось на счета физических лиц, 34,9% – на брокерско-дилерские организации, 4,9% – на других институциональных инвесторов и 49,8% – на прочих юридических лиц. Доля нерезидентов составила 21,4 %.

Рынок иностранных валют

Объем торгов в I полугодии 2025 года на рынке иностранных валют составил 20,8 трлн тенге, что выше аналогичного периода прошлого года на 32,3% (или 5,1 трлн тенге).

Среднедневной объем торгов в I полугодии составил 176 млрд тенге, среднедневное количество сделок – 921, средний объем одной сделки – 191,1 млн тенге.

Денежный рынок

Совокупный объем торгов на рынке денег за I полугодие 2025 года составил 148,1 трлн тенге, снизившись относительно I полугодия 2024 года на 10,2% (или на 16,7 трлн тенге).

Композитный индикатор денежного рынка MM_Index, представляющий собой средневзвешенное через объем сделок значение доходности по операциям валютного свопа USD/KZT и операциями автоматического репо с ГЦБ, открытыми на один рабочий день, вырос на 215 б.п. c 12,93% до 15,08% годовых к концу июня 2025 года.

Рынок операций РЕПО

Объем торгов в данном сегменте в I полугодии 2025 года составил 110,9 трлн тенге, что меньше объема аналогичного периода 2024 года на 12,2 % (или на 15,4 трлн тенге).

Среднедневной объем операций составил 940,2 млрд тенге, среднедневное количество сделок – 732, средний объем одной сделки – 1,3 млрд тенге.

Объем торгов авторепо с ГЦБ составил 86,1 трлн тенге (или 77,6% от общего объема репо), с НЦБ – 24,2 трлн тенге (21,8%), прямое репо с НЦБ – 42,7 млрд тенге (менее 0,1%), авторепо с КСУ – 585,4 млрд тенге (0,5%), и прямое репо с ГЦБ – 0,1 млрд тенге (0,1%).

К концу июня индикатор TONIA (средневзвешенная процентная ставка по сделкам открытия репо сроком на один рабочий день, заключенным на KASE в секторе автоматического репо с ценными бумагами корзины ГЦБ) вырос на 106 б.п. с 14,44% до 15,50% годовых.

Индикатор TRION (средневзвешенная процентная ставка по сделкам открытия репо сроком на один рабочий день, заключенным на KASE в течение дня в секторе автоматического репо с ценными бумагами корзины ГЦБ, по которым биржа осуществляет клиринговую деятельность использованием услуг Центрального контрагента) также вырос на 117 б.п. с 14,34% до 15,51% годовых.

Индикатор TWINA (средневзвешенная процентная ставка по сделкам открытия репо сроком на семь рабочих дней, заключенным на KASE в секторе автоматического репо с ценными бумагами корзины ГЦБ, по которым биржа осуществляет клиринговую деятельность использованием услуг Центрального контрагента) вырос на 71 б.п. с 14,84% до 15,55% годовых.

Рынок операций валютного свопа

Объем торгов в I полугодии 2025 года на рынке операций валютного свопа составил 37,1 трлн тенге, что на 3,5% (или 1,4 трлн тенге) ниже относительно первого полугодия 2024 года.

Среднедневной объем операций за I полугодие 2025 года составил 314,7 млрд тенге, среднедневное количество сделок – 65, средний объем одной сделки – 4,8 млрд тенге.

Доходность индикатора однодневного долларового свопа SWAP-1D (USD) на конец июня достигла 10,23% годовых, продемонстрировав рост с начала года на 311 б.п.

Доходность индикатора двухдневного валютного свопа SWAP-2D (USD) выросла с начала года на 114 б.п. до 10,21% годовых.

Рынок деривативов

В настоящий момент в данном секторе биржевого рынка к торговле доступны беспоставочные фьючерсы на курс доллара США к тенге, курс российского рубля к тенге, простые акции АО «Народный сберегательный банк Казахстана», простые акции АО «НАК «Казатомпром» и на Индекс KASE.

В I полугодии 2025 года было заключено 59 сделок с фьючерсами на курс доллара США к тенге и на простые акции АО «Народный сберегательный банк Казахстана».

Общая сумма сделок составила 4,4 млрд тенге.

Справочно:

АО «Казахстанская фондовая биржа» (KASE) является ведущей фондовой биржей в центрально-азиатском регионе. KASE занимает второе место среди бирж СНГ по объему торгов ценными бумагами, и пятое место по объему капитализации рынка акций бирж FEAS.

KASE является членом Международной федерации бирж, Федерации Евро-Азиатских фондовых бирж и других международных и отечественных профессиональных объединений, а также участником инициативы ООН «Фондовые биржи за устойчивое развитие».