Цена нефти выросла на фоне сигналов о спросе и увеличения добычи ОПЕК+

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).  

Валютный рынок

По итогам валютных торгов в пятницу пара USD/KZT практически не изменилась и закрылась на уровне 519,5 тенге за доллар (-0,01 тенге). При этом торговая активность существенно снизилась: объём торгов составил 229,7 млн долларов против среднесуточного значения с начала года в 239,3 млн долларов. Вероятно, крупные участники локального рынка сократили объёмы покупки инвалюты, удовлетворив потребности в ней в рамках оплаты импортных контрактов и погашения либо обслуживания внешних обязательств. Также некоторую поддержку тенге могут оказывать продажи инвалюты со стороны Нацбанка, субъектов КГС и экспортёров.

Диаграмма 1. Курс по паре USD/KZT:

Источник: KASE

Денежный рынок

Ставки денежного рынка демонстрировали слабое изменение в преддверии продолжительных выходных. Так, ставка TONIA выросла с 15,51% до 15,52%, тогда как доходность SWAP-1D сохранилась на уровне 11,02%. Общий объем торгов составил 382,3 млрд тенге (-27,5 млрд тенге). В то же время спрос на депозитном аукционе НБРК сократился до 1,2 трлн тенге (-616 млрд тенге) и был удовлетворён полностью при ставке 16,5% годовых. Между тем открытая позиция по операциям Нацбанка осталась на отметке 7,8 трлн тенге.

Фондовый рынок

По итогам пятничных торгов индекс KASE вырос на 0,67% – до 6 113,14 пункта на фоне преобладания покупательной активности. Основной вклад в рост внесли акции Народного Банка (+2,5%) и БЦК (+1,2%), тогда как единственным негативным компонентом стал КМГ, потерявший 0,6% на фоне умеренной коррекции. Преобладание положительной динамики в большинстве голубых фишек может указывать на устойчивые рыночные настроения и поддерживаться активностью институциональных инвесторов.

Нефть

В понедельник цены на нефть выросли до 69,6 доллара за баррель (+2,7%) на фоне признаков устойчивого спроса, которые перевесили влияние более высокого, чем ожидалось, увеличения добычи ОПЕК+ в августе, а также новых опасений по поводу возможного воздействия тарифов США. Согласно опубликованной на прошлой неделе статистике туристической отрасли, рекордное число американцев (72 млн граждан) планировало отправиться в поездку на автомобильном и воздушном транспорте в день празднования Дня независимости 4 июля.

Между тем ОПЕК+ продолжает поэтапно сворачивать ранее введённые ограничения на добычу в рамках усилий по восстановлению доли на глобальном рынке. В минувшие выходные альянс объявил о решении увеличить производство нефти на 548 тыс. баррелей в сутки в августе. Это уже четвёртое подряд ежемесячное повышение, причём его масштаб превзошёл ожидания аналитиков.

Рисковые активы

Все три ключевых американских биржевых индекса снизились на 0,8-0,9% на фоне усиления тарифной риторики со стороны президента США Дональда Трампа. Соединённые Штаты объявили о введении 25% тарифов на товары из Японии и Южной Кореи. Ещё около десятка стран – от Лаоса до Сербии – получили аналогичные уведомления от Белого дома. Первоначально повторное введение торговых пошлин для десятков стран было запланировано на среду, однако срок был продлён до 1 августа. Дональд Трамп отметил, что, если Япония, Южная Корея и другие страны пересмотрят свои торговые практики в отношениях с США, размер тарифа может быть изменен в зависимости от итогов переговоров. Ранее Дональд Трамп также пригрозил введением дополнительных пошлин в размере 10% в отношении стран, сближающихся с блоком БРИКС, в который входят Китай и Индия. Акции чувствительных к внешней торговле компаний, таких как Lululemon, Estee Lauder и Deere, снизились на 2% и более.

На текущей неделе в центре внимания инвесторов – макроэкономическая статистика из США по потребительским кредитам, рынку занятости, аукционы 3-летних, 10-летних и 30-летних казначейских облигаций США, данные по инфляции и торговому обороту в Китае, ВВП и отчёт о финансовой стабильности Великобритании, сезон корпоративной отчётности и другие значимые события.

Защитные активы

На фоне сохраняющейся неопределённости на глобальных рынках наблюдалась разнонаправленная динамика ключевых защитных активов. Золото подорожало на 0,2% – до 3 344 долларов за тройскую унцию, отражая сохраняющийся спрос на физические активы в условиях геополитических и торговых рисков. Одновременно доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла с 4,32% до 4,38%, что может указывать на ожидания более жёсткой риторики со стороны ФРС или усиление инфляционных ожиданий. Параллельно индекс доллара укрепился на 0,5% – до 97,5 пункта, чему способствовало повышение тарифной напряжённости, усиливающее спрос на валюту-убежище.