Доллар слабеет на глобальном рынке из-за слухов о смене главы ФРС

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

По итогам валютных торгов четверга курс по паре USD/KZT незначительно скорректировался до 518,37 тенге за доллар (-0,19 тенге) при объёме торгов в 202,0 млн долларов (-11,4 млн долларов). Укрепление нацвалюты во многом было связано с внутренними факторами. Поддержку тенге могли оказать стабильные продажи инвалюты со стороны Нацбанка, экспортёров и субъектов КГС в рамках обязательной продажи валютной выручки, а также отсутствие существенных изменений спроса на инвалюту. Среди внешних факторов стоит отметить, что рост цен на нефть и снижение индекса доллара во время торгов оказали дополнительную поддержку тенге.

Сегодня в фокусе внимания – публикация данных о валовом внутреннем продукте методом производства.

Диаграмма 1. Курс по паре USD/KZT:

Источник: KASE

Денежный рынок

На фоне продолжающегося укрепления нацвалюты и стабильных показателей профицита ликвидности в системе ставки денежного рынка снизились. Так, ставка TONIA скорректировалась с 15,52% до 15,51%, тогда как доходность SWAP-1D снизилась с 9,84% до 8,48%. Общий объём торгов сократился на 15,0 млрд тенге – до 464,8 млрд тенге. Между тем объём изъятия ликвидности на депозитном рынке Нацбанка увеличился до 1,8 трлн тенге, спрос на которую был удовлетворён полностью при ставке 16,5% годовых. На фоне роста спроса на депозитном аукционе открытая позиция по операциям НБРК удерживается у уровня 7,8 трлн тенге.

Фондовый рынок

По итогам торгов в четверг индекс KASE снизился до уровня 5 951,4 пункта (-0,32%) несмотря на доминирование «быков» на мировых фондовых рынках. Основное давление на индекс оказали акции Казахтелекома (-1,1%) и Казатомпрома (-0,9%). Снижение может отражать локальные настроения участников рынка, обусловленные техническими факторами, ребалансировкой портфелей и краткосрочной фиксацией прибыли по отдельным бумагам. Среди корпоративных событий отметим, что ForteBank объявил о достижении договоренности по приобретению 100% акций Home Credit Bank.

Нефть

Цены на нефть незначительно выросли на 0,4% – до 66,7 доллара за баррель на фоне сокращения запасов сырой нефти и роста спроса с началом летнего автомобильного сезона, тогда как ослабление опасений по поводу рисков поставок с Ближнего Востока частично нивелировало рост цен. Согласно Управлению энергетической информации США (EIA), недельные запасы сырой нефти сократились на 5,8 млн баррелей, тогда как аналитики ожидали сокращения на 1,2 млн баррелей. Дополнительную поддержку ценам на нефть оказало снижение индекса доллара на 0,5%, делая нефть более доступной для импортёров.

Рисковые активы

Все три ключевых индекса США выросли на 0,8-1,0% на фоне роста акций финансовых и технологических компаний. Такие компании, как Amazon (+2,4%) и Meta Platforms (+2,5%), в последние дни объявили о значительных инвестициях в сферу ИИ и, по мнению аналитиков, должны представить сильные финансовые результаты за второй квартал. JPMorgan Chase достиг нового внутридневного максимума и впервые закрылся с рыночной капитализацией выше 800 млрд долларов. Криптовалютная биржа Coinbase подскочила на 5,5% – до нового максимума в 375,07 доллара. Это первый рекорд с ноября 2021 года. Среди лидеров роста также оказались финансовые компании Goldman Sachs Group (+2,6%) и Apollo Global Management (+1,2%).

Среди опубликованных макроэкономических данных хотим отметить, что экономика США сократилась в первом квартале сильнее, чем ожидалось ранее. По данным Бюро экономического анализа США, ВВП страны за первый квартал сократился на 0,5%, в то время как аналитики ожидали снижения на 0,2%. Снижение ВВП стало первым за три года, поскольку компании стремились опередить введение тарифов администрацией президента Дональда Трампа.

Защитные активы

Защитные активы продолжают демонстрировать смешанную динамику на фоне сохраняющейся неопределённости в отношении монетарной политики ФРС и обсуждаемого президентом США выдвижения кандидатуры нового главы Федрезерва. Так, золото выросло на 0,3% – до 3 382 долларов за унцию. Но доходность 10-летних казначейских облигаций США сократилась с 4,29% до 4,25%, а индекс доллара упал на 0,5% – до 97,2 пункта, рекордного минимума с 2022 года.

Диаграмма 2 – Динамика индекса доллара США:

Источник: Investing.com