ОПЕК+ может продолжить наращивать добычу третий месяц подряд

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

По итогам сессии понедельника средневзвешенный курс по паре USD/KZT закрылся на отметке 510,92 тенге за доллар (+0,02 тенге). При этом объем торгов на вчерашней низковолатильной сессии сократился, составив 235,2 млн долларов против пятничных 396,2 млн долларов. На локальном рынке, вероятно, наблюдался некоторый баланс спроса и предложения, так как продажа экспортерами инвалюты и конвертация трансфертов из Нацфонда практически полностью покрывали потребности в ней со стороны импортеров и компаний, имеющих внешние обязательства.

Диаграмма 1. Курс по паре USD/KZT:

Источник: KASE

Денежный рынок

Инструменты денежного рынка также показали околонулевое изменение. Ставка TONIA увеличилась с 16,00% до 16,01%, в то время как SWAP-1D осталась на уровне 11,53%. Общий объём торгов вырос на 89,03 млрд тенге – до 672,53 млрд тенге. Спрос на депозитном аукционе НБРК вырос в четыре раза – до 950,9 млрд тенге и был удовлетворен на 100% по ставке 16,5% годовых. Открытая позиция по операциям Нацбанка сократилась с 7,2 трлн тенге до 6,9 трлн тенге на фоне прохождения налогового периода.

Фондовый рынок

Индекс KASE начал неделю ростом на 1,08% и достиг отметки 5 638,94 пункта. Рост обеспечили акции Казатомпрома (+4,8%) и БЦК (+2,8%), а также КазТрансОйла (+2,2%). Вероятно, происходит реинвестирование полученных дивидендов. Между тем торговая активность снизилась: объём сделок с акциями из расчётного базиса индекса сократился в 1,6 раза и составил 1 037,2 млн тенге.

Нефть

Нефть демонстрировала стабильность на фоне оценки рынком перспектив смягчения торговой напряжённости между Европейским союзом и США в преддверии заседания ОПЕК+. Нефть марки Brent торговалась ниже 65 долларов за баррель после спокойной сессии в понедельник, обусловленной праздничными днями в Лондоне и Нью-Йорке. Брюссель согласился ускорить торговые переговоры с США всего через несколько дней после критики со стороны Дональда Трампа. Ранее президент США объявил о продлении торговых переговоров с ЕС до 9 июля, что снизило непосредственные опасения по поводу введения тарифов, способных оказать давление на спрос на топливо.

Аналитики считают, что долгосрочный нисходящий тренд по нефти сохраняется. Со стороны предложения ОПЕК+ движется к смягчению ограничений на добычу, в то время как со стороны спроса глобальная экономика испытывает давление из-за тарифов. По данным Bloomberg, ОПЕК+ перенесла видеоконференцию, на которой будет принято решение об уровнях добычи на июль для восьми ключевых участников, на один день раньше – на 31 мая. На прошлой неделе группа провела предварительные переговоры о возможном увеличении добычи третий месяц подряд.

Рисковые активы

Американские биржи были закрыты в понедельник в связи с Днём поминовения. Акции в азиатском регионе во вторник преимущественно снижаются, торгуясь в узком ценовом диапазоне на фоне закрытия американских рынков в понедельник. Японский индекс Nikkei 225 снизился на 0,2%, составив 37 451,60 пункта, после того как председатель Банка Японии заявил о намерении повысить процентные ставки в ближайшие месяцы ввиду давления со стороны инфляции. В стране уровень инфляции сейчас находится на отметке 3,5%, что выше, чем в США и Европе, и превышает целевой показатель Банка Японии.

Защитные активы

На фоне отсутствия торгов в США активы-убежища демонстрируют небольшую положительную динамику: золото выросло незначительно, на 0,1% – до 3 374 долларов за унцию, что свидетельствует о сохраняющейся осторожности инвесторов, несмотря на слабый импульс покупок. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на 5 б.п. – до 4,51%, указывая на рост спроса на государственные бумаги как на безопасный актив. Индекс доллара практически не изменился, прибавив всего 0,03% – до 99,11 пункта, что отражает стабильность валютного рынка в условиях умеренной неопределённости. Такая картина может быть также связана с ожиданием публикации данных о ВВП и прочих макроэкономических показателей, которые поддерживают умеренный спрос на защитные инструменты, при этом инвесторы сохраняют баланс между доходностью и безопасностью.