Активы компаний по страхованию жизни выросли на 58,6 млрд тенге

Аналитический центр Ассоциации финансистов Казахстана (АФК) опубликовал обзор казахстанского рынка страхования жизни за первый квартал 2025 года.

Ключевые тенденции периода

- На фоне сохраняющегося высокого спроса на продукты КСЖ, поддерживаемого законодательными нормами, двузначным ростом доходов населения (+10,6%) и постепенным повышением финансовой грамотности, в январе-марте 2025 года наблюдался рост всех ключевых показателей сектора, за исключением чистой прибыли.

- Активы КСЖ увеличились до 1 681,0 млрд тенге (+58,6 млрд тенге или +3,6%) и составляют 56,5%, значительную долю в структуре страхового рынка (44,9% за 3М24г.).

- По состоянию на 1 апреля 2025 года в структуре активов сектора ценные бумаги составили 1,4 трлн тенге или 83,3% от совокупных активов сектора (+6,6 млрд тенге за 1кв25г.), деньги и вклады — 129,7 млрд тенге или 7,7% от совокупных активов сектора (+36,3 млрд тенге за 1кв25г.). Умеренный рост в структуре активов также показали операции обратного РЕПО (+10,6% или 9,8 млрд тенге) на фоне повышения их ставок вслед за изменением базовой ставки.

- Объём обязательств КСЖ незначительно снизился до 1 238,6 млрд тенге (-0,7 млрд тенге или -0,1%), в большей степени за счёт сокращения объёма операций РЕПО – до 57,7 млрд тенге (-23,7 млрд тенге) и маржи за предусмотренные договором страхования услуги – до 160,6 млрд тенге (-8,6 млрд тенге). При этом снижение было нивелировано ростом наилучшей оценки ожидаемых денежных потоков — до 760,0 млрд тенге (+23,9 млрд тенге) и прочих обязательств — до 108,2 млрд тенге (+4,9 млрд тенге).

- Концентрация в секторе страхования жизни остаётся высокой: 73,7% активов приходятся на три крупных компании: Халык-Life (+7,4 млрд тенге в 1кв25г.), Nomad Life (+17,6 млрд тенге) и FFLife (+11,3 млрд тенге).

- Рост страховых премий в сегменте КСЖ (+38,6%) значительно опередил показатель компаний общего страхования (+6,8%). Так, в I квартале 2025 года страховые премии увеличились на 61,5 млрд тенге (+38,6%) и достигли 220,8 млрд тенге.

- Драйвером роста премий сектора выступили продукты добровольного личного страхования: заметно возросли собранные премии по пенсионным аннуитетам (+33,7 млрд тенге) на фоне внедрения совместного аннуитета и повышения доступности пенсионного аннуитета для отдельных категорий лиц, а также страхования от несчастных случаев (+26,0 млрд тенге) в связи с расширением охвата и увеличением кредитного страхования (рост выдачи розничных кредитов в первом квартале составил 8,8%).

- Динамика страховых выплат сложилась немного ниже премий: +8,7 млрд тенге (+37,7%) – до 32,1 млрд тенге, в основном за счёт продуктов страхования жизни (+3,2 млрд) и аннуитетного страхования (+3,5 млрд тенге).

- На фоне более ускоренного роста премий в сравнении с выплатами их соотношение по итогам первого квартала т.г. улучшилось до 14,4% против 14,5% по итогам 3М24г.

- Однако чистая прибыль сектора сложилась существенно ниже из-за падения инвестиционных доходов (негативная переоценка ценных бумаг и валюты) и роста отдельных статей расходов (н-р, аквизиционных расходов и финансовых расходов по страхованию).

- Средняя рентабельность собственного капитала сектора сложилась на отметке 2,8% в сравнении с показателем в 4,0% за аналогичный период 2024 года.

Краткие итоги периода

В январе–марте 2025 года рост сектора страхования жизни был обусловлен продолжающимся активным заключением договоров пенсионного аннуитета и страхования жизни. Спрос на пенсионные аннуитеты поддерживался цифровыми каналами продаж, позволяющими заключать договоры онлайн, а также стабильностью порогов достаточности (не были повышены на текущий год). Отметим, что количество казахстанцев, воспользовавшихся этим продуктом в текущем квартале, выросло до 9,9 тыс. против показателя в 6,6 тыс. за аналогичный период 2024 г. (+48%).

В то же время страхование жизни поддерживалось расширением охвата и увеличением кредитного страхования. Отметим, что количество договоров в этом сегменте возросло до 2,2 млн против показателя в 1,3 млн за январь-март 2024 года.

Таким образом, общее количество заключенных договоров с КСЖ в текущем квартале выросло на 32,3%, до 3,1 млн, и практически полностью обеспечено физлицами, доля которых выросла до 99,2% (95,0% по итогам января-марта 2024 г.).

Ввиду ускоренного роста количества страховых выплат (+69%, с 117,6 до 198,1 тыс.) в сравнении с их объёмами (+38%, с 23,2 до 32,0 млрд тенге) средний размер выплат в первом квартале составил 161,4 тыс. тенге против показателя в 197,7 тыс. в аналогичном периоде 2024 года. Это может свидетельствовать о расширении охвата менее обеспеченных клиентов и росте массового сегмента, в том числе через онлайн-каналы. В перспективе это создаёт потенциал для дальнейшего углубления проникновения страховых продуктов, роста бизнеса и повышения устойчивости сектора.