В фокусе внимания – данные о внешнеторговом обороте за январь

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

По итогам пятницы курс тенге продемонстрировал заметное ослабление без особых причин. Пара USD/KZT выросла до 504,72 тенге за доллар (+9,13 тенге) при увеличении объёма торгов до 314,4 млн долларов (+81,0 млн). С одной стороны, может сохраняться спрос на инвалюту со стороны населения (оплата зарубежных поездок и покупок) и казахстанских компаний (оплата импорта, обслуживание внешних обязательств) на фоне привлекательности курса покупки. С другой стороны, давление на рыночный сентимент могло оказать отсутствие ожидаемого прогресса в переговорах о перемирии между Россией и Украиной и ужесточение санкционного режима.

Сегодня в фокусе дня – публикация данных о внешнеторговом обороте, инвестициях в основной капитал, основных показателях работы промышленности, краткосрочному экономическому индикатору.

Диаграмма 1. Динамика внешнеторгового оборота (в % к соответствующему периоду предыдущего года):

Источник: БНС АСПИР РК

Денежный рынок

Несмотря на волатильность валютного рынка, доходности инструментов денежного рынка заметно снизились: TONIA - с 15,85 до 15,64%, а SWAP-1D – с 11,83 до 11,33%. Ставки на инструменты денежного рынка могли снижаться на фоне избытка краткосрочной ликвидности в нацвалюте. Так, открытая позиция по операциям НБРК сохраняется у высокой отметки 8 трлн тенге.  

Фондовый рынок

По итогам пятничных торгов индекс KASE умеренно вырос, достигнув отметки 5 623 пункта (+0,45%). Основным драйвером роста выступили бумаги Air Astana (+6,3%) на фоне выплат дивидендов и Kaspi (+0,9%) на фоне ведения переговоров о покупке турецкого подразделения Rabobank Group – Rabobank AS. 

Нефть

Майские фьючерсы на Brent в пятницу выросли до отметки 70,6 доллара за баррель (+1,0%). Котировки вновь перешли к росту на фоне ужесточения санкций против Ирана и РФ. Напомним, днём ранее США внесли в санкционные списки одно физическое и 17 юридических лиц, а также 13 судов, связанных с Ираном. Кроме того, Белый дом не стал продлевать действие лицензии, позволявшей зарубежным компаниям проводить расчеты за российские энергоресурсы через подсанкционные банки. Таким образом, санкционный режим против РФ из-за её военных действий в Украине будет фактически ужесточен. В этом ключе отметим, что президент США Дональд Трамп может провести телефонный разговор по поводу прекращения огня в Украине с президентом РФ Владимиром Путиным в ближайшие дни.

Рисковые активы

После продолжительного падения фондовый рынок США завершил торги пятницы ростом в диапазоне 1,7-2,6%. С одной стороны, администрация Белого дома не объявляла никаких новых торговых ограничений. С другой, дезинфляционной вышла макростатистика по индексу потребительского доверия (упал в марте до 57,9 пункта по сравнению с 64,7 пункта месяцем ранее). На настроениях сказывается высокий уровень неопределенности вокруг внешней торговой политики и других экономических факторов.

На текущей неделе в фокусе внимания участников рынков – заседание Федрезерва (18-19 марта), на котором ожидается сохранение процентных ставок на текущих уровнях.

Защитные активы

На фоне притока ликвидности в рисковые активы безрисковые инструменты в пятницу показали околонулевое изменение. Так, золото выросло на 0,3%, доходность 10-летних гособлигаций США - с 4,27 до 4,32%, а индекс доллара потерял 0,1%. Очевидно, что основное внимание инвесторов в пятницу было направлено на рисковые инструменты.