1. Главные новости
›
2. Финансы

Участники рынков оценивают сигналы Федрезерва

Доллар продолжает рост, сырьевые товары снижаются в цене

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок
Баланс спроса и предложения на валютном рынке вновь сместился в сторону покупателей инвалюты. По итогам биржевых торгов четверга курс USD/KZT вырос до 524,00 тенге за доллар (+1,42 тенге). При этом торговая активность на рынке сохраняется высокой, составляя 230,4 млн долларов (+15,5 млн). Подобная динамика курса нацвалюты могла быть связана как с внешними, так и внутренними факторами. Участники рынка, вероятно, отыгрывали снижение нефтяных котировок и рост индекса доллара США, а также отдельные всплески спроса на инвалюту в рамках оплаты импортных контрактов, погашения/обслуживания внешнего долга, сезонных особенностей: предновогодний спрос на подарки и зарубежные поездки.

Диаграмма 1. Курс USD/KZT:

Источник: KASE

Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка в четверг изменились разнонаправленно: доходность операций репо овернайт выросла на 5 б.п., до 14,78%, тогда как ставки по однодневным свопам по паре USD/KZT снизились на 12 б.п., до 9,84%. При этом объем торгов остается пониженным – 604,6 млрд тенге против среднесуточного объема с начала года в 714,7 млрд тенге. Между тем открытая позиция по операциям НБРК резко снизилась (-1,6 трлн), до 5,8 трлн тенге, за счет сокращения объемов размещенных депозитов.

Фондовый рынок
По итогам торгов четверга индекс KASE зафиксировался на отметке 5 508,25 пункта (-0,7%). В отсутствие значимых корпоративных новостей основным драйвером снижения выступили акции банковского сектора: Kaspi потерял 2,9%, Народный Банк – 1,4%, БЦК – 0,8%. При этом объем сделок с долевыми бумагами на бирже снизился относительно предыдущего дня в 1,9 раза, что традиционно происходит перед продолжительными новогодними выходными, обуславливая низкую волатильность индекса.

Нефть
Цена барреля эталонной нефти Brent в четверг снизилась до 72,5 доллара за баррель (-0,4%), углубив падение на сегодняшних торгах (-0,8%). Китайский нефтеперерабатывающий завод Sinopec прогнозирует ослабление спроса на дизельное топливо и бензин в стране. Что касается США, то сигналы Федрезерва о снижении темпов смягчения монетарных условий могут означать замедление экономического роста и сокращение спроса на нефть в следующем году. Согласно прогнозам JPMorgan, профицит на мировом рынке нефти в 2025 году составит 1,2 млн б/с за счет роста добычи за пределами ОПЕК+. Отметим, что поддержку нефтяным котировкам могут оказывать новости о рассмотрении странами G7 способов ужесточения контроля за ценами на российскую нефть путем полного запрета на ее покупку или снижения ценового потолка.

Рисковые активы
Ключевые фондовые индексы США в четверг показали слабую разнонаправленную динамику: S&P и Nasdaq потеряли по 0,1%, Dow прибавил 0,04%. Инвесторы, вероятно, разошлись во мнениях относительно состояния американской экономики в контексте меньшего, чем ожидалось,  снижения процентных ставок Федрезервом в следующем году. Свежие макроданные по США подтвердили позицию регулятора: заявки на пособие по безработице на прошлой неделе сократились на 22 тыс., до 220 тыс. (при прогнозе снижения до 230 тыс.); при этом экономика США в третьем квартале увеличилась рекордными темпами за год, на 3,1% против ожиданий роста на 2,8%.

Защитные активы
Динамика защитных активов в четверг определялась тем, что участники рынка оценивали сигналы Федрезерва о более осторожном подходе к смягчению монетарной политики. На этом фоне доллар США прибавил 0,4%, доходность казначейских облигаций выросла на 5 б.п., тогда как золото потеряло в цене 1,7%. 

При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции.