Финансы
14.10.2024 · 14:10
Заседание ФРС: три ключевых вывода
Обзор рынков от аналитиков BCC Invest
Новые максимумы S&P 500 и Dow Jones
Обзор от аналитиков BCC Invest
Обзор рынков
за 7-11 октября 2024 года подготовили аналитики BCC Invest.
Сезон отчетностей: новые максимумы
На минувшей неделе ключевые фондовые индексы США, включая S&P 500, Dow Jones и S&P MidCap 400, достигли новых максимумов на фоне старта сезона отчетности. Акции JPMorgan Chase и Wells Fargo продемонстрировали рост в пятницу, несмотря на меньшие, чем ожидалось, сокращения прибыли за третий квартал, при этом JPMorgan даже показал небольшой прирост выручки. Сильный рост акций NVIDIA поддержал рост компаний, компенсируя снижение котировок Alphabet, после того как появились слухи о возможном требовании Министерства юстиции США к разделению компании. Акции Tesla оказались под давлением после сдержанной реакции инвесторов на презентацию ее новых «роботакси» и «робованов».
Инфляция и ФРС
С учетом того, что инфляционные тенденции и действия ФРС стали ключевыми факторами, определяющими рыночную динамику в этом цикле, примечательно, что фондовые рынки достигли дна именно в момент пиковых значений инфляции. В июне 2022 года общая инфляция достигла максимума на уровне 9,1%, в то время как базовая инфляция, исключающая продукты питания и энергоносители, достигла своего пика в октябре, составив 6,6%. Сегодня мы наблюдаем значительный прогресс — общая инфляция снизилась до 2,4%, а базовая до 3,3%, что демонстрирует движение к целевым показателям. Недавнее снижение процентных ставок ФРС на 0,5% стало первым шагом в процессе нормализации денежно-кредитной политики. Несмотря на то, что инфляционные данные за прошлую неделю оказались выше ожиданий, BCC Invest не ожидает, что это остановит ФРС от дальнейшего смягчения политики. Переориентация на состояние рынка труда, снижение стоимости жилья и замедление роста заработных плат будут способствовать дальнейшему снижению инфляционного давления в будущем.
Базовая ставка НБРК, тенге, дивиденды KEGOC
Национальный банк Казахстана сохранил базовую ставку на уровне 14,25% с коридором +/- 1 п.п. Это решение обусловлено замедлением инфляции, которая все еще превышает целевой уровень. Для достижения инфляции в 5% в среднесрочной перспективе необходимы жесткие денежно-кредитные условия. По прогнозам BCC Invest, до конца года возможно еще одно снижение ставки.
Тенге стабилизировался, и фундаментальные факторы не указывают на ослабление курса выше 500 тенге за доллар.
11 октября 2024 года акционеры АО «KEGOC» утвердили выплату дивидендов в размере 64,5% от чистой прибыли за первое полугодие, что составляет 22,6 млрд тенге. На одну акцию будет выплачено 82,40 тенге. Выплаты начнутся 1 ноября через Центральный депозитарий ценных бумаг.
График недели
На прошлой неделе была опубликована статистика по индексу цен на жилье, в BCC Invest решили наглядно отобразить данные об изменении арендных ставок за последний год. На графике видно, что арендная плата по стране выросла на 8,4%. Также в мегаполисах страны: в Астане увеличилась на 17,6%, в то время как в Алматы аренда выросла всего на 2,4%. Наибольший рост цен зафиксирован в Талдыкоргане (+24,2%), Усть-Каменогорске (+23,9%) и Петропавловске (+23,9%). Отмечается значительный разрыв в изменении арендной платы между разными городами. Это может свидетельствовать о том, что в Алматы изначально были завышенные цены, которые за год увеличились всего на 2,4%. Возможно, многие граждане предпочли переехать в столицу вместо Алматы.