1. Главные новости
›
2. Финансы

Глава ФРС указал на менее значительное снижение ставок до конца года

Но это не остановило инвесторов от покупки рисковых активов

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок
В последнюю торговую сессию сентября нацвалюта продемонстрировала ослабление перед публикацией важной макростатистики и в целом на фоне благоприятной внешней среды. По итогам торгов понедельника курс по паре USD/KZT вырос до отметки 481,11 тенге за доллар (+1,61 тенге). Отметим, участники рынка ожидают публикацию данных о планируемых объемах продаж инвалюты из Нацфонда в октябре, что, как правило, выступает сильным сигналом к покупкам и продажам. Так, последние три месяца подряд они находились на высоких уровнях – выше отметки в 500 млн долларов (на сентябрь было заявлено 900-1000 млн долларов). Кроме того, сегодня будут опубликованы данные по инфляции в стране, которые играют определяющее влияние на изменение монетарных условий.

На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:28 ALA) торгуется на уровне 479,9 тенге за доллар.

Диаграмма 1. USD/KZT:

Источник: KASE

Денежный рынок
По итогам торгов в понедельник индикативные ставки денежного рынка показали снижение: TONIA опустилась до 13,18% (-21 б.п.), SWAP_1D – до 7,21% (-124 б.п.). Такая динамика могла быть обусловлена снижением спроса на краткосрочную ликвидность перед завершением квартала и сохраняющимся ее структурным профицитом в системе. Спрос на депозитном аукционе НБРК составил 873 млрд тенге и был удовлетворен в полном объеме (средневзвешенная доходность – 14,25% годовых). На этом фоне открытая позиция по операциям НБРК находится вблизи 6,5 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

Фондовый рынок
Последние торги сентября на фондовом рынке завершились небольшим ростом – индекс KASE достиг отметки 5 171,8 пункта (+0,1%). В составе индекса наибольший спрос наблюдался в акциях KEGOC (+0,9%) на фоне утверждения выплат дивидендов, а также Air Astana (+0,5%) на фоне продолжающегося обратного выкупа акций. Между тем в октябре аппетит к риску могут поддержать сильные операционные и финансовые результаты компаний за прошедший квартал.

Нефть
Цена нефти Brent в понедельник в течение торгов снижалась, но завершила день ростом до 71,7 доллара за баррель (+0,22%). Ключевым драйвером роста цен на нефть в моменте выступают разрастание конфликта на Ближнем Востоке и стимулирующие меры китайских властей по поддержанию экономического роста. При этом главным сдерживающим фактором выступают планы ОПЕК+ по постепенному снятию ограничений на нефтедобычу с 1 декабря текущего года.

Рисковые активы
«Ястребиные» комментарии главы Федрезерва немного ухудшили аппетит к риску в понедельник, но ключевые фондовые индексы США все равно завершили день умеренным ростом в пределах 0,4%. Так, в понедельник глава ФРС Джером Пауэлл указал на дальнейшее менее значительное снижение ставок (по 25 б.п. на оставшихся двух заседаниях до конца года) и призвал обратить внимание на то, что регулятор не придерживается какого-либо заданного курса. При этом центробанк будет стремиться сбалансировать снижение инфляции с поддержкой рынка труда и позволит макроданным определять дальнейшие действия. Тем не менее «бычий» импульс на рынке сохраняется, о чем могут свидетельствовать довольно впечатляющие результаты индексов за сентябрь (Dow Jones вырос на 3,4%, S&P 500 прибавил 4,2%, а Nasdaq увеличился на 6,1%).

На старте нового месяца инвесторы традиционно ожидают довольно большое количество событий и публикаций, в том числе данные по числу открытых вакансий на рынке труда (JOLTS), количеству заявок на пособие по безработице, индексы PMI в промышленности и услугах, официальный отчет по американскому рынку труда за сентябрь.

Защитные активы
Если в рисковых активах комментарии главы Федрезерва не смогли развернуть тренд, то в безрисковых наблюдался откат в золоте (-0,33%), рост индекса доллара (+0,32%) и доходности 10-летних гособлигаций (с 3,75 до 3,78%). Это во многом обусловлено пересмотром ожиданий по дальнейшему снижению ставок Федрезервом после вчерашних комментариев Джерома Пауэлла.

При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции.