Финансы
09.07.2024 · 11:29
Макростатистика США поддержала фондовые рынки
Данные по розничным продажам и индексу CPI усилили ожидания скорого начала снижения процентных ставок
На рынках ожидают выступления главы ФРС и данные по инфляции в США
Аппетит к риску продолжает расти на ожиданиях скорого снижения ставок ФедрезервомОбзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
В преддверии продолжительных выходных спрос на инвалюту преобладал над ее предложением, несмотря на довольно
позитивный внешний фон и стабильную ситуацию внутри страны. В пятницу, 5
июля, средневзвешенный курс USD/KZT вырос до 476,83 тенге за доллар
(+1,42 тенге). Возможно, происходила покупка инвалюты для формирования
долларовой массы для нужд населения (путешествия и покупки) и
предприятий (оплата импорта и обслуживание внешних обязательств). Об
этом можно также судить по заметно возросшему объему торгов – до 170,7
млн долларов (+40,0 млн).
На текущей короткой неделе в фокусе внимания – решение НБРК по базовой ставке (12.07), а также данные по изменению цен на рынке жилья (09.07), объему реализации товаров и услуг в стране (12.07) и т.д.
На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:25 ALA) торгуется на уровне 481,9 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Значимых изменений на денежном рынке не
наблюдалось, индикативные ставки изменялись вблизи нижней границы
коридора базовой ставки (TONIA – 13,07%, SWAP_1D – 6,51%), что во многом
обусловлено сохраняющимся профицитом ликвидности в системе и
изменениями в системе инструментов (НБРК с н. г. не проводит операции по
изъятию ликвидности через репо). Отметим, что открытая позиция по
операциям НБРК находится вблизи рекордного уровня в 6,1 трлн тенге
задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
В пятницу, 5 июля, индекс KASE показал рост
восьмую сессию подряд, достигнув отметки 5 273,4 пункта (+0,57%).
Драйвером этого роста выступили акции БЦК (+3,6%), Казахтелекома (+1,5%)
и Казатомпрома (+1,2%). Покупки на рынке происходят на фоне
общерыночного роста аппетита к риску, реинвестирования полученных
дивидендов и отдельных корпоративных событий. Из новостей долгового
рынка отметим, что Home Credit Bank разместил пятилетние облигации
(HCBNb15) на сумму 4,4 млрд тенге под 17,25% годовых.
Мировой рынок
Ведущие американские фондовые индексы в
понедельник, 8 июля, преимущественно выросли в пределах 0,1-0,3% на
растущих ожиданиях скорого снижения ставок Федрезервом. При этом
вышедший в пятницу отчет о рынке труда отразил замедление роста
занятости в экономике в июне (до 206 тыс. vs 218 тыс. в мае), а
показатели за май и апрель были пересмотрены заметно вниз (на 54 тыс. и
57 тыс. соответственно). Эти данные дают больше оснований для начала
цикла снижения ставок Федрезервом на сентябрьском заседании (вероятность
снижения на 25 базисных пунктов оценивается в 74%, FedWatch, CME
Group).
В этом ключе отметим, что сегодня и завтра глава Федрезерва будет выступать в Конгрессе, в четверг будут опубликованы данные по инфляции за июнь, а в пятницу – стартует сезон корпоративной отчетности за II квартал.
Нефть
По итогам торгов понедельника нефть марки Brent
опустилась до отметки 85,8 доллара за баррель (-0,9%). Определяющую роль
в динамике цен на сырье играют ожидания о достижении договоренности о
прекращении военных действий в Газе. Но с другой стороны, нефтетрейдеры
оценивают влияние последствий урагана Берил на объемы производства нефти
в США. Кроме того, отметим и сообщения СМИ о том, что администрация
Белого дома не спешит вводить новые санкции против российских танкеров
из-за боязни резкого скачка цен на нефть.
Российский рубль
В понедельник курс USD/RUB незначительно вырос –
до 88,17 рубля за доллар (+0,05%) в отсутствие драйверов для
существенного направленного движения валютного рынка. При этом рубль
сохраняет потенциал для укрепления в связи с ожидаемой активизацией
продажи инвалюты экспортерами для уплаты налогов, а также сигналами
Банка России о готовности повышать базовую ставку (участники рынка
уверены в повышении ставки 26 июля).