1. Главные новости
›
2. Финансы

Цены на нефть снижаются на слабых перспективах экономики КНР

Нефтетрейдеры сомневаются в успехе анонсированных властями мер по «трансформации» текущей экономической модели

Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок
Нацвалюта открыла текущую неделю ослаблением: по итогам торгов понедельника курс по валютной паре USD/KZT закрепился на отметке 453,22 тенге за доллар (+2,07 тенге). При этом объем торгов заметно увеличился, составив 232,1 млн долларов (+83,3 млн). Повышение спроса на инвалюту могло быть связано как с регулярными факторами, включая спрос со стороны казахстанских компаний в целях оплаты импортных контрактов и погашения внешнего долга при снижении объема нетто-продаж Нацбанком, так и предпраздничной активностью - рост потребительского спроса из-за покупки подарков, увеличение количества зарубежных поездок на длинных выходных.

Согласно данным НБРК, на прошлой неделе наблюдался активный выход нерезидентов из краткосрочных нот, не оказавший, однако, негативного эффекта на курс нацвалюты: объем нот, принадлежащих зарубежным инвесторам, сократился в 2,2 раза, доля нерезидентов упала с 14,1% до 6,4%. Одной из причин могли стать ожидания дальнейшего смягчения монетарной политики (23.02 НБРК снизил базовую ставку на 50 б.п.) и снижение привлекательности тенговых инструментов.

Диаграмма 1. Курс USD/KZT:

Источник: KASE

Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка открыли неделю заметными разнонаправленными колебаниями: TONIA снизилась на 23 б.п., до 13,88%, тогда как SWAP вырос сразу на 140 б.п., до 12,45%. При этом торговая активность остается у своих среднегодовых уровней – объем торгов составил 738,5 млрд тенге (+70,2 млрд). В то же время Нацбанк изъял с рынка 1,5 трлн тенге краткосрочной ликвидности, в том числе 0,5 трлн (60% спроса) нотами и 1,0 трлн (100% спроса) в рамках депозитного аукциона с годовыми доходностями 13,28% и 14,75%, соответственно. Открытая позиция НБРК находится у отметки ~5,0 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

Фондовый рынок
Индекс KASE по итогам торгов понедельника показал слабый рост, зафиксировавшись на отметке 4 840,61 пункта (+0,1%). При этом рост стоимости акций БЦК (+4,4%) и Kaspi (+2,8%) был практически полностью нивелирован снижением спроса на долевые бумаги «Эйр Астаны» (-2,3%), Kcell (-1,9%) и «Народного Банка» (-0,8%). Учитывая отсутствие значимых корпоративных событий, подобная динамика могла быть связана с общерыночным оптимизмом локальных инвесторов и приближающимся стартом дивидендного сезона. Отметим, что в четверг ожидается финансовый отчет «КазТрансОйла» за 2023 год, тогда как в конце следующей недели свои финансовые результаты опубликуют сразу несколько голубых фишек: «Казатомпром», «Народный Банк» и КМГ.

Мировой рынок
Основные американские фондовые индексы завершили торги понедельника снижением в пределах 0,1-0,4%. Вероятно, инвесторы решили взять паузу в покупках в ожидании новых макроданных и выступления главы Федрезерва Джерома Пауэлла перед Конгрессом США. В то же время динамика индексов в том числе определялась отдельными корпоративными событиями. Стоимость акций Apple снизилась на 2% на фоне наложения Еврокомиссией на компанию штрафа в рамках ее спора с Spotify и другими музыкальными сервисами. При этом акции Nvidia подорожали на 3% из-за высоких ожиданий дальнейшего развития технологий искусственного интеллекта. Отметим также, что аналитики Bank of America улучшили прогноз S&P 500 на 2024 год с 5 000 до 5 400 пунктов (+5% от текущих уровней).

Нефть
Нефтяные котировки начали неделю снижением: цена на нефть марки Brent на торгах понедельника составила 82,3 доллара за баррель (-0,9%). Нефтетрейдеры, вероятно, оценивали перспективы развития экономики Китая как одного из основных потребителей сырья в мире. Власти КНР объявили о начале «трансформации» модели экономического развития, что обеспечит рост ВВП в 2024 году на уровне 5%. Однако с учетом высокой базы прошлого года достижение этого показателя может быть затруднительно. Более того, текущие экономические параметры, свидетельствующие о замедлении китайской экономики, способствуют усилению опасений по поводу сокращения спроса на нефть со стороны КНР.

Российский рубль
На валютных торгах понедельника курс по паре USD/RUB опустился до отметки 91,25 рубля за доллар (-0,5%), практически полностью отыграв рост пятничной сессии. Поддержку рублю по-прежнему оказывает жесткая монетарная политика Банка России, а также норма об обязательной продаже валютной выручки крупными экспортерами. Между тем, если на текущей неделе можно ожидать сохранения подобной динамики курса российской валюты в результате низкой ликвидности рынка, традиционной для короткой рабочей недели, то в перспективе может наблюдаться ее некоторое ослабление, связанное с потенциальным окончанием действия нормы об обязательной продаже инвалюты (30.04) на фоне увеличения добровольного сокращения добычи нефти РФ (на 471 тыс. б/с во втором квартале 2024 года).

При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции.