Участники рынка и Правительство Казахстана обсуждают пересмотр подходов к налогообложению сделок с
ценными бумагами: возможность учитывать в расчете налога убыточные сделки и
расходы на комиссии посредников, а также возложение функций налоговых агентов
на брокеров. Инициировал дискуссию мажилисмен Ерлан Стамбеков, который еще в
ноябре 2023 года подал соответствующий депутатский
запрос.
Как указал в запросе Ерлан Стамбеков, операции
по ценным бумагам во всем мире облагаются налогами только на прирост их
стоимости. Отрицательная прибыль, а также комиссии брокеров и банков налогом не
облагаются.
У нас ситуация иная. «Вы знаете, что прирост стоимости ценными бумагами
на казахстанских площадках не облагается налогами. Но мир состоит не только из
KASE. Казахстанцы имеют право инвестировать в любые ценные бумаги, в том числе
на иностранных площадках и в иностранные ценные бумаги», - отмечает управляющий
директор Ассоциации финансистов Казахстана (АФК) Ерлан Бурабаев. При этом при
операциях с иностранными бумагами или на зарубежных площадках, даже с нашими
эмитентами, нельзя вычитать убытки и расходы из налогооблагаемой базы, то есть с
доходов плати, а
убытки − это твои проблемы.
Депутат привел пример - если инвестор,
являющийся гражданином РК, купит за
отчетный период одну акцию Apple и одну акцию Microsoft и
получит доход от первой в размере 1000 тенге и убыток от второй в размере 2000,
то он заплатит налог – 100 тенге (10% от дохода от акций Apple). Его убытки от второй операции будут его личным делом.
В конце прошлого года
дискуссия получила новый виток развития на заседании Ассоциации финансистов
Казахстана, на котором обсуждались соответствующие поправки. Брокеры – члены ассоциации выступили за изменения расчета налога, однако в вопросе принятия
обязанностей налоговых агентов мнения разделились. Если представители
профсообщества не договорятся о едином подходе, шанс внести изменения в Налоговый
кодекс в этом году может быть упущен, и инвесторы проживут еще неопределенный
срок в существующей системе, которая далека от справедливости.
Вместе с тем снять с
граждан обязанность самим заполнять налоговые декларации при торговле ценными
бумагами – это способ облегчить им жизнь. В АРРФР считают, что у брокеров есть
вся необходимая инфраструктура и возможности для выполнения функций налоговых
агентов. Такой механизм
работает, например, в России, Франции и Финляндии. В США и Великобритании налоговые консультанты
помогают индивидуальным участникам рынка ценных бумаг рассчитывать налог и
заполнять декларации. Это удобно, так как инвестор, особенно если это физлицо,
имеет большой шанс допустить ошибку в расчетах налогов. Консультация и помощь
брокера значительно снижают вероятность такой ошибки, а значит - налоговые
поступления проходят быстрее.
«Мы считаем, что нужно систему реформировать.
Надо дать инвесторам возможность учитывать свои убытки и расходы (комиссии,
оплату услуг брокеров и так далее). Расходы - это составляющая себестоимости
товара, которым выступают ценные бумаги. Когда компании облагаются налогами, их
издержки учитывают. А в случае с ценными бумагами - почему-то нет», - отмечает
Ерлан Бурабаев.
По словам Данияра Темирбаева, исполнительного директора
некоммерческой организации «Казахстанская ассоциация миноритарных акционеров»
(QAMS), в самых разных странах, от США до России, разрешают
учитывать убытки при расчетах налогов, это называется «сальдирование». В
Казахстане такой же порядок действует для компаний. Но не для розничных инвесторов
на фондовом рынке. Сейчас в нашей стране законодательство освобождает их от
налогов при сделках на казахстанских площадках, хотя их все равно надо
декларировать. Если розничный инвестор торгует на зарубежных площадках, то
никаких налоговых вычетов нет - даже убыточные сделки не вычитаются из
налогооблагаемой базы. То есть из дохода от прибыльных операций не вычитаются
убытки - фактически неизбежные при торговле ценными бумагами.
«Даже обычный человек, который к концу года подводит
финансовые результаты, считает их с учетом убытков, сколько он заработал и
потратил. Поэтому сложно понять подход нашего законодательства к этой теме.
Более того, до 2012 года у физлиц была возможность сальдировать убытки, но с
2012 года почему-то ее упразднили. Такой подход может привести к тому, что
государство фактически демотивирует часть инвесторов декларировать свои доходы,
которые они получают за рубежом», - объясняет представитель QAMS.
Схожей позиции
придерживается Алмас Чукин. «Налогообложение должно действовать на весь
портфель акций, а не на отдельный вид бумаг. Если вы купили на зарубежной
площадке акции KMG, заработали на них, после купили акции «Казатомпрома» и на них потеряли прибыль, то деньги, потраченные на «Казатомпром» не
учитывают, а берут в расчет только прибыль от KMG. Это неверно, так как
справедливо брать в расчет весь портфель», - подчеркивает он.
На первый взгляд, в Казахстане рынок розничных
инвестиций тоже растет неплохо. В 2014 году, по данным Центрального
депозитария ценных бумаг РК, было зарегистрировано более 100 000 открытых
счетов и субсчетов, а к концу 2023 года их количество достигло 2 303 000.
Однако инвесторы пришли
на рынок не для того, чтобы торговать конкретно казахстанскими или
зарубежными бумагами - они приходят, чтобы зарабатывать в целом. По мнению
представителя Ассоциации финансистов Казахстана Ерлана Бурабаева, нынешняя система налогообложения в Казахстане
несправедлива. «Платить налоги только с доходов, не учитывая убытки, несправедливо по
отношению к человеку. И это будет влиять на его интерес к инвестициям в сторону
снижения. Наш налог в 10%, ИПН, сравнительно низкий. Но если справедливого
налогообложения нет, то выгоднее платить 30% в другой юрисдикции с чистого
дохода», -
считает он.
«Рассматриваемые
налоговые изменения в отношении возможности сальдирования прибыли и убытков, а
также учета брокерских и иных расходов дадут действенный толчок развитию рынка розничного инвестирования в Казахстане. Это понятная и стандартная практика в
развитых экономиках, которую необходимо внедрять в Казахстане с учетом
растущего интереса населения к инвестированию в ценные бумаги», - резюмировал и.о. председателя Администрации МФЦА Темирлан Муханбетжанов.
Если система налогообложения станет более прозрачной, справедливой и понятной,
упростит частному инвестору заполнение декларации – это ускорит рост рынка. В
свою очередь «рост розничного инвестирования позитивно скажется на емкости и
ликвидности казахстанского фондового рынка, и соответственно, на инвестиционном
потенциале страны», - подчеркивает Темирлан Муханбетжанов.