1. Главные новости
›
2. Финансы

Нефтяные котировки упали на опасениях профицита на рынке сырья

Сокращение спроса на нефть от США и Китая может происходить при стабильном предложении со стороны ОПЕК

Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК). 

Валютный рынок
По итогам торгов понедельника курс USD/KZT вырос до 478,15 тенге за доллар (+3,16 тенге) при повышении торговой активности до 179,7 млн долларов (+25,8 млн). Давление на нацвалюту, вероятно, в основном оказывали негативные внешние факторы, включая падение нефтяных котировок (см. ниже) и существенный рост индекса доллара (+0,7%) после временного предотвращения остановки работы американского правительства.

Между тем Нацбанк сообщил, что в сентябре нетто-продажа инвалюты (конвертация трансфертов из Нацфонда за вычетом покупок в ЕНПФ и КФГД) составила 895 млн долларов (26% от совокупного объема торгов). Однако, несмотря на то, что это значение в два раза превысило августовские объемы, оно было недостаточным для удержания нацвалюты от ослабления на 3,4%. Также отметим, что в октябре нетто-продажи будут увеличены и могут составить 1,3-1,4 млрд долларов.

Диаграмма 1. Курс USD/KZT:

Источник: KASE

Денежный рынок
Ставки денежного рынка на первых торгах текущей недели показали заметное снижение: доходность операций репо уменьшилась на 22 б.п., до 16,92%, тогда как доходность по однодневным валютным свопам упала на 33 б.п., до 12,78%. При этом объем торгов удерживается на повышенных уровнях – 1,7 трлн тенге (+34,8 млрд). Между тем в понедельник Нацбанк изъял с рынка 1,6 трлн тенге краткосрочной ликвидности, в том числе 1,4 трлн нотами (77% спроса под 16,49% годовых) и 0,2 трлн посредством депозитного аукциона (100% спроса под 16,50% годовых). Открытая позиция удерживается у отметки 4,1 трлн тенге чистой задолженности НБРК перед рынком.

Фондовый рынок
Индекс KASE по итогам торгов понедельника вырос до 4 126,07 пункта (+0,5%). При этом рост акций Казатомпрома (+1,5%) и Казахтелекома (+1,1%) был частично нивелирован снижением стоимости долевых инструментов БЦК (-1,2%). Интерес локальных инвесторов к голубым фишкам может быть связан с предстоящей публикацией их финансовых результатов за 9 месяцев 2023 года: в конце октября отчеты опубликуют КазТрансОйл, Kaspi, Казатомпром и КМГ. Из событий долгового рынка отметим, что в текущем месяце Минфин РК планирует разместить ГЦБ совокупным объемом 160 млрд тенге, что на 36% меньше планового сентябрьского объема.

Мировой рынок
Ключевые американские фондовые индексы на торгах в понедельник показали разностороннюю динамику: S&P практически не изменился (+0,01%), Dow снизился на 0,2%, тогда как Nasdaq вырос на 0,7%. Вышедшая накануне макроэкономическая статистика США вновь оказалась сильной: производственная активность в сентябре снизилась меньшими темпами, чем ожидалось (индекс ISM Manufacturing составил 49 пунктов против прогноза в 47,8), а расходы на строительство увеличились в августе. Между тем член совета управляющих Федрезерва Мишель Боуман заявила, что сильные макроданные могут свидетельствовать о «застопоривании» прогресса в борьбе с инфляцией и, соответственно, потребовать дальнейшего повышения процентных ставок.

Нефть
По итогам торгов понедельника цены на нефть Brent снизились до отметки 89,1 доллара за баррель, показав самое существенное внутридневное снижение в текущем году (-6,6%). В США сохраняются ожидания по удержанию высоких процентных ставок, что приводит к росту стоимости доллара и увеличивает вероятность рецессии. В то же время Всемирный банк понизил прогноз роста экономики Китая в 2024 году с 4,8% до 4,4% на фоне слабости сектора недвижимости и роста долга. Между тем опрос Reuters показал, что добыча нефти странами ОПЕК в сентябре выросла второй месяц подряд, несмотря на сокращение нефти Саудовской Аравией и Россией. Соответственно, давление на котировки, вероятно, оказывали опасения относительно потенциального профицита на сырьевом рынке из-за снижения спроса на нефть со стороны ее основных импортеров при стабильном предложении.

Российский рубль
По итогам торгов понедельника курс по паре USD/RUB продолжил рост, зафиксировавшись на отметке 99,8 рубля за доллар (+1,8%). Негативное влияние на рубль могли оказывать такие внешние факторы, как падение нефтяных котировок и рост индекса доллара, происходившие на фоне окончания сентябрьского налогового периода. На текущей неделе дополнительное давление на российскую валюту может быть связано с выходными днями в Китае (29.09-06.10), во время которых операции с юанем проводиться не будут.

При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции.