1. Главные новости
›
2. Финансы

Федрезерв может повысить ставку до конца года

Несмотря на вчерашнюю паузу в цикле повышения, сигнал регулятора остался «ястребиным»

Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК). 

Валютный рынок
По итогам торгов среды курс USD/KZT продолжил рост, увеличившись на 1,53 тенге – до 450,12 тенге за доллар. При этом объем торгов продолжает оставаться пониженным – 97,7 млн долларов, что в 1,4 раза ниже среднесуточных значений с начала года. Давление на нацвалюту могло быть связано со снижением нефтяных котировок и влиянием внутренних факторов. Они могут включать как присущие концу квартала платежи по импорту и внешнему долгу, так и пополнение Нацбанком валютных активов ЕНПФ (200-250 млн долларов в июне).

Из опубликованной статистики отметим, что за январь-апрель текущего года товарооборот Казахстана со странами ЕАЭС вырос на 12%, до 9,0 млрд долларов. Это произошло за счет увеличения объемов экспорта (+47%), тогда как импорт незначительно снизился (-3%). При этом следует отметить, что в структуре товарооборота 91% от экспорта и 93% от импорта приходится на Россию.

 Диаграмма 1. Торговля РК со странами ЕАЭС:

Источник: БНС

Денежный рынок
Ставки денежного рынка по итогам среды изменились разнонаправленно: средневзвешенная ставка TONIA снизилась и составила 15,77% годовых (-1 б.п.), тогда как ставки однодневного валютного свопа SWAP-1D выросли до 15,34% годовых (+47 б.п.). При этом объем сделок с валютным свопом достиг месячных максимумов – 102,2 млрд тенге против 16,0 млрд днем ранее. Что касается изъятия ликвидности, то через депозитные операции Нацбанк привлек 155 млрд тенге (100% спроса) под 16,75% годовых. Открытая нетто-позиция по операциям НБРК остается у отметки ~4,0 трлн тенге.

Фондовый рынок
Индекс KASE в среду продолжил движение в узком боковом коридоре, зафиксировавшись на отметке 3 535,52 пункта (-0,07%). Основным драйвером снижения выступили акции КазТрансОйла (-6,2%), выплатившего накануне дивиденды за 2022 год (дивидендный гэп). Однако это падение было практически полностью нивелировано ростом стоимости долевых бумаг Народного Банка (+0,9%) и Kaspi (+0,8%). Среди событий долгового рынка можно выделить размещение Минфином РК средне- (3,8 года) и долгосрочных (5,7-9,8 лет) облигаций общим объемом 274,8 млрд тенге и доходностями 13,0% и 13,8% годовых. 

Мировой рынок
Фондовый рынок США в среду закрылся разнонаправленно. Индексы S&P и Nasdaq выросли на 0,1% и 0,4%, соответственно, на фоне спроса на акции крупнейших производителей чипов Nvidia и Broadcom. Тогда как Dow снизился на 0,7% из-за падения стоимости страховой компании UnitedHealth, предупредившей о резком росте медицинских расходов в текущем квартале.

Между тем Федрезерв ожидаемо сохранил ставку в диапазоне 5-5,25%, дав при этом «ястребиный» сигнал о возможном росте ставок на 50 б.п. до конца года. На пресс-конференции по итогам заседания глава регулятора Джером Пауэлл отметил, что инфляционное давление в стране продолжает оставаться высоким. Соответственно, возвращение инфляции к целевому уровню в 2% займет длительное время, в течение которого может наблюдаться замедление экономического роста, что заметно снизило оптимизм участников рынков. 

Нефть
По итогам сессии среды нефтяные котировки потеряли 0,9%, закрывшись на отметке 73,6 доллара за баррель. Нефтетрейдеры, вероятно, оценивали перспективы продолжения циклов повышения процентных ставок Федрезервом, ЕЦБ и Банком Англии. Ожидается, что высокие ставки приведут к глобальной стагфляции или рецессии, что негативно скажется на мировом спросе на нефть. Более того, пессимистичные настроения на нефтяном рынке поддержали данные Минэнерго США. На прошлой неделе коммерческие запасы нефти в стране существенно увеличились: на 7,9 млн против прогноза снижения на 0,5 млн баррелей. Рост запасов бензина и дистиллятов также превысил ожидания аналитиков.

В моменте Brent теряет еще 0,8% на фоне слабых макроданных из Китая: в мае объем промышленного производства вырос на 3,5% (при прогнозе +3,6%), розничные продажи увеличились на 12,7% (при прогнозе +13,6%).

Российский рубль
По итогам торгов среды курс USD/RUB незначительно снизился и составил 84,2 рубля за доллар (-0,2%). Этому могло способствовать рекордное с середины февраля размещение Минфином РФ ОФЗ с плавающей ставкой объемом 106,6 млрд рублей. Помимо этого, в качестве вербальных интервенций участники российского валютного рынка могли воспринять заявления зампреда Банка России Алексея Заботкина о сохранении в период действия санкций всех текущих валютных ограничений, так как они «необходимы для функционирования финансового сектора РФ».

При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции.