1. Главные новости
›
2. Финансы

Нефтяные котировки упали вслед за медвежьим прогнозом Goldman Sachs

Аналитики банка ожидают роста поставок на мировом нефтяном рынке при слабом спросе на сырье

Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК). 

Валютный рынок
Новая неделя началась с ослабления курса нацвалюты: пара USD/KZT выросла до 447,38 тенге за доллар (+1,72 тенге). При этом торговая активность осталась пониженной – объем торгов долларами составил 108,7 млн долларов (в среднем 139,6 млн в текущем году). Динамика курса тенге, вероятно, определялась как внешними, так и внутренними факторами: падение цены на нефть (см. ниже) могло сопровождаться спросом на инвалюту со стороны импортеров и внешних заемщиков (6,2 млрд долларов во II квартале 2023 года).

Диаграмма 1. Курс USD/KZT:

Источник: KASE

Денежный рынок
Ставки денежного рынка в понедельник показали разнонаправленную динамику: доходность TONIA увеличилась на 3 б.п., до 15,79%, тогда как SWAP, полностью отыграв пятничное падение, резко вырос до 15,74% (+212 б.п.). При этом объем торгов составил 581,2 млрд тенге, что на 97,2 млрд ниже среднесуточного показателя текущего года. Между тем в понедельник Нацбанк изъял с рынка 1,6 трлн тенге (100% спроса) краткосрочной ликвидности, в том числе нотами (1,4 трлн) и посредством депозитного аукциона (0,2 трлн) при доходностях в 16,74% и 16,75% годовых, соответственно. Открытая позиция по итогам прошлой недели осталась на отметке ~4,0 трлн тенге чистой задолженности НБРК перед рынком.

Фондовый рынок
Индекс KASE в понедельник практически не изменился, закрывшись на отметке 3 541,95 пункта (-0,1%). В отсутствие значимых корпоративных событий спрос на акции КазТрансОйла (+1,0%) и Народного Банка (+0,5%) был полностью нивелирован распродажами долевых бумаг Казахтелекома (-0,8%), Казатомпрома (-0,6%) и БЦК (-0,4%). Отметим, что вчера KASE подвела итоги по биржевому рынку за май: значение индекса KASE снизилось на 1,9% при сокращении объема сделок на 55,5% по сравнению с апрелем. При этом наибольший объем торгов пришелся на акции КазМунайГаза (11,3 млрд тенге или 62,8% от объема торгов с индексными акциями).

Между тем впервые с начала года спрос иностранных инвесторов на ГЦБ РК показал снижение. По данным Центрального депозитария ценных бумаг, объем вложений нерезидентов в ГЦБ снизился в мае на 31,3 млрд тенге, с 507,0 до 475,7 млрд тенге (-6,2%). При этом влияние выхода зарубежных инвесторов из ГЦБ на курс нацвалюты, вероятно, было практически полностью компенсировано майским налоговым периодом.

Мировой рынок
Ключевые фондовые индексы США в понедельник достигли апрельских максимумов прошлого года (рост в диапазоне 0,6-1,5%) благодаря спросу на акции крупных технологических компаний, в том числе Amazon (+2,5%), Apple (+1,6%) и Tesla (+2,2%). Между тем участники рынка ожидают продолжения замедления инфляции в США по итогам мая и, соответственно, паузы в цикле повышения процентных ставок Федрезервом. На текущий момент сохранение ставки на уровне 5,0-5,25% по итогам завтрашнего заседания ожидает 81,5% аналитиков, тогда как только около трети опрошенных полагает, что пауза может продлиться до конца года.   

Нефть
По итогам торгов понедельника цены на нефть марки Brent усилили падение, упав до отметки в 72,1 доллара за баррель (-3,6%). «Медвежьим катализатором» мог стать значительно ухудшившийся прогноз Goldman Sachs. Из-за потенциального роста поставок сырья до конца этого года и слабого спроса прогноз цены на нефть теперь составляет 86 долл/барр для Brent и 81 долл/барр для WTI против 95 и 89 долл/барр из прошлого прогноза.

Сегодня в фокусе внимания нефтетрейдеров – ежемесячные отчеты ОПЕК и МЭА, в которых ожидается отражение более слабого, чем ожидалось, спроса на глобальном рынке сырья.        

Российский рубль
Торги на Мосбирже в понедельник не проводились из-за выходного в честь Дня России. Между тем постепенное ослабление рубля в основном связано с сужением профицита торгового баланса. По предварительной оценке Банка России, за счет уменьшения объемов экспорта, снижения мировых цен на сырье, а также роста импорта товаров положительное сальдо внешней торговли в январе-мае 2023 года сократилось в 3,2 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Более того, глава регулятора Эльвира Набиуллина отметила, что из-за активного поощрения расчетов в нацвалютах (в апреле 41% экспорта оплачен в рублях) в настоящее время валютная выручка в РФ поступает неравномерно.

При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции.