Без купюр или «единый денежный союз»
Быть или не быть единой валюте стран ШОС На протяжении последних пяти лет вопрос создания единой центральноазиатской или «со...Быть или не быть единой валюте стран ШОС
На протяжении последних пяти лет вопрос создания единой центральноазиатской или «содружественной» валюты появлялся так же неожиданно, как и исчезал. Никто из отечественных экспертов серьезно это предложение как тему для разговоров не воспринимал. Все решали вопрос преодоления мирового финансового кризиса. Потому идея о введении единой валюты повисла в воздухе. Однако мы все-таки задали экспертам вопрос о том, как они расценивают возможность введения среди стран Шанхайской организации сотрудничества единой наднациональной расчетной единицы, привязанной к корзине основных национальных валют? И как оказалось, им есть что сказать.
– Позволит ли такой шаг улучшить торгово-экономические расчеты между странами-членами ШОС и повысит ли экономический потенциал стран-членов организации?
Рустам Дебердеев, эксперт «БТА Аналитика», главный специалист отдела анализа и прогнозирования
По нашему мнению, рассчитывать на появление новой наднациональной валюты можно тогда, когда будет больший объем взаимной торговли и инвестиций. Если такое решение будет приниматься в перспективе, то в качестве единой валюты должна выступить не уже существующая национальная валюта какой-либо страны, а новая наднациональная валюта, которая должна символизировать и нести черты каждого из участников валютного союза, отражая принцип равноправной интеграции.
Сегодня мировая экономика постепенно переходит от моновалютной системы (привязки к доллару США) к господству нескольких региональных резервных валют. Это обусловлено постепенным разрушением долларовой финансовой пирамиды, воздвигнутой американским правительством, за счет наращивания денежной массы в качестве средства покрытия своих долговых обязательств. В результате будет возрастать разрыв между предложением доллара и спросом на него, что будет вести к дальнейшему ослаблению курса американской валюты и потере этой денежной единицей популярности в качестве мировой резервной валюты.
Переход к единой наднациональной расчетной единице позволил бы странам-членам Шанхайской организации сотрудничества (ШОС) отойти от долларовой зависимости при торговле друг с другом. Применение единой денежной единицы способствовало бы росту взаимной торговли, стимулированию общего рынка инвестиций и облегчению условий для миграции рабочей силы, сокращению транзакционных издержек и ослаблению валютных рисков, что благоприятно сказалось бы на экономическом развитии стран-членов ШОС. Кроме того, введение единой расчетной единицы будет способствовать устойчивому росту безналичных операций между организациями данных государств и интеграции финансовых рынков этих стран. В свою очередь, расширенное предоставление финансовых услуг получит привлекательность финансовых рынков стран организации для инвесторов из государств вне евроазиатского сообщества.
Вместе с тем стоит отметить, что реальное объединение национальных валютных систем стран-членов данной организации неизбежно столкнется с серьезными проблемами. Они обусловлены наличием у каждой из стран своих экономических интересов, что затрудняет формирование единой валютной политики. Создание единой валюты – непростой процесс, и он требует как развития экономических отношений между странами-партнерами, так и сближения экономических механизмов. На сегодня страны ШОС существенно различаются по структуре экономики, по состоянию платежного баланса, по структуре внешней торговли и зависимости от углеводородного сырья, по проводимой кредитно-денежной политике. И все эти различия должны приниматься во внимание при рассмотрении сроков введения и механизма создания единой валюты.
Отдельно стоит отметить Китай. Из $3,44 трлн его золотовалютного резерва 65% запасов – это запасы в американских долларах. Любой намек об отказе КНР в пользу другой единицы расчетов может обесценить эти накопления. Кроме того, основной торговый партнер Китая – это не Казахстан и Россия, а США, поэтому вряд ли он будет готова отказаться от доллара.
В заключение хотелось бы сказать следующее. Создание ШОС изначально было направлено на решение политических задач. В связи с этим реализации различных программ экономического сотрудничества ШОС мешают некоторые проблемы, обусловленные различиями в структурах и функционировании хозяйственных систем. Исходя из этого, говорить о возможности введения единой наднациональной расчетной единицы в рамках организации можно лишь в отдаленной перспективе. В ближайшие годы экономические взаимоотношения стран ШОС будут осуществляться либо в долларах США, либо в национальных валютах на основе двусторонних договоров между странами, входящими в эту организацию.
Канат Берентаев, заместитель директора Центра анализа общественных проблем
Во-первых, наднациональная валюта должна исключить возможность валютных спекуляций, в частности, игры на разнице курсов национальных валют между собой и по отношению к валютам других стран. Во-вторых, введение наднациональной валюты не должно стать препятствием для проведения каждой страной самостоятельной денежно-кредитной политики исходя из интересов решения собственных проблем.
Очевидно, что возврат к золотовалютному стандарту маловероятен, как, впрочем, и принятие в качестве стандарта других физических единиц, например, нефти или энергии. Мы уже привыкли, что золото – это такой же товар, как и все остальные металлы. Этот стереотип трудно преодолеть. В качестве основы для региональной валюты вряд ли целесообразно использовать и «корзину национальных валют», так как в этом случае возможность проведения самостоятельной внутренней денежно-кредитной политики будет ограничена условиями функционирования наднациональной валюты. С моей точки зрения, более приемлемой является использование фиксированной корзины товаров и услуг с тем, чтобы наднациональная валюта имела одинаковую покупательную способность в странах валютного союза. Набор товаров и услуг должен включать в себя не только основные потребительские товары, но и, возможно, товары, поставляемые на экспорт в третьи страны.
Второе условие – наднациональная валюта не может иметь физический носитель, а должна быть виртуальной расчетной единицей. При этом в странах валютного союза должно быть запрещено использование валют других стран, в том числе и стран валютного союза. Обмен валют должен проводиться не путем установления курса национальной валюты к валютам других стран, а через курс наднациональной валюты к валютам других стран.
В этой связи введение наднациональной валюты в рамках ШОС на таких условиях является вполне реальным. Другой вопрос, нужно ли ее вводить? Дело в том, что китайская экономика, если оценивать реальное производство – это уже крупнейшая экономика в мире. Для Китая вопрос защиты юаня от доллара практически снят с повестки дня. Поэтому введение наднациональной валюты является актуальным для будущего ЕЭП, в которое трансформируется ТС. С моей точки зрения, принципиальные политические решения по этому вопросу будут приняты в ближайшие год-полтора. Китай же для повышения авторитета юаня и снижения зависимости от доллара при международной торговле уже предпринял достаточно серьезные шаги – переходит в двусторонней торговле с другими странами на расчеты в национальных валютах, сужая долларовую зону в целом. В этой связи более актуальной проблемой является не введение наднациональной валюты в странах ШОС, а подготовка к введению наднациональной валюты в странах ЕЭП.